什么是IPO-法师兄

什么是IPO

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-09 14:50:12 199 人看过

IPO是InitialPblicOfferings的缩写，中文意思是首次公开募股，也就是首次公开发行股票。首次公开募股是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程。通常，上市公司的股份是根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。这些股份被认为是"自由交易"的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。

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好处有：1、可以拥有新的直接融资通道。在上市时企业可以筹集一笔可观的资金，上市后还可以再融资筹集资金用企业的股票进行兼并、收购等。2、上市可以对公司的法人治理结构、信息披露制度等方面有所完善，并进一步明确企业的发展方向，从而实现规范发展的过程。3、上市可以提高企业的品牌价值、市场影响力和地位。公司上市条件有什么？公司上市条件如下：1、只有股份公司才有上市资格，有限责任公司没有上市资格；2、申请上市公司，公司必须经营三年以上，三年内未更换董事、高级管理人员，公司经营合法，符合国家法律规定；3、上市公司注册资本无虚假出资，无资金抽逃现象；4、上市公司注册资本至少三千万元，公开发行股份为公司总股份的四分之一以上，总股本至少四亿元，公开发行股份的百分之十以上。《中华人民共和国证券法》第四十九条：申请股票、可转换为股票的公司债券或者法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券上市交易，应当聘请具有保荐资

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所谓IPO注册制，是相对于审批制、核准制来说的。中国内地股票发行制度，经历了从审批制到核准制的演变，虽然名称有变，但“审批”的本质没有变化。也就是说，一家企业能不能上市，是否符合上市条件，每股卖多少钱，发行规模多大，什么时候发行，基本上都由监管部门确定。监管部门不仅要看拟上市公司是不是符合产业政策，还要看企业的盈利能力、发展前景。什么是注册资本认缴制（一）注册资本认缴制是什么股东（发起人）要按照自主约定并记载于公司章程的认缴出资额、约定的出资方式和出资期限向公司缴付出资，股东（发起人）未按约定实际缴付出资的，要根据法律和公司章程承担民事责任。如果股东（发起人）没有按约定缴付出资，已按时缴足出资的股东（发起人）或者公司本身都可以追究该股东的责任。如果公司发生债务纠纷或依法解散清算，没有缴足出资的股东（发起人）应先缴足出资。（二）注册资本认缴制的核心内容是什么注册资本认缴制，即公司股东对出资额

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通常确定公司IPO发行价格，其方法有三种：①市盈率法：是以公司股票的市盈率为依据确定发行价格的方法。基本公式：发行价格＝每股净收益×发行市盈率市盈率法的关键是根据二级市场平均市盈率、发行公司所处行业情况、发行公司自身的经营状况及其成长性确定发行市盈率。②市净率法：是以公司股票的市净率为依据确定发行价格的方法。基本公式：发行价格＝每股净资产×发行市净率市净率法的关键是根据二级市场平均市净率、发行公司所处行业情况、发行公司自身的经营状况及其成长性确定发行市净率。③现金流量折现法：是通过预测公司未来的盈利能力、计算公司的每股净现值，确定发行价格的方法。基本公式：发行价格＝每股净现值现金流量折现法的关键是根据发行公司所处宏观经济环境、行业情况以及发行公司自身的经营状况预测公司未来每年的净现金流量。一、股票的作用是什么1、股票可以广泛地动员、积聚和集中社会的闲散资金，为国家经济建设发展服务，扩大生产

2023-06-29

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《公司法》第一百四十二条规定：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已经发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员(董监高)离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性的规定。《上海证券交易所股票上市规则》第五章第一节5.1.4条款规定：发行人向本所申请其股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其已直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份;发行人在刊登招股说明书之前十二个月内进行增

2023-06-09

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IPO需要满足哪些条件？

发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：1、发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；2、发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；3、发行人最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损；4、发行后股本总额不少于三千万元。5、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。6、发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。7、发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。8、发行人的股

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4月25日，接近监管高层的人士对本报透露，银监会和证监会高层通过洽商，对重启信托计划开设证券投资账户达成共识。同时，两部委还在沟通放行IPO前信托计划持股的可行性。前者已经确定，后者还存在不确定性。此外，两部委的互动还存在巨大的想象空间。比如证监会希望引进银行理财资金投资股票市场，证监会欲做大公司债市场，推出中小企业私募债等新品种，都有赖于债券市场投资主力，大量项目源的提供者商业银行的支持。银监会和证监会的沟通看来正变得更加顺畅。这种互动一定程度上源于两会主席的职业经历。银行系出身的郭树清，非常清楚银行业参与资本市场建设的重要性，而原证监会主席尚福林，对证监会的诉求更是了然于胸。接近监管高层的人士说。信托公司有望率先成为这种良性互动的受益者，这个天然混业的金融机构，此前被禁止在证券市场开户，事实上也被排斥出Pre-IPO投资市场。信托资金短期不会大量入市2009年7月，由于数家信托公司开设

