夹层融资的适用条件是什么-法师兄

夹层融资的适用条件是什么

来源：法律编辑整理时间： 2023-04-15 00:20:22 460 人看过

一、什么是夹层融资

夹层融资是指在风险和回报方面介于是否确定于优先债务和股本融资之间的一种融资形式。对于公司和股票推荐人而言，夹层投资通常提供形式非常灵活的较长期融资，这种融资的稀释程度要小于股市，并能根据特殊需求作出调整。而夹层融资的付款事宜也可以根据公司的现金流状况确定。

夹层融资是一种无担保的长期债务，这种债务附带有投资者对融资者的权益认购权。夹层融资只是从属债务的一种，但是它常常从作为从属债务同义词来用。夹层融资的利率水平一般在10%～15%之间，投资者的目标回报率是20%～30%。一般说来，夹层利率越低，权益认购权就越多。

夹层投资也是私募股权资本市场的一种投资形式，是传统创业投资的演进和扩展。在欧美国家，有专门的夹层投资基金。如果使用了尽可能多的股权和优先级债务来融资，但还是有很大资金缺口，夹层融资就在这个时候提供利率比优先债权高但同时承担较高风险的债务资金。由于夹层融资常常是帮助企业改善资产结构和迅速增加营业额，所以在发行这种次级债权形式的同时，常常会提供企业上市或被收购时的股权认购权。

二、夹层融资的适用条件

融资企业一般在以下情况下可以考虑夹层融资

(一)缺乏足够的现金进行扩张和收购;

(二)已有的银行信用额度不足以支持企业的发展。

(三)企业已经有多年稳定增长的历史;

(四)起码连续一年(过去十二个月)有正的现金流和EBITDA(未减掉利息、所得税、折旧和分摊前的营业收益);

(五)企业处于一个成长性的行业或占有很大的市场份额;

(六)管理层坚信企业将在未来几年内有很大的发展;

(七)估计企业在两年之内可以上市并实现较高的股票价格，但是现时IPO市场状况不好或者公司业绩不足以实现理想的IPO，于是先来一轮夹层融资可以使企业的总融资成本降低。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多融资相关文章

融资
股权融资适用条件有哪些

1、公司成立后持续经营时间应当在三年以上；2、拟融资企业的注册资本已足额缴纳；3、主营业务突出，主营业务收入占总收入比例的不得低于百分之五十；4、主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。5、履行信息披露义务；6、融资用于主营业务。一、股权融资如何分配股份股权融资应当是根据投资人投资比例来进行确定的，这些一般都是根据投入的份额来分配的，如果投入的不是实物，那可以根据评估价格、投资者的公认来确认份额这样的股权分配一般都是投资者根据自己投资的比例所具备的发言权来协商，没有什么可比性的，要具体问题具体协商天使投资提出一系列相关要求后，公司注册股票数量，内部核算每股价格。同时，所有股东的股票只占到总量的75％左右，由于创业公司没有相应的资金或者技术做抵押，留出来的25％部分用于以下用途：创始人根据贡献拿到一部分股票作为补偿；公司未来发展需要给员工发股票期权；公司重要的成员包括CEO，将获得一

2023-02-26

93人看过
经济适用房
廉租房经济适用房：让城市“夹心层”俱欢颜

户型从30平方米的单间配套，到80平方米的三室一厅不等。每一户除了卫生间、厨房等基本功能一应俱全外，还刷了墙、铺了瓷砖，进行了简单装修。入住前，房客再购置一些家具、电器，就能安居了。每5户居民，配有一个停车位。在容积率只有3.5—4.0的小区里，1/3都是绿地，闲下来的时候，居民还能在小区里的羽毛球场、乒乓球场、篮球场等场所活动。走出小区，学校、百货商场、大型连锁超市更是一个都不会少。这些小区周边布局有轨道交通，一些公交车线路更是直接在小区附近甚至门口停靠。这里所有的配套设施，有些高档楼盘可能都不会全部拥有。它叫公租房，是我市从现在到未来将重点打造的保障性住房。让“夹心层”不再尴尬住房保障是一项重大民生工程，目的是让城乡老百姓都有房子住。去年底，随着外环高速公路的全线贯通，我市也正式进入“外环时代”。在内外环之间，我市规划布局了21个聚居地。住在这里的，有新生代城市居民、大学毕业生、外来工

