一、怎么应对融资风险?
1.建立科学的融资结构
企业融资,首先需要选好的就是融资渠道。一旦渠道选择上出现失误,很可能融资不成,甚至给本就紧张的资金情况添堵。因此想要从渠道上控制好企业的融资风险,可以从下面两方面入手:
首先,企业的融资渠道和方式正在日渐多元化,但不管是办理银行企业贷款还是找风投机构融资,亦或是其他种类的融资,都需要付出一定代价,再加上其中还会受到来自各方面因素的干扰,譬如大到国家宏观政策的影响,小到公司内部之间的协调,都要求企业对从各渠道筹集到的资金予以合理权衡。基于企业自身发展的需要,将经营成本、投资收益等多个维度放在一个篮子里综合比较出相对占优势的融资方式,在融资前做好决策,以免出现不必要的失误。
其次,企业还需要从优化资本结构的角度出发,建立科学的融资结构体系,确定多样化的融资渠道,使得各种融资方式之间在短路时可以得到相互补充,从而避免企业融资不灵带来的风险。简单地说就是,企业在一条融资渠道不灵的情况下,还可以尝试另外几种可能性,即相比较于一条腿走路,多条腿走路所带来的融资成功率更大。
2.提高管理的力度,做好企业风险防范工作
企业管理水平低下也是带来融资风险的原因之一,因此防范风险还可以从这个角度入手。管理归根到底还是由人来实行,因此,企业首先要做的就是树立公司内部管理人员的风险意识,正视风险,认识到它在企业的发展中是不可避免的,并且能够端正自身的态度从而采取有效的应对措施。而细分到具体的实施步骤,可以从确定风险基调、提出正确的风险问题、划分风险类别、提供相关的风险防范培训等角度入手。另外,将风险与绩效考核挂钩也是一个非常不错的方法。
在财务管理方面,还要做好企业内部各项财务预测计划,合理安排好筹集资金的数量和具体融资时间,只有这样,资金的利用效率才能得到大大的提高。
此外,如果企业是通过向银行等金融机构来实现融资,就需要在这个过程中时刻关注利率变动可能带来的潜在风险。比如,通过研究资金市场的供求关系情况,从而预测利率在未来的大致走势。如此,便可以具体问题具体分析的原则思考应对之策,做出合理的安排。
3.提升企业信用等级,提高融资水平
说到企业最后是否能融资成功,从一定程度上来说最关键的因素在于这个企业的信用等级。一个企业的信用等级越高,说明这个企业经营越稳定,在融资方面也能获取更多的资源。那么,提升企业信用等级应该从哪些方面入手呢?
首先,企业的核心是财务,因此要完善财务管理制度和经营管理制度,严禁任何虚假不透明的行为的存在,采取财务透明制、公开化,可以发挥群众的力量,让员工以最直观的方式对资金进行一个有效的管理和监督。而对于高层的管理者来说,更要重视对企业整体的管理,譬如在员工管理这一块,需要制定合理的规章制度来保证员工有效完成工作,保证企业内部部门之间的有效运转。
再者就是对外经营方面,这是最直接展现给外界的一个视角,企业要始终秉承诚信经营的理念,首先从自身做起,增强重合同、守信用的自律意识,提高一个企业的内在涵养,对外树立一个良好的形象,提升企业的信用等级,企业信用基础打好了,获得融资当然也就指日可待。
4.健全和完善企业融资风险管理的长效机制
长效健全的风险管理机制是保证一个企业正常运转的关键。
企业在进行融资活动过程中,一要明确规范各人员之间的职责分工、权限范围和审批程序,科学合理地设置机构和配备人员;二要建立融资风险评估制度和重大风险报告制度,在未得到董事会批准的情况下,一律不得对外融资。正所谓没有规矩,不成方圆,这个道理也同样适用于企业管理中。一个企业如果没有明确的规章制度,一旦遇到问题,就容易树倒猢狲散,试想有谁愿意把钱投入到一个完全没有凝聚力的企业呢?
另外,为了预防融资可能遇到的陷阱风险,企业也可以通过专业律师对投资方的具体信息进行实时掌控和调整,以防受骗。并且一份严谨完备的融资合同必不可少,投融资双方应事先约定好违约责任,切实预防因融资陷阱带来的不必要损失。而这也同样适用于企业在选择增资扩股或引进战略投资者的时候,即需要考虑到失去控股权的融资风险。当然,企业也可以咨询专业的融资平台进行融资。
二、融资风险的表现类型有哪些?
1、信用风险。项目融资所面临的信用风险是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。像提供贷款资金的银行一样,项目发起人也非常关心各参与方的可靠性、专业能力和信用。
2、完工风险。完工风险是指项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准而带来的风险。项目的完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段,它是项目融资的主要核心风险之一。完工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期限的延长和市场机会的错过。
3、生产风险。生产风险是指在项目试生产阶段和生产运营阶段中存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生产经营、劳动力状况等风险因素的总称。它是项目融资的另一个主要核心风险。生产风险主要表现在:技术风险、资源风险、能源和原材料供应风险、经营管理风险。
4、市场风险。市场风险是指在一定的成本水平下能否按计划维持产品质量与产量,以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的风险。市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险,这三种风险之间相互联系,相互影响。
5、金融风险。项目的金融风险主要表现在项目融资中利率风险和汇率风险两个方面。项目发起人与贷款人必须对自身难以控制的金融市场上可能出现的变化加以认真分析和预测,如汇率波动、利率上涨、通货膨胀、国际贸易政策的趋向等,这些因素会引发项目的金融风险。
6、政治风险。项目的政治风险可以分为两大类:一类是国家风险,如借款人所在国现存政治体制的崩溃,对项目产品实行禁运、联合抵制、终止债务的偿还等;另一类是国家政治、经济政策稳定性风险,如税收制度的变更,关税及非关税贸易壁垒的调整,外汇管理法规的变化等。在任何国际融资中,借款人和贷款人都承担政治风险,项目的政治风险可以涉及到项目的各个方面和各个阶段。
7、环境保护风险。环境保护风险是指由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险。随着公众愈来愈关注工业化进程对自然环境的影响,许多国家颁布了日益严厉的法令来控制辐射、废弃物、有害物质的运输及低效使用能源和不可再生资源。污染者承担环境债务的原则已被广泛接受。因此,也应该重视项目融资期内有可能出现的任何环境保护方面的风险。
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