如何把握股指期货交割日当周的套利机会？-法师兄

如何把握股指期货交割日当周的套利机会？

来源：互联网时间： 2023-06-06 16:31:18 472 人看过

股指期货已经顺利进行了七次交割，而目前正在交易的IF1012合约本周五也将要交割，交割日期为2010年12月15日。投资者如何以恰当方式把握交割日前的基差机会，才能带来较一般套利更好的收益？本文为投资者进行详细分析：

期货稳健套利活动的目标是获取无风险收益，市场参与者无力承受等量分批出清现货的，应极力避免持套利仓进入均价交割涉及的时间范畴。在追逐收益的同时，套利者也要谨慎把握头寸在股指合约所处的阶段。

因沪深300期指合约在交割日当周的套利策略受制于环境变动，合约所处的时段不同，规划的执行细节上也是有区别的。临近交割日及早趁平水甚至位置更佳的贴水位置实现存续期限第一次平仓或许是较好的策略。随后在各合约剩余期限内反复套利，能够获取的利润较谋求高较深贴水的策略要好。

具体操作方式为，合理掌握平仓时机，弃用流动性渐现疲软的合约，转向下一个主力合约。择机进行仓位展期，当月与其他合约之间呈现较高的价差时，市场参与者可能将留仓等候平仓的行为转换为展期，继续持仓的这部分当月合约收益状况颇佳，最后可日内回转重复套利操作。

最佳的选择是套利持仓始终维持在主力合约上。当确实没有机会解除头寸之下，最终持有头寸到均价结算涉及时段前，尽量不持仓进入最后两小时。如果持套利仓到交割日最后两小时前还没有平水或更好的平仓机会，为达到期现收敛的目的，需要将现货头寸以等量分批的形式退出，期货则进入交割环节。

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