短期融资和长期融资的特点是什么-法师兄

短期融资和长期融资的特点是什么

来源：互联网时间： 2023-05-07 17:31:37 174 人看过

短期债务融资包括商业信贷和短期贷款。短期债务融资具有速度快、灵活性好、成本低、风险高的特点

1）快速

短期债务融资时，一般所需时间短，程序相对简单，能够快速获得资金。长期负债使用时间长，审计程序复杂，投资项目相对较大，大部分为重大固定资产

2）灵活性

短期债务融资时，公司与债权人直接约定融资金额、时间、利率等；公司在资金使用期间，遇有特殊情况，可与债权人协商变更相关融资条件。因此，短期债务融资具有较大的灵活性。对于长期负债，保证长期负债偿还的基本前提是企业具有较强的短期偿债能力，不会破产。因此，短期偿债能力是长期偿债能力的基础

短期债务融资成本一般较低，如短期借款成本低于长期融资下的资本成本；应付账款等自然融资方式大多是自由融资方式，融资成本可以忽略不计。由于长期负债数额巨大，还本必须有一个积累的过程。长期来看，所有实际报告的收益都应反映为企业的现金净流入，因此企业的长期偿债能力与企业的盈利能力密切相关4）风险短期融资利率波动较大，融资时间较短。因此，在融资金额较大的情况下，如果公司的资本配置不有效，可能无法按时支付本息。结论：长期负债的金额与企业资本结构的合理性有关，因此，长期债务不应该仅仅从偿债的角度来考虑。我们也应该从保持资本结构合理性的角度来考虑。保持良好的资本结构可以提高企业的偿付能力

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DIV>股票知识->短期融资券短期融资券，是指企业依照本办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券应采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管。中央结算公司负责提供二级市场交易结算、代理兑付及相关信息发布服务。2004年10月18日，央行发布了《证券公司短期融资券管理办法》，允许符合条件的证券公司在银行间债券市场向合格机构投资人发行短期融资券。该办法已于2004年11月1日起实施。2005年5月24日，央行发布《短期融资券管理办法》以及《短期融资券承销规程》、《短期融资券信息披露规程》两个配套文件，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。《短期融资券管理办法》和两个《规程》自公布之日起施行。与其他融资方式相比，短期融资券具有三大优势。一是成本优势。根据目前债券收益率结构，1年期短期融资券与短期贷款利率

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(一)短期借款1.信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有限期限通常为1年。信贷额度对银行是软约束。2.周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。3.补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定比例计算的最低存款余额。对于银行来说，补偿性余额有助于降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险;对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业负担。补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)4.利随本清法，又称收款法。借款的名义利率等于其实际利率;5.贴现贷款实际利率=名义利率/(1-名义利率)>名义利率。(二)短期融资券短期融资

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短期融资券是指具有法人资格的企业，依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在中国，短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式。一、短期融资券的发行条件（一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；（二）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；（三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；（四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；（五）近三年没有违法和重大违规行为；（六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；（七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；（八）中国人民银行规定的其他条件。短期融资券发行条件，一般来讲，只有实力雄厚、资信程度很高的大

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一、债务融资债务融资可进一步细分为直接债务融资和间接债务融资两种模式。一般来说，对于预期收益较高，能够承担较高的融资成本，而且经营风险较大，要求融资的风险较低的企业倾向于选择股权融资方式；而对于传统企业，经营风险比较小，预期收益也较小的，一般选择融资成本较小的债务融资方式进行融资。二、债务融资的特点短期性债务融资筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还。可逆性企业采用债务融资方式获取资金，负有到期还本付息的义务。负担性企业采用债务融资方式获取资金，需支付债务利息，从而形成企业的固定负担。流通性债券可以在流通市场上自由转让。股权融资所得资金属于资本金，不需要还本付息，股东的收益来自于税后盈利的分配，也就是股利；债务融资形成的是企业的负债，需要还本付息，其支付的利息进入财务费用，可以在税前扣除。三、债权融资债权融资也有叫债券融资，是有偿使用企业外部资金的一种融资方式。包括：银行贷款、银行短期融

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投资是指将货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以资金投入企业，通过生产经营活动获得一定利润。后者是用货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业利润分配，如果对方允许，企业应尽可能延迟付款或交货，这就是商品交易中的商业信用。商业信贷可以通过多种方式帮助企业节约资金，并将逐渐成为企业筹集短期资金的重要途径。商业信用融资的运用一般有以下几种形式赊购商品是商业信用最典型、最常见的形式，即买卖双方在进行商品交易时，买方在收到商品后不会立即支付现金，而是延迟付款至一定时间提前付款。通常情况下，热货的卖方有权提前收到货款。商业汇票是指货物的买方在将来某一时间向卖方发出的支付货款的汇票。根据承兑人的不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业信用融资的优点是融资方便、融资成本低、限制条件少。然而，商业信贷的期限一般较短，有时现金折扣会增加资金成本

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