中金所对股指期货的风险管理的规定-法师兄

中金所对股指期货的风险管理的规定

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-06 16:31:37 181 人看过

（1）、保证金制度

保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金标准在保证合约的熔断幅度为上一交易日结算价的正负6％，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日不设价格限制。

每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟，该合约启动熔断机制。

①启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。十分钟后，熔断机制终止，涨跌停板价格生效。

②熔断机制启动后不足十分钟，市场暂停交易的，熔断机制终止，重启交易后，涨跌停板价格生效。

③收市前三十分钟内，不启动熔断机制。熔断机制已经启动的，继续执行至熔断期结束。

④每日只启动一次熔断机制。

（3）、限仓制度

限仓是指交易所规定会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。

同一投资者在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出一个投资者的持仓限额。

会员和投资者的股指期货合约持仓限额具体规定如下：

①对投资者单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为2000手。

②某一合约总持仓量（单边）超过10万手的，结算

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多股指期货相关文章

期货套利
股指期货套利交易注意四方面的风险

一般而言,套利交易的风险较低,比较适合于风险偏好程度较低的投资者。但在实际操作中,套利交易的一些风险仍然需要投资者加以关注,主要包括以下几种。冲击成本风险在进行期现套利构建股票现货的组合时,可能由于股票市场的流动性不足而产生较高的冲击成本,即成交价高于（买入时）或低于（卖空时）计算套利时的股价,从而影响套利收益。实际操作中,套利者往往会对冲击成本形成一定的预估,以拓宽无套利区间。然而冲击成本的预估精确度与套利决策仍高度相关,体现为错失一些套利机会或者套利后收益为负。跟踪误差风险由于种种原因,期现套利所构建的股票组合通常无法完全复制标的指数成份股,从而形成一定的跟踪误差。这些原因可能包括:其一,由于沪深300指数样本较大,构建相应的股票组合需要大量的资金;其二,按照权重匹配的原则,在构建时通常会出现不满一手（100股）的股数。其三,构建股票组合时,其中某些股票涨停或停牌等,必须对组合进行调整

2023-06-06

326人看过
抵押
国企经营者风险抵押金和所持股份的管理

--------------------------------------------------------------------------------内容提示：抵押金和所持股份管理原则管理范围和对象抵押金帐户的管理所持股份的管理支付管理（一）抵押金和所持股份管理原则1、经营者自主确定约束机制的原则。实行年薪制的企业经营者可以根据实际情况，自主选择风险抵押金制度或持股制度作为自我约束机制。但同一企业的经营者，只能选择一种方式。2、先核实后支付的原则。对经营者风险抵押金和持有股份的支付，必须在对经营者班子任期审计结论的基础上，根据经营者任期内实绩是否属实的情况，按规定的办法予以支付。3、严格管理，切实维护所有者利益的原则。经营者风险抵押金实行银行专户储存，利息续存，不得挪作他用；经营者所持股份，由劳动保障部门认可的证券管理机构进行托管，保证经营者股权的表决权和股票分红、增配股的权力。

2023-06-10

366人看过
股指期货
三点深度分析股指期货风险的来源于哪

“投机如山岳一般古老”——一句话道尽了投资生涯的起起落落与酸甜苦辣，做过期货的人可能都明白“剩者为王”的道理，风险控制高于一切，在股指期货中，交易者的“努力”就是在不确定中寻找相对确定性，在无规律中寻找规律。这当然需要对股指期货交易有更深的了解。3、“你”——也是期货交易的风险来源股指期货交易使自己涉及的利益巨大，所以，交易者自己人性的方方面面将更淋沥尽致地体现出来。人都有弱点，但投资者必须清醒地意识到，在股指期货交易中，自己的弱点将被放大几十倍！这是与股票交易完全不同的，它将是损害自己账户资金的一大危害，是交易者必须面对的又一大风险源。贪婪、恐惧、急躁等普通的人性问题必须引起大家的注意，可以说，从事股指期货交易也是对自身修养的锻炼。但这里必须指出一点，对自己人性的弱点，应该是希望引起“注意”，而不是强行去“克服”弱点，否则，将事与愿违。“引起注意”的含义是：要明白自己的短处，扬长避短，清

2023-06-06

494人看过
期现套利
股指期货期现套利也存在各种风险

股指期货期现套利是在风险较低的情况下，获取相对稳定收益，但毕竟实现交易环境较理论更为复杂多样，期现套利也存在如下风险。跟踪风险：因买不到一些股票，或者所持现货投资组合的股票权重与现货指数的不同，由此造成所持的作为现货投资组合的一揽子股票与现货指数的股票构成并不完全相同时所产生的风险。非恒量期货处于上升时完成，卖空现货套利对杠杆套利者是有风险的。交易成本的变化：涉及到借贷利率、市场冲击成本的不断变化，甚至因某些特别原因，保证金水平也会产生变动，使套利产生风险。

