封闭式基金：折价多还是少看投资绩效-法师兄

封闭式基金：折价多还是少看投资绩效

来源：法律编辑整理时间： 2023-04-24 22:00:16 420 人看过

文前提要：封闭式基金在二级市场交易价格有一定的折价率，让投资者可以打折的价格买到一篮子股票，交易成本也比较低廉，拥有独特的价值。

文/本刊记者冯庆汇

封闭式基金一直是我们很推崇的品种，普通封闭式基金二级市场交易价格有一定的折价率，让投资者可以打折的价格买到一篮子股票，交易成本也比较低廉，拥有其独特的价值。

对封闭式基金的选择，通常主要考虑以下两个因素：一是基金的实际业绩，即基金经理的投资绩效；二是折价率水平，通常在折价率较高的时候买入，对投资者来说安全系数较高，一旦市场上扬或临近封闭转开放，投资者还能获得折价率收窄所带来的超额收益。也因此，如何把握买入时机是一个非常重要的问题。

由于折价率时时有变化，所以我们在挑选封闭式基金的时候，主要还是以实际业绩作为主要标准，和股票方向基金的标准类似，我们也是主要参考其3年期净值收益率水平。将这一指标排序，我们选出长期绩效最好的3只封闭式基金，包括嘉实丰和，华夏兴华和华安封闭式基金中资历最老的基金经理之一，风格灵活。这只封基二级市场交投向来非常活跃，因而其折价率相比较于其他封基略低。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多封闭式基金相关文章

封闭式基金
封闭式基金有哪些

失业保险基金由以下五项构成：一、用人单位和参保人员缴纳的失业保险费；二、失业保险基金的利息等增值收入；三、欠缴失业保险金加收的滞纳金；四、财政补贴；五、按照规定应当纳入失业保险基金的其他资金。中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第十章非公开募集基金第九十二条非公开募集基金，应当制定并签订基金合同。基金合同应当包括下列内容：（一）基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务；（二）基金的运作方式；（三）基金的出资方式、数额和认缴期限；（四）基金的投资范围、投资策略和投资限制；（五）基金收益分配原则、执行方式；（六）基金承担的有关费用；（七）基金信息提供的内容、方式；（八）基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式；（九）基金合同变更、解除和终止的事由、程序；（十）基金财产清算方式；（十一）当事人约定的其他事项。基金份额持有人转让基金份额的，应当

2024-01-05

205人看过
封闭式基金
封闭式基金的起步期

1991年7月，伴随着海外(香港)中国基金迅猛的发展势头，发行规模达6930万元的珠信基金(原名一号珠信物托)成立了，它是国内发行时间最早的基金。之后，武汉基金(第一期)、南山基金相继发起设立。1992年8月，金华市信托投资公司创立的金信基金在浙江金华市信托投资公司证券部按股票交易模式上市竞价交易。同时，深圳投资基金管理公司成立，这是我国大陆投资基金业中成立的第一家专业性基金管理公司。11月中国人民银行深圳经济特区分行批准深圳投资基金管理公司发行天骥基金，规模为5.81亿元，天骥基金是当时全国基金中发行规模最大的基金。此后又有多家基金发行，包括淄博基金等。1992年6月，中国人民银行深圳经济特区分行颁布了《深圳市投资信托基金管理暂行规定》，这是当时唯一一部有关投资基金监管的地方性法规。1993年3月，中国人民银行深圳经济特区分行批准天骥投资基金、蓝天基金作为首批基金在深圳证券交易所上市。同

