股票承销与债券承销的差异-法师兄

股票承销与债券承销的差异

来源：法律编辑整理时间： 2023-07-20 10:13:45 287 人看过

股票承销与债券承销的区别：

1、承销商面对的投资群体不同；

2、承销商采用的定价机制不同；

3、承销商承担的尽职调查内容和监督发行人信息披露的责任不同；

4、承销商在发行后的角色不同；

5、承销费率水平不同。

证券公司债券承销流程是怎样的

1、获得债券承销业务

投资银行获得债券承销业务一般有两种途径。一是与发行人直接接触，了解并研究其要求和设想之后，向发行人提交关于债券发行方案的建议书。如果债券发行人认为投资银行的建议可以接受，便与投资银行签订债券发行合同，由该投资银行作为主承销商立即着手组建承销辛迪加。

另一个途径是参与竞争性投标。许多债券发行人为了降低债券的发行成本，获得最优的发行方案，常常采用投标的方式选择主承销商。投资银行可以单枪匹马地参与投标，但一般先于若干家其他投资银行联合组成投标集团，以壮大自身实力。中标的投标集团在与发行人签订债券发行合同之后，便立即开始着手组建承销辛迪加。

2、实施发行

明确承销商成员的责任后，便进入了债券的发行阶段。严格来说，债券的发行与股票的发行并没有太多的差别。

《证券经营机构股票承销业务管理办法》第五条规定，本办法所称股票承销业务，指证券经营机构依照协议包销或代销发行人发行的股票以及证监会核准的其他具有股票性质、功能的证券的行为。

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