2023-06-06

284人看过

股指期货
如何防范股指期货套期保值展期风险

所谓展期,是指投资者在平仓近月合约头寸的同时建立远月合约头寸,用远月合约调换近月合约,将持仓移到远月合约的交易行为。在套期保值交易中,由于合约月份不匹配,或合约流动性不足等原因,都可能引致展期行为。套期保值操作有四个基本原则,其中之一是“月份相同或相近”,该原则要求投资者在进行套期保值操作时,所选用的期货合约的交割月份与现货的拟交易时间尽可能一致或接近。但在实际操作中,由于期货的合约月份设定为当月、下月及随后的两个季月。在5月5日,同时交易的四个合约的到期月份分别为5月、6月、9月和12月。如果此时投资者准备在7月份卖出股票组合而准备做卖出套期保值时,就没有正好匹配的到期月份合约,因而需要展期。股指期货合约的流动性不足也是展期的原因之一。比如在5月5日,某投资者准备在9月份卖出股票组合,此时也正好有9月份到期的IF1009合约在交易,但由于IF1009是远月合约,流动性可能不足,因而无法满

2023-06-06

105人看过
保险金
对每一危险单位的风险管理的规定有哪些

比如，汽车保险中，保险对象为车身损失，保险金额为四十万元。在一次保险事故中车身被全部毁损，保险公司所承担的赔偿责任为四十万元。假设这个保险公司的实有资本金加公积金之总和为二亿四千万元，则其对于这次保险事故造成的损失是有能力承受的，不会引起公司的不稳定。另一种情况是，在船舶保险中，保险对象为内河航行的船舶，保险金额为四千万元。而在一次保险事故中，此船舶全部毁损，如果仍是前述保险公司承担赔偿责任，因为其所赔数额为四千万元，占公司实有资本金加公积金总和的百分之十六点六，这将使公司遭受到很大的风险。如果这个公司还承保了类似的几件业务，那公司承担的风险就更大了，当然也就会严重地危及公司的偿付能力。因此，对这种情况必须进行控制，强化管理。保险公司对每一危险单位承担的保险责任不得超过其实有资本金加公积金总和的百分之十，同时，超过百分之十的部分应办理再保险，即原保险人将其风险转移于其他保险人，由接受此项转

2023-06-15

454人看过
工资
双控中的风险管控指的是什么

风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，目的是对厂内的所有安全隐患进行系统性的全面排查，结合相关安全隐患的危险程度、发生的可能性以及带来的严重后果进行分级别的管控，加以有效的控制。杜绝安全事故的发生。风险管控措施包括哪几个方面风险管控措施包括：1、风险回避；2、损失控制；3、风险转移和风险保留。风险回避是指投资者自愿放弃风险行为，完全规避特定的损失风险。风险转移是指通过合同将转让方的风险转移给受让方的行为。通过风险转移的过程，有时可以大大降低经济实体的风险水平。风险转移的主要形式是合同和保险。损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施减少损失的可能性或减少实际损失。风险自留，即风险承担。也就是说，如果损失发生，经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。风险保留包括无计划自留、有计划自我保险。无计划自留指风险损失发生后从收入中支付，即不是在损失前做出资金安排。当经济主体没有意识到风险并认为

2023-07-21

339人看过
股指期货
股指期货有助于实现基金投资风险最小化

股指期货的推出是中国资本市场的重要事件，金融期货的推出，不仅完善了我国资本市场的功能，还为市场提供了风险管理的工具，增强了我国资本市场的竞争力与抗风险能力。根据国外的经验，基金是参与股指期货的主体之一，那么基金如何利用股指期货呢?通常体现在以下几个方面：基金需要对其资产进行保值、分离市场风险与个股收益、利用指数期货进行资产配置。基金需要对其资产进行保值。如果股市下跌，基金将有两种选择：一是变现部分资产并持有现金;另外就是卖出相同组合价值的股指期货合约。运用第一个策略意味着基金不得不变现部分资产，一般来说，由于下跌市场的风险较大，股票以一个理想的价格出售的可能性极低。如果基金经理被迫出售其持有的未来具有较好收益潜力的股票，那么就不能享受到长期持有股票所带来的超额收益。利用股指期货，基金经理就可以不必出售其股票，同时他还能弥补因股价下跌而导致组合价值的损失。基金经理如想完全抵消组合的市场风险，

2023-06-12

85人看过

股指期货
股指期货的套利原理

针对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约，期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系。但是，有时期货指数与现货指数会产生偏离，当这种偏离超出一定的范围时(无套利定价区间的上限和下限)，就会产生套利机会。利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利(Arbitrage)，利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易(SpreadTrading)。股指期货与现货指数套利原理指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。一是当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为正套。二是当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以