2023-06-06

333人看过
封闭式基金
基金类型的不同：封闭式基金和开放式基金

开放式基金和封闭式基金的区别主要是：两者的存续期限不同，一般来说开放式基金是没有固定期限的而封闭式基金是有十年或者是十五年的封闭期；两者规模可变性有不同，开放式基金一般是没有发行规模的限制的，而封闭式基金在招募说明书中是需要列明基金规模的；两者的可赎回性不同，开放式基金是具有可赎回性的，但是封闭式基金在封闭期间是不能够赎回的；还有两者的交易价格计算的标准也不一样。［基金］什么是封闭式基金？什么是开放式基金？什么是封闭式基金？什么是开放式基金？以基金是否可以自由申购、赎回为标志，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。基金类型发行总额交易场所价格封闭式基金确定，除非发生扩募等特殊情况证券交易所由供求关系决定开放式基金不固定，随申购、赎回等情况变动在基金管理公司、银行等机构交易基金净值加一定交易费用《证券投资基金管理暂行办法》第十三条规定，封闭式基金的募集期限为3个月，自该基金批准之日起计算

2023-07-01

489人看过
封闭式基金
封闭式基金的生存展望

其实，作为两种本质上并无区别的投资类型，二者各有长短。互为补充，相得益彰，是明智的选择。英国的开放式基金堪称发达，但封闭式基金仍占有重要地位，1998年底，开放式基金的资产规模为4191亿美元，封闭式基金为1280亿美元。即使开放式基金最为发达的美国，其封闭式基金仍然占有重要的一席之地，而且其资产规模也在迅速增长，1996年美国封闭式基金资产达1167亿美元，是1946年的146倍。2000年美国的封闭式基金数量为517只，总资产为1345亿美元;而2001年美国新发行封闭式基金为38只，筹集资金68亿美元，是自1994年以来发行数量最多的一年。这说明封闭式基金仍有开放式基金所不能替代的优势，在开放式基金突飞猛进的同时，封闭式基金也在迅速发展。而且，在西方国家(如美国)一百多年基金的发展史中，一直是封闭式基金独占鳌头，直到八十年代后才让位于开放式基金。开放式基金之所以能异军突起，后来居上，

2023-06-06

53人看过

封闭式基金
封闭式基金困境的因素

封闭式基金目前所面临的困境是多方因素造成的，既有内因，包括高成本发行、低效率运作和低标准服务等;又有外因，即外部市场环境等因素的影响。(一)内因1.高成本发行根据有关规定,封闭式基金必须达到计划募集规模的80%以上才能成立。例如,一只30亿规模的封闭式基金,必须募集24亿资金才能达标。为此，基金管理公司将付出更大的代价以确保封闭式基金发行的完成。高成本发行有两层含义。对发行者而言，发行同样的基金份额将付出更大的代价;对投资者而言，购买同样的基金份额需支付更多的资本。罪魁祸首是封闭式基金的折价交易。封闭式基金的折价交易，对新发封闭式基金有较大的制约作用。在折价基金俯拾皆是的情况下，市场(投资者)对封闭式基金的冷淡是比价效应下合乎理性的选择。如新发封闭式基金是按1.01元/份的价格发行的，投资者与其买1.01元/份价格的新基金，不如买高折价的老基金。如前所述，2002年下半年所发行的几只封闭式

2023-06-06

187人看过
封闭式基金
什么是创新型封闭式基金呢?

创新型封闭式基金的产品设计主要交由基金公司自行研发，监管部门不会主动参与，但对于创新型封闭式基金的产品形态，监管部门也有一定的考虑。业内人士表示，随着市场的发展，股指期货、期权等新兴投资标的物在未来将不断推出，开放式基金的自由申购赎回规则引致的资产组合高流动性和短期化运作特征与一些投资标的物中长期期限有一定冲突，但现有封闭式基金又存在一定的问题。监管部门正是在这样的背景下提出了创新型封闭式基金的发展思路。现有的封闭式基金在基金治理结构、投资范围、投资比例限制、存续期限、交易手段以及费率方面都存在着一定的缺陷，银河证券基金研究中心首席分析师胡立峰分析指出，因此，创新型封闭式基金在设计上肯定是要扬长避短。尽管创新型封闭式基金尚未最终露出庐山真面目，但基于以上判断，其大致轮廓已经隐约可见。新型封闭式基金的创新可以体现在以下几个方面：一，完善基金治理结构，明确规定持有人大会的召开时间，确保持有人大