2023-04-22

490人看过
假释
减刑的适用条件是什么，假释的适用条件是什

1、减刑：适用于在服刑期间遵守监狱规定、接受改造后确有悔改表现或对社会做出重大贡献等的犯罪分子，可以申请减刑。2、假释：适用于在服刑期间有悔改表现、没有再次犯罪危险的犯罪分子，在执行完法律规定的刑期之后，可以申请带条件的提前释放。一、掩饰隐瞒犯罪判刑可以减刑吗若行为人因掩饰隐瞒犯罪所得的行为被人民法院判刑处罚之后，在服刑期间表现良好则是可以减刑的。根据我国《刑法》的相关规定，被判处管制、拘役、有期徒刑、无期徒刑的犯罪分子，在执行期间，如果认真遵守监规，接受教育改造，确有悔改表现的，或者有立功表现的，可以减刑。二、看守所可以提出减刑建议吗不可以，依据相关法律的规定，对于犯罪分子的减刑，由执行机关向中级以上人民法院提出减刑建议书，所以执行机关是监狱的，由监狱提出。被判处无期徒刑、有期徒刑的罪犯，在服刑期间，如果认真遵守监规，接受教育改造，确有悔改表现的，或者有立功表现的，可以减刑。三、监狱人员

2023-02-07

236人看过
优先购买权
“富了点”没资格买经适房夹心层只能当房奴？

高额贷款压力下的购房者，该咋称呼你？“社会夹心层”只能当房奴？近六成被访者认为“夹心层”也该纳入住房保障体系“经济适用房买不到，商品房买不起，更住不上廉租房，我们‘夹心层’两头都靠不上。”市焦点房产网日前进行的一项调查显示，近六成的被调查者认为，“社会夹心层”应当同低收入者一道，被纳入住房保障体系。商品房价高无力买市国土房管局阳光家缘的数据显示，7月十区的住宅均价达到9473元／平方米，中心六区最低价的区域黄埔均价也达8054元／平方米。而1—5月二手住宅的均价是3687元／平方米。根据市有关规定，广州居民申请经济适用房购房资格的一项必要条件就是，现家庭年人均可支配收入低于18287元。按照这个条件，一个三口之家，家庭年均可支配收入6万元，刚刚超出了购买经济适用房的条件。按照9473元／平方米的均价来计算，一套60平方米的住房总价需要57万元，不算房贷利息的话，一家人不吃不喝10年才能买到

2023-06-10

279人看过

融资
融资融券标的股是什么意思，融资融券标的股条件是什么

一、融资融券标的股是什么意思融资融券标的股即标的证券。标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。证券交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根百据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。证券公司在上述范围内确定并公布该公司允许的标的证券。证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证度券投资基金、债券及其他证券。二、融资融券标的股条件是什么《证券公司融资融券业务管理办法》第十七条第二款规定，客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出证券交易所规定的范围。《上海证券交易所融资融券交易实施细则》第二十四条及《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》第3．2条规定，标的证券为股票的，应当符合下列条件：标的证券为股票的，应当符合下列条件：（一）在本所上市交易超过3个月；（二）融资买

2023-02-25

84人看过
个人融资
信用贷款：夹缝中的个人融资之道

今年开始收紧的货币政策让多数银行的信贷业务更加有针对性和选择性，这块难以割舍的业务重心也就更加集中在优质客户和行业上。4月份CPI数据达8.5%，高于3月8.3%的水平，而通胀压力的加大也让金融机构的口袋捂得更紧。央行也在昨日决定再次上调存款准备金率0.5个百分点。而个人信用贷款作为消费贷款的一分子，在中外资银行的动作中却呈现了明显差异。记者了解到，虽然在国内，如工行、中行、招行、深发展等中资银行都一直推出个人信用贷款，但是随着信贷政策趋紧，这些银行纷纷对前去咨询办理的客户表示出较为低调的态度，信用贷款这个属于个人授信，即使符合条件申请了也很难办下来。而就在近日，花旗银行(中国)在上海地区推出了他们的首个个人信用贷款品牌花旗幸福时贷，这是既渣打银行现贷派、宁波银行(13.60,0.07,0.52%)白领通之外市场上兴起的另一个个人信用消费贷款的品牌。关注焦点一：门槛与额度个人信用贷款大多可

2023-06-06

449人看过
结婚证
解困住房“夹心层”