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违规使用3000万IPO募资

XX科技今日公告，公司于9日接到证监会立案调查通知书，因公司涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对公司进行立案调查。公司将积极配合证监会的调查工作，并严格履行信息披露义务。XX科技还透露，目前公司生产经营状况正常，公司2012年度审计工作正在进行。XX科技今日发布的另一份公告显示，2012年9月，公司董事会通过决议，决定投资1.03亿元建设产业新技术研发基地项目。为此，同年12月25日，公司竞买了相应土地用以作配套工程建设。此后，XX科技基建和主管领导决定将配套工程交由控股股东XX集团实施。2012年11月27日、12月12日，XX科技全资子公司XX电子线材募集资金监管专户将2050万元和950万元承兑汇票，通过施工单位背书间接转入XX集团等账户，直接或间接用于研发项目配套工程的实施。根据证监会及深交所的相关规定，募集资金必须按照规定存放在专用账户并专款专用。因此，XX科技将募资用作非募投项目

2023-06-06

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并购重组对IPO的影响

种种迹象显示，通往资本市场的华山路已非一条单行道。通过被上市公司并购或兼并，即是实现资产证券化、抢滩登陆资本市场的一条新兴通衢。证监会上市公司监管一部主任欧阳泽华日前在一个讲座上透露说，目前部分IPO排队企业面临不再满足IPO标准的可能，或不愿继续排队，而选择被并购的方式实现资产证券化。据悉，已有十多家企业提交项目申请。监管部门的这种新提法和新做法，对于有上市计划的企业而言，的确是一个富有启发性的新思路。对于二级市场投资者而言，这也提供了看待并购重组和投资机遇的新视角。首先，对于上市公司而言，越来越多的交易正在从被动重组转变为主动并购，以资产重组实现基本面改善和提升。以前股市退市制度不健全，很多业绩很差的ST和*ST公司借助资产重组大变会计魔术，保壳成为一种被动重组的行为。而在产业政策引导、股市监管层推动下，越来越多的上市公司借助资本杠杆和工具，主动进行横向和纵向的资产并购，通过兼并并购实

2023-06-07

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IPO上市股权会稀释多少

一、IPO上市股权会稀释多少公司上市我们可以理解为是公司额外发行股票，用这些额外发行的股票去换取现金资本，公司公开发行股票后，股本增多了，股东人数增加了，相应的大股东的持股比例降低了，所以叫稀释股权。公司每一次增发股票，都会夸大股本，额个人持股是不变的，总股本的增加必然导致个人或者机构持股被稀释，具体根据实际情况而定。二、首次公开募股的流程1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步

2023-06-09

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上市公司IPO的主要条件是：（1）主体资格A股发行人应当是依法成立并存续的有限责任公司；经国务院批准，有限责任公司依法变更为股份有限公司，可以向社会公开发行股票。（二）公司治理发行人建立健全了股东大会、董事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、监事会、，独立董事、董事会秘书依法任职，有关机构和人员能够依法履行职责；发行人的董事、监事、高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职条件；发行人董事、监事、高级管理人员已了解与股票发行上市有关的法律法规，了解上市公司及其董事、监事、高级管理人员的法律义务和责任；健全有效的内部控制制度的实施，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、经营的效率和效果（3）独立性应当具有

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公司IPO发行有哪些要求？

上市，对公司而言是非常重要的，很多公司都希望通过上市增值发展，而ＩＰＯ上市，往往就是他们的首选上市方式。但不是公司都能够进行上市的，必须是符合上市条件的公司，才能够申请首次公开募股。ＩＰＯ上市条件现实生活中，公司尤其是中小企业要进行ＩＰＯ上市，一般都需要满足以下条件：1、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。2、发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计。3、发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。4、财物条件：（1）发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣

2023-08-18

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公司ipo上市有哪些流程？

公司ｉｐｏ上市，对任何一家有志于募集资金快速发展的公司而言，都是非常重要。因而，很多公司都非常关注ｉｐｏ上市的流程，期望能够实现华丽转身，实现ｉｐｏ上市的目的。公司ｉｐｏ上市简要流程在实践中，公司ｉｐｏ上市一般要走以下流程：1、拟写公司上市方案及可行性报告。2、聘请律师介入为公司完善有关公司管理的法律文件，按公司法的规定完善公司的组织机构，并拟写、整理有关公司上市的法律文书，如有涉诉案件的，让律师代理完成有关诉讼工作。3、聘请注册会计师介入完成有关公司上市的审计工作，并完善财务报表和原始凭证。4、聘请券商进行上市辅导、推荐。企业上市的方法及流程很多，企业上传辅导阶段非常重要，在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限一年。5、律师出具法律意见及有关上市法律文件

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