2023-04-24

208人看过
封闭式基金
封闭式基金的一点小常识

封闭式基金就是规模固定，到期时间固定的基金，其本质与股票型开放式基金类似，即主要以投资股票为主。目前市场进行交易的54只封闭式基金，规模从5亿份到30亿份不等，最快到期的基金兴业将于2006年11月14日到期，最晚的基金银丰(资讯行情论坛)将于2017年8月14日到期。优势1、封闭式基金不能直接进行申购和赎回，但由于投资者能够随时进行买卖，手续费相对较低，因此流动性较强，变现性较好。2、封闭式基金对于股票的投资可以保持较高仓位，基金在没有到期之前，基金持有人不能提前赎回基金。弱点开放式基金衡量的标准在于基金净值，封闭式基金衡量的标准除了单位净值之外，市场供求关系应是影响封闭式基金一个不可忽略的因素，这就导致对基金价格波动的不易判断性。对于封闭式基金，如何才能进行无风险套利呢？举例来说，某封闭式基金的单位净值为1元，二级市场交易价格为0.80元，两年后到期，则该基金的折价率为20％。由于封闭

2023-04-24

107人看过
法律综合知识
绩效一般是基本工资的多少

一、绩效一般是基本工资的多少绩效工资的权重一般占“基本工资”的20％到几倍不等．而奖金一般无权重比例限制，上不封顶，一般视企业业绩或效益而定。《中华人民共和国劳动法》第四十六条工资分配应当遵循按劳分配原则，实行同工同酬。工资水平在经济发展的基础上逐步提高。国家对工资总量实行宏观调控。第四十七条用人单位根据本单位的生产经营特点和经济效益，依法自主确定本单位的工资分配方式和工资水平。二、民兵工资一般是多少民兵是没有工资的。但是农村的民兵和民兵干部在参加军事训练期间是有同等劳力的收入水平给予误工补贴。企业事业单位的民兵和民兵干部在参加军事训练期间，由原单位照发工资和奖金，原有的福利待遇不变，其伙食补助和往返差旅费由原单位按照国家规定在有关项目中开支。企业事业单位自行组织的民兵活动，所需费用，由本单位负责解决。在完成民兵工作或者执行维护社会治安等任务中做出显著成绩的，由地方人民政府、本地区的军事领

2024-01-23

128人看过

封闭式基金
封闭式基金分红的条件是什么?

根据相关法规，基金分红需要同时满足两个条件：一是基金的单位净值在1元以上;二是基金可供分配收益为正。业内人士提醒投资者，发掘潜力分红品种除要留意基金当年实现的浮动盈利外，还应适当关注其分红传统。什么样的基金可分红?基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人。基金投资者非常有必要了解有哪些强制基金分红的规定，基金分红要满足哪些条件，以及有哪些方式可供选择?据了解，基金分红须满足以下条件：1、基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配;2、基金收益分配后单位净值不能低于面值;3、基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。在符合以上分红条件的前提下，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金管理必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少分配一次。基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额，包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银

2023-04-24

410人看过
封闭式基金
国内封闭式基金现状分析

封闭式基金命运如何？为817亿封闭式基金的持有人所关注。近期，中国证监会围绕基金的封转开问题进行了研究部署，确定了自然到期，平稳转型基本思路，这有望避免因封闭式基金到期清算而可能引发的市场动荡。据《证券时报》的消息，一些将于2006年、2007年到期的封闭式基金，其封转开的方案已上报证券交易所，管理层正与相关基金公司一起对转换方案进行论证。近期，有证监会高层人士到深圳融通基金召开现场会，赴会的还有深圳基金管理公司的多位总经理。引起市场关注的是，融通基金公司旗下的基金通宝，将于2007年到期，另外，基金兴业更是今年11月份就要到期，而此次现场会的主题，正是讨论基金和投资人均十分关心的基金封转开之事。基金业内人士透露，在此次会上，有基金公司提出了封闭式基金权证方案；有基金公司提出了提前封转开方案。而管理层的思路则很明确，对封闭式基金到期后的命运，现在首要考虑的是，如何使其到期后对基金业的不利影