去年开始，一个新名词成为房地产市场的热点，那就是限价房，其实，所谓限价房就是政府对开发商的开发成本进行测算以后，对房屋的销售价格、建设标准和销售对象等方面进行限制，将开发商的利润控制在一个合理的范围内，并最终设定土地出让价格，因为它既限制地价，也限制房价，很多人又把它称作两限房。做为搭建住房保障体系的一个新举措，限价房究竟能不能像经济适用房、廉租房一样，帮助低收入家庭圆了住房梦呢?我们今天就先到率先推出限价房的成都去看看。限价房让夹心层的人看到希望2007年9月10号，记者来到位于成都市驷马桥附近的北回归线售楼处，这是成都市政府在今年7月份推出的限价房项目，位于二环路的边上，均价只有3700元多一平米，比周围的商品房便宜10%还要多，今天是签订住房贷款合同的日子，但是这里的人却寥寥无几，据销售人员介绍，北回归线项目开盘已经两个多月，然而销售情况却没有想象中的火爆。北回归线项目售楼处工作人员

2023-06-10

268人看过
融资
民法典中多层债务融资是什么

一、民法典中多层债务融资是什么1、长、短期银行借款以向银行有偿借贷，确定归还期限等内容，而实现的临时性融资。2、发行金融债券由借款单位提出，经央行批准，由主办银行发行的记名或非记名的金融债券。3、综合授信管理工作它是指银行根据一定的条件。4、信用证等其他中间金融业务信用证一般用于进、出口经济业务较多，施工企业此类金融品种使用较少。5、保函保函是指由银行出具并承诺的，确认工程承包过程中，由于种种原因发生的工程赔付保证。《民法典》第六百六十七条借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。第六百六十八条借款合同应当采用书面形式，但是自然人之间借款另有约定的除外。借款合同的内容一般包括借款种类、币种、用途、数额、利率、期限和还款方式等条款。第六百六十九条订立借款合同，借款人应当按照贷款人的要求提供与借款有关的业务活动和财务状况的真实情况。二、企业债权融资的风险有哪些债权融资，相对股

2023-06-19

355人看过

缓刑
什么是适用缓刑的条件

缓刑是对于被判处拘役、三年以下有期徒刑的犯罪分子，同时符合下列条件的，可以宣告缓刑，对宣告缓刑的犯罪分子，在缓刑考验期限内，依法实行社区矫正，如果没有《刑法》第七十七条规定的情形，缓刑考验期满，原判的刑罚就不再执行，并公开予以宣告：1、犯罪情节较轻；2、有悔罪表现；3、没有再犯罪的危险；4、宣告缓刑对所居住社区没有重大不良影响。不适用缓刑的条件是什么不适用缓刑的情形有：1、被判处三年以上有期徒刑或无期徒刑的不适用缓刑；2、犯罪集团的首要分子不适用缓刑；3、因侵犯知识产权被刑事处罚或者行政处罚后，再次侵犯知识产权构成犯罪的；4、不具有悔罪表现的；5、拒不交出违法所得的；6、其他不宜适用缓刑的情形。被宣告缓刑的犯罪分子，在缓刑考验期限内犯新罪或者发现判决宣告以前还有其他罪没有判决的，应当撤销缓刑。《中华人民共和国刑法》第七十二条，对于被判处拘役、三年以下有期徒刑的犯罪分子，同时符合下列条件的，

2023-08-02

79人看过
笔录
楼夹层漏水如何维权

当出现房屋漏水，需要起诉的情况时，当事人可以根据以下方式进行：首先当事人应该符合起诉的条件，具有完全的民事责任能力；其次，当事人应该收集相关信息与证据，向人民法院提交起诉状及其副本，法院审查立案后，就可以起诉了。民事自诉案件谁主张谁举证，因此当事人应该自己收集相关证据，如果证据不充足可能导致败诉。楼顶漏水怎么办楼顶漏水，当事人首先应拍照保留证据。确定漏水责任人，房屋漏水与房屋结构、防水处理、排水系统等有关，需找专业人员对漏水进行检查，判断漏水的原因，确定漏水的责任人。确定责任人后，可以要求物业、开发商或者邻居赔偿。《民事诉讼法》第一百零九条：起诉应当向人民法院递交起诉状，并按照被告人数提出副本。书写起诉状确有困难的，可以口头起诉，由人民法院记入笔录，并告知对方当事人。《民事诉讼法》第一百一十条：起诉状应当记明下列事项：1．当事人的姓名、性别、年龄、民族、职业、工作单位和住所，法人或者其他组

