上市策划与融资-法师兄

上市策划与融资

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-09 14:21:51 148 人看过

企业发展到一定的阶段，为了可持续发展的长远目标，或者解决资金缺口的瓶颈，将企业推向资本市场，将其市场化，以此获得所需资金，无疑是一条切实可行的道路。

而且，只有通过IPO，项目方才能最终从投资商手中获得企业的控制权，另一方面投资合作商只有采用该项退出机制，才能获得利润最大化。从赢利性与持有期来讲，国际投资商最热衷于“公开上市”退出机制（收益平均高出3-7倍）。因此，创业板为中小企业发展提供巨大发展契机：

筹集巨额资金,资产迅速增值，解决资金瓶颈问题：创业板上市一般发行新股1500万~3000万，按发行价为7元，便可迅速筹集1.05亿--2.1亿资金；

企业经过股份制改组和上市，建立现代企业的运行机制；

筹资成本低：占全部中小企业融资约2.5%，而且费用均可以在上市后支付；

发起人高额回报；企业高管人员和员工可以获取巨大投资回报；

通过期权和认股权的设置，构筑公司的长期激励机制；

企业通过不断中小企业融资步入高速成长轨道；

资产迅速增值10-50倍；

媒体广泛宣传，企业知名度迅速提高；

股份全流通，资金运作非常灵活；

中国企业海外上市和中小企业融资

调查显示，美国股市依然是中国海外上市公司最集中的市场。截至2004年11月2日，在美国纳斯达克上市的14家中国内地公司的总市值已接近100亿美元。已向纳斯达克提交申请、等待上市的120家公司中，有相当数量来自中国。“中国概念”在未来的两三年内仍然是市场关注的焦点，预计未来10年内，将会有1000家中国企业到海外上市。

在国外上市后，不但可以获得充足的发展资本，而且可以提升企业形象，彰显企业信用等级，完善公司治理制度，增强国际竞争力以及提高企业和股东财务规划弹性等。选择海外上市中小企业融资，有直接上市和间接上市两种途径。条件成熟的企业会选择直接上市；对于相当多的中国企业而言，直接海外上市的条件尚不够成熟，且直接海外上市成本昂贵，上市所需时间通常在一年以上，而上市成功与否受外在因素影响较多，风险较大。因此，反向兼并间接上市成了中国企业海外中小企业融资的最快最直接的途径，反向兼并上市是指美国壳公司以增发新股的形式将控股权出让给希望上市的中国企业。

海外上市中小企业融资优势

最短时间内低成本筹资；

建立股东投资的退出渠道；

吸引和激励管理人员；

增加公司市值和财富；

提升公司形象和知名度；

海外公司身份有利于公司国际化及产品开拓国际市场；

可用股票或现金完成收购、兼并行为。

海外上市对中国企业的基本要求

具有独立法人地位，产权明晰；

年销售收入1亿元人民币以上；净利润1千万元人民币以上；

企业核心产品具有增长性，处于行业前沿地位、具有独特性或有较强的后续开发能力；

有资本、销售、市场占有率、利润等方面的3年以上成长记录，前景良好。

海外上市业务程序

选择并聘请有经验的“海外上市投中小企业融资顾问”；

整理、审核企业资料；

帮助企业在境外注册公司；

协助企业用所注册境外公司在国内注册外资公司，并与原企业资产合一；

在美国寻找合适的上市公司资源（美国各板块的上市公司）；

提供多家目标上市公司详细资料及兼并的潜在条款；

安排企业领导人赴美考查目标公司，确定兼并对象；

协助谈判、完成兼并，并制作法律文件；

路演、媒体宣传，向投资者传递关于兼并后新公司的有效信息；

选定做市商，协助企业完成中小企业融资计划。

企业需要准备的上市基本资料

公司介绍；

主要业务及产品介绍；

管理团队及股本结构；

公司管理人对公司近期运作的说明；

财务报告（资产负债表、损益表、现金流量表）；

财务审计鉴定书；

财务报告注解说明。

创业板市场规则咨询文件[中国]

创业企业股票发行上市审核规则

创业企业股票发行核准程序

创业企业公开发行股票申请文件标准格式

创业企业股票发行上市保荐制度暂行办法

创业企业股票发行审核委员会暂行办法

《关于公开发行证券公司信息披露内容与式准则》（第9号）—创业板公司招股说明书

《关于公开发行证券公司信息披露内容与格式准则》（第10号）—创业板公司上市公告书

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