2023-04-24

434人看过
封闭式基金
封闭式基金规范和发展期

1997年11月14日，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布。同时，由中国证监会替代中国人民银行作为基金管理的主管机关。从此，中国证券投资基金业进入了规范发展的崭新阶段。从1998年3月起，陆续有开元证券投资基金、金泰证券投资基金等多家大型基金上市，规模远远大于92、93年成立的基金，多为10亿至30亿人民币。1999年是基金业大发展的一年，基金迅速增加22只，资产规模跃升为484.2亿元;同时，这些基金在规范性方面也有比较大的进步，根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，基金投资范围仅限于国债和国内依法公开发行、上市的股票，基金的投资组合为80%投资于股票，20%投资于国债。在基金的发起、募集以及后期的运作上也有相对比较严格和细致的规定，如持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%;基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不得超过该证券的10%;禁止基金之间相

2023-06-06

428人看过
封闭式基金
开放式基金与封闭式基金具有怎样的关系

开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。开放式基金2004年之前不在交易所上市交易，一般通过银行等代销机构或直销中心申购和赎回，2004年之后，我国对开放式基金的运行进行创新，允许一些开放式基金到证券交易所上市交易，这种开放式基金成为上市开放式基金(LOF)。基金规模不固定，基金单位可随时向投资者出售，也可应投资者要求买回;没有存续期，理论上可以永远存在;价格由资产净值决定。而封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位;在一段时间内不允许再接受新的入股及提出股份，直到新一轮的开放，开放的时候可以

2023-06-12

116人看过

开放式基金
开放式基金的封闭期是怎么回事

买过开放式基金的投资者一般都听说过开放式基金有一个封闭期，那么封闭期到底是怎么回事？它又有什么作用呢？从开放式基金募集资金到进行投资的过程来看，经历了三个期间：募集期、封闭期和正常申购赎回期，在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。首先是募集期，在此期间内基金管理公司通过公司的直销机构或者银行等代销机构向投资者销售基金，募集资金，投资者在这个阶段只能买入，而不能卖出基金份额，买入的价格是份额净值(1元)，买入基金份额的费用称为认购费。由于去年以来开放式基金销售的持续火爆，为避免募集的资金量过大而引起投资上的不便，基金一般规定一定的募集份额限制(如100亿)，超过的部分不予确认。由于近期基金销售火爆，监管部门日前发布通知要求新基金的认购申请超出既定限额的时候实行按比例配售的方式。募集期结束，就进入封闭期了，这时，基金合同已经生效，但在封闭期中，基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求

2023-06-06

500人看过
封闭式基金
封闭式基金如何分配和办理

1.封闭式基金的分配原则和分配方式随着基金收益的增长，基金的单位资产净值会上升，基金会对其投资人进行收益分配。在封闭式基金中，投资者只能选择现金红利方式分红，因为封闭式基金的规模是固定的，不可以增加或减少。红利由深、沪证券交易所登记机构通过证券商直接划入投资者账户。2.买卖封闭式基金如何办手续封闭式基金的基金单位像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易。因此，跟买卖股票一样，买卖封闭式基金的第一步就是到证券营业部开户，其中包括基金账户和资金账户(也就是所谓的保证金账户)。如果是以个人身份开户，就必须带上你的身份证或军官证;如果是以公司或企业的身份开户，则必须带上公司的营业执照副本、法人证明书、法人授权委托书和经办人身份证。在开始买卖封闭式基金之前，必须在已经与你所选定的证券商联网的银行存入现金，然后到证券营业部将存折里的钱转到你的保证金账户里。在这之后，可以通过证券营业部委托申报或通

2023-06-12

110人看过