2023-06-30

418人看过
廉租房
二次房改关注夹心层

随着地价、房价的过快上涨，现行住房制度的弊端逐步显现，“二次房改”的呼声随之而起。14位房地产界专家学者日前已联名上书国土资源部及住房与城乡建设部，建议进行二次房改，建立“三三制”住房制度，解决中等收入家庭的住房问题。第一轮房改始于1998年，以住房货币化为特点，其背景是亚洲金融危机，以图以房地产启动内需。应当说，经过10多年住房货币化，国内商品房市场取得长足发展，国内住房面积得以显著提高，达人均28平方米。这些成绩说明，第一次住房改革是成功的。但住房货币化走到今天，国内住房制度积累了许多矛盾，严重影响国内经济的健康发展，有必要对这些问题从根本上进行解决，这才有“二次房改”的提法。按照第一次房改时确立的目标，即最低收入家庭租赁由政府或单位提供廉租房；中低收入家庭购买经适房；高收入家庭购买商品房。这一政策在实践中形成的结果是，保障性住房制度在一定程度上满足了低收入家庭的住房需求，商品住房制度

2023-04-22

98人看过
廉租房
买不成经适房住不进廉租房被隐形的“夹心层”

富豪买豪宅；有点积蓄的中产阶层买商品房；符合政府标准的买经济适用房；买不起经济适用房的租经济租赁房；连经济租赁房都租不起的特困户租廉租房；在这条看似完满的房屋链条里，笔者竟然可悲地找不到栖身之处。每月数千元的收入，想住进豪宅，那是奢想，那是白日梦；大学毕业不满5年，存折里的那点积蓄，投入动辄百万元的上海商品房市场，就是沧海一粟；怀揣一张上海市居住证，口袋里没有户口，跨不过购买经济适用房的第一道门槛；看着上海这座大城市里为生活所累、最困难的那群人，有一份外人看来体面工作的笔者既进不了最困难名单，更不忍心再去分一杯廉租房羹。于是，笔者成了政府口中的夹心层，买不起商品房，买不成经济适用房，也不够资格住进廉租房。终于，杭州和广州的政府带来了好消息，他们终于要解决夹心层购房者的问题了。尽管这不是出自上海的政策利好，但笔者总算看见了希望。然而，希望和失望只是一字之差。原来夹心层不止一层。各地政府优先解

2023-06-10

266人看过

融资
投资公司融资审批条件是什么？

一、公司融资1、含义：公司融资是指以公司为主体融通资金，使公司及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。2、申请方式和办理流程申请方式：(1)、投融资行为的介入程度：直接投资，间接投资。(2)、投融资申请投入领域：生产性投融资申请，非生产性投融资申请。(3)、投融资申请方式：对内投融资申请，对外投融资申请。(4)、投融资办理内容：固定资产投融资申请，无形资产投融资办理，流动资产投融资申请，房地产投融资申请，保险投融资办理，信托投融资办理等。办理流程：(1)、投融资办理企业向审批机关提交董事会决议和董事长签署的申请书等文件。(2)、审批机关在接到投融资办理申请文件后，以书面形式作出是否同意的答复。(3)、审批机关进行投融资申请审核。(4

2023-03-26

449人看过
廉租房
标准解决夹心层住房难

昨日(22日)，政协第十一届广州市委员会常务委员会第十八次会议召开。广州市市长张某宁在会上作了《政府工作报告》(征求意见稿)的说明。市政协主席朱某中主持会议。广州市委副书记、政法委书记张某芳，市委常委、统战部部长孔某琼，市政协副主席郭某龄、林某珠、苏某刚、向东某、平某光、孙某、潘某燊、刘某，市中级法院院长吴某坚，市检察院检察长王某成，市政府秘书长陈某某，市政协秘书长张某民出席了会议。张某宁在作关于起草2010年《政府工作报告》的说明时说，今年《报告》在部署改善民生工作时仍然用了较大的篇幅，并且做了两个方面的重大改进：一是把改善民生这一块提前列为第4条，改变了以往将民生工作排在后面的惯例，更加突出改善民生的重要性;二是集中列出十件实事，都是市民群众关心、看得见、摸得着的实实在在的切身利益问题。张某宁同时表示，如果这十件实事实施的效果好，明年会考虑向社会公开征集线索，要让老百姓确实感觉办的都是

2023-06-10

146人看过