当优先股具有转换选择权时，会计分析路径可能变得极其复杂。基于其他条款的分析，在金融负债主合同的情况下，股权转换是否构成合同的非股权性质以及拟拆分的嵌入衍生工具，取决于股权转换是否符合著名的“以固定金额换取固定金额股权”的标准。如果没有，优先股通常需要分成衍生工具、主要债务部分和剩余权益。

当整体上没有现金支付义务，但可以或必须用普通股支付时，即使没有嵌入衍生工具，也要考虑是否用可变数量的普通股结算，以判断整体是否构成金融负债。股权转换的安排，特别是股权转换的条件和比率，是任何融资工具发行时会计核算中最为复杂的领域。

此外，对于股权转换的优先股，我们需要考虑稀释每股收益的影响。

企业发行的优先股具有回购选择权的，应当区分发行人和优先股股东的权利，确定是否存在债务成分。例如，如果是投资者的选择，必然导致主合同成为金融负债。发行人持有的期权的财务影响取决于回购价格以及与其他条款的组合。

主债务合同的确认、股权转换和回购权是否应作为衍生工具以公允价值计量是一个紧密联系、相互制约、相互影响的评估过程。因此，发行人欲将优先股分为权益工具，至少应确保条款设计满足以下三个条件：无支付义务、转换条件、符合“以定代定”标准、只有发行人持有回购权。

优先股是否划分为负债、权益或两者都涉及专业的会计技术和判断，需要对发行文件中约定的每一条款进行分析，并对所有条款进行综合分析，形成最终结论。

公司在三个会计年度或连续两个会计年度内未按约定支付优先股股利的，优先股股东有权出席股东大会，每一优先股均享有本章程规定的表决权。对于股息可累计至下一会计年度的优先股，在公司全额支付股息前，恢复表决权。对于不能累计派发股息的优先股，在本公司足额派发股息前恢复表决权。公司章程可以规定恢复优先股表决权的其他情形。

计算下列项目的持股比例时，仅计算普通股和恢复表决权的优先股：依照《公司法》第一百零一条的规定请求召开临时股东大会；依照《公司法》第一百零一条的规定召集和主持股东大会《公司法》第一百零二条；依照《公司法》第一百零三条的规定向股东大会提交临时提案；依照《公司法》第二百一十七条的规定，确认控股股东。

一般而言，优先股股东不出席股东大会，其所持股份无表决权，不参与公司的决策管理。但公司在三个会计年度或连续两个会计年度内未按约定支付优先股股利的，优先股股东有权出席股东大会，每一优先股均享有本章程规定的表决权。优先股股东的表决权是否构成实质性权利，对控股股东身份的认定是否具有足够的影响，是一个值得思考的问题。