2023-04-24

178人看过
法律综合知识
期货公司风险监管指标管理试行办法（2013年修订）

《期货公司风险监管指标管理办法》于2007年4月18日由中国证券监督管理委员会以证监发〔2007〕55号公布；根据2013年2月21日中国证券监督管理委员会公告〔2013〕12号《关于修改〈期货公司风险监管指标管理试行办法〉的决定》修订。该《办法》分总则、风险监管指标的计算、风险监管指标标准、编制和披露、监督管理、附则6章36条，自2013年7月1日起施行。第一章总则第一章总则第二章风险监管指标的计算第三章风险监管指标标准第四章编制和披露第五章监督管理关于修改《期货公司风险监管指标管理试行办法》的决定为进一步完善净资本监管，支持期货公司创新发展，现决定对《期货公司风险监管指标管理试行办法》（证监发〔2007〕55号）做如下修改：一、标题中删去试行，修改为：期货公司风险监管指标管理办法。二、第一条修改为：为了加强对期货公司的监督管理，促进期货公司加强内部控制、防范风险、稳健发展，根据《期货交

2022-04-22

221人看过
法律综合知识
股权投资风险管理制度是如何规定的？

相信大家都常听说，股市有风险，投资须谨慎吧。在市场经济生活之中，风险与收益是并存的。许多投资者会选择购买某公司的股票，将自己的财产交由他人打理。为了保护投资者的权益，公司会制定相应的股权投资风险管理制度，防控投资风险。股权投资风险管理制度第一章总则第一条为保障股权投资业务的安全运作和管理，加强博正资本投资有限公司（以下简称“公司”）内部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投资项目运作风险，根据《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本办法。第二条股权投资业务是指使用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。第三条风险控制原则公司的风险控制应严格遵循以下原则：（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、

2024-01-02

143人看过
证券公司
期货公司合规风险管理有效性评估

期货公司的合规风险管理体系建设是一个机制建设、有效运作、持续改进和不断完善的过程。有效性是期货公司合规风险管理体系的关键所在，即合规风险管理体系能在识别、防范和管理期货公司合规风险中发挥作用。按照巴塞尔委员会《合规与银行内部合规部门》提出的原则，期货公司合规管理试行规定》第七条规定：证券公司应当根据需要，组织内部有关机构和部门或者委托外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。上述原则对期货公司具有极大借鉴作用。对期货公司合规风险管理有效性进行评估，是对期货公司合规风险管理进行全面检查自省的过程，可以查缺补漏，同时对合规风险管理工作起到监督和制衡，是期货公司合规风险管理体系的必要组成。评估的原则期货公司合规风险管理有效性评估应当遵循全面性、重要性、独立性、多角度和及时性原则。1.全面性原则：评估应覆盖期货公司合

2023-06-06

217人看过

股指期货
关于股指期货的八条法律风险你知道多少

(一)执行分级结算的风险股指期货交易法律关系与结算法律关系的分离，打破了传统商品期货交易所中的单一结构。根据规定，我国中金所执行分级结算法律制度，并规定只有结算会员具有与中金所结算的资格，交易会员只能通过结算会员代为进行。结算会员又被进一步分为全面结算会员、交易结算会员和特别结算会员三种。对于期货公司来说，则既可能是全面结算会员、交易结算会员，也可能是交易会员等三种会员类别中的任何一种。从法律关系来讲，以交易会员为例的结算环节中存在三层法律关系：第一层级是交易会员与投资者之间;第二层级是交易会员与结算会员之间;第三层级是结算会员与交易所之间。因此，由于分级结算制度而产生的多层次法律关系，无形中在环节上增加了法律风险的多重性和可能性。(二)执行投资者适当性制度的风险根据证监会的规定及中金所的实施办法和操作指引，我国股指期货建立并实行投资者适当性制度。该制度不仅强调了自然人投资者和法人投资者的

2023-06-06

472人看过
股指期货
机构投资者需要注意股指期货的各种风险

在金融市场越来越开放、市场化、全球化的今日，金融市场唯独不变常量就是它们的不可预感性。期指的推出，是在当前证券资产的根基上，新增添了一类资产—期指衍生品资产。机构投资者可以通过合理应用期指这个工具，使得证券现货资产与衍生品资产得到有效配置，到达机构投资者对全部资产实现保值增值的目标。所以，全面获悉和认识在参与期指进程中的各种风险，对于应用好期指显得尤为主要。当前机构投资者特别注意的问题是在应用期指的进程中，可能会遇到和存在的风险在哪里？我以为这些风险大体可以分为两个大类：一类是市场方面的风险，又称体系性风险，这是机构投资者与外在市场接触进程中所发生的风险，重要是行情与预期不一致造成的风险，表示为方向性风险和非方向性风险。方向性风险指判定金融变量（如股指价格、定金具有T+0、高杠杆、交易成本较为较低以及每日无负债结算的特征，期指价格涨跌显明较现货激烈，尤其是在上市开始阶段，进而导致基差变动激

2023-06-06

391人看过