银行开展标准仓单质押贷款业务的风险分析

1.质押物风险及防范措施

质押物风险包括质押物市值波动风险和质押物缺失风险。质押物市值波动风险是指在标准仓单质押期间，由于标准仓单的市值下跌而使银行可能面临质押物不足额的风险。为防范质押物市值波动风险，银行应当建立质押仓单的市值变动情况日监测，以防范仓单市值下跌风险，确保银行信贷资金安全。

质押物缺失风险包括两层含义：一是质押期间发生标准仓单遗失或出质人恶意挂失等情况，将使银行面临质押无效的风险;二是货物仓储保管不善给标准仓单持有人造成损失的风险。因交割仓库保管不善，造成标准仓单持有人损失的情况，有两种解决方法：一是交割仓库承担主要赔偿责任，期货交易所承担连带责任，期货交易所的连带责任主要是指其应当承担保证履约的责任，即期货交易所为进行期货实物交割的双方承担履约担保责任;二是期货交易所通常要求指定交割仓库必须对保管的期货商品投全额财产保险，一旦发生意外，造成任何损失，可由保险公司赔偿。

2.银行操作风险及防范措施

银行标准仓单质押贷款的办理程序可分为客户信用等级评定、授信管理、贷前调查、审批发放及贷后管理等几个环节，每个环节都存在风险点。

第一，客户信用等级评定过程中的风险点及防范措施。在客户信用等级评定过程准备阶段的主要风险点有：收集资料是否完整、真实，评级人员素质是否适应等。对应的风险控制措施有：一是严格按规定收集客户资料、经营资料、财务资料;二是参与评级人员必须具备一定的财务分析水平和综合评价能力，能够客观公正地开展评级工作。

第二，授信管理中的风险点及防范措施。授信管理中的风险点包含在授信审核阶段、授信审批阶段和授信后期管理阶段。授信审核阶段风险控制措施主要是严格审查申请人资质;授信审批阶段的风险控制措主要是对提交的资料进行认真审查分析，从政策、行业、经营、财务、银行融资风险和收益等方面，审查提交的授信方案分析是否充分，风险控制措施是否到位;授信后期管理阶段对应的风险控制措施主要是密切关注客户的经营环境、主体资格、信用等级、经营状况、财务状况、融资质量等，一旦发现足以影响授信额度的情况，及时调减最高授信额度;标准仓单质押贷款必须纳入统一授信管理。

第三，贷前调查中的风险点及防范措施。贷前调查是标准仓单质押贷款业务流程很重要的一个环节。贷前调查程序是否得到正确执行，决定着贷款客户的选择是否正确，在很大程度上决定着贷款风险的大小。信贷人员不仅要审查申请人营业执照、税务登记证、法人代表资格证书等，还应审查申请人的贷款申请、财务报表，分析生产经营状况、财务状况、融资及其他信誉状况、经营者素质等;更要审查借款用途是否符合国家行业、产业及银行信贷政策及其生产经营计划、交易及劳务合同等。

第四，审查审批中的风险点及防范措施。贷款审查审批环节的风险主要有：申请人主体资格是否合法，是否符合贷款基本条件，提交的资料是否真实，标准仓单质押贷款是否经过信贷综合管理系统进行审批发放。对应的风险控制措施主要有：严格审查申请人营业执照、税务登记证、法人资格证书等;严格审查借款人的贷款条件;认真审查调查人提交的调查报告、贷款申请、借款合同、质押资料等，检查是否真实、合法、完整和有效;标准仓单质押贷款必须经过信贷综合管理系统进行审批发放。

第五，贷后管理中的风险点及防范措施。贷后管理环节中的风险点主要有：贷款用途是否按约定使用，贷款客户生产经营管理情况财务状况、市场环境、主要负责人等是否发生重大变化，还款来源是否落实;贷款质量反映是否真实;质押物的登记是否合法、合规;信贷档案保管是否完整、安全。对应的风险控制措施有：必须按规定内容、期限进行跟踪、间隔期检查，及时反映风险点;每日对质押仓单市值跟踪监测，贷款安全度到达警戒线时，向客户发出风险提示函，要求客户采取防范风险措施，如置换质押物、追加质押物、追加资金等;贷款安全度到达处置线时，应通过总行在交易所的特别席位处理质押仓单，并向客户发送处置结果通知函。

3.质押物处置风险及防范措施

质押物处置风险是指当借款人不能按期归还贷款本息，或因其他违约行为而由银行处置质押仓单时，银行可能面临无法将质押物顺利变现以足额收回贷款的风险。标准仓单市值和贷款质押率是发放贷款的基础，也是能否足额收回贷款的关键。通常情况下质押率统一规定为不超过70%，但是由于商品期货价格的影响因素较多，期货价格具有很强的波动性，其走势未必能完全与现货市场的实际情况一致。在实际市场运行中，标准仓单这种金融资产的未来价格变化几乎是不可预测的，我们可以从理论上对标准仓单价格可能变化的范围进行预测。根据质押率确定原理，通过计量分析的方法，选择2005年1月4日至2010年7月30日的沪铜期货和大连大豆期货日交易数据为样本，计算得到了两种商品在不同置信水平下、在不同质押周期时的质押率(见下表)：

沪铜期货标准仓单质押率实证统计结果

大连大豆期货标准仓单质押率实证统计结果

注：VaR值超过标准仓单价值时，质押率计为0，即在风险非常大的时候，将不进行质押贷款的审批及达到回避风险的目的。

从以上两表的数据可以看出，铜的质押率最高可超过90%，最低为0，95%置信度的质押率主要集中于64.5%—85.5%之间，99%置信度的质押率主要集中于49.8%-79.5%之间，不同置信度的选择取决于银行的风险容忍水平。大豆的质押率最高可超过95%，最低不足10%，95%置信度的质押率主要集中于77%-90.6%之间，99%置信度的质押率主要集中于67.6%-86.8%之间。

质押物处置风险防范措施有：一是在发放贷款前获取期货市场价格和现货市场价格两组数据，如果两组数据差额在可接受的范围内，可采用期货市场价格，如果差距比较明显，就要与借款人协商，采用现货价格;二是充分考虑期货价格波动因素，价差大、价格波动幅度较大时，适当下调贷款质押率，减少贷款风险;三是使用VaR方法计算质押率，确定合理的符合市场实际的贷款质押率。在实际应用中，关键在于如何确定置信区间，确定多长的质押期，从而最终得到适合银行风险承受力的质押率。

4.银行员工道德风险点及防范措施

信贷道德风险在实际工作中主要表现为：对借款人的信用品质、经营状况、行业环境、发展前景等调查工作做得不充分;争拉客户，降低条件，放松对企业的全面调查;不能按照评级程序认真调研，进行定性、定量分析;与客户相互勾结，提供虚假情况，或故意采用错误数据计算最高授信额度;在进行贷后检查时，只注重填写检查表，忽视检查的内在质量。

防范员工道德风险的措施主要有：制定相应的制度，用制度管人，用制度约束人，使制定规章制度的人同时又成为规章制度的执行者;制度出台后，要建立一整套规范员工操作行为、强化内控监督的约束机制;加强员工思想教育，提高员工自身素质;利用铁的纪律加以约束，严格执行责任追究制度，加大查处力度。

5.仓库等级评定过程中的风险点及防范措施

仓库审查及等级评定过程中的风险主要有：货物储存仓库主体资格是否合法，仓库主要负责人是否诚实守信，质押货物的具体储存位置是否明确安全等。对应的风险控制措施主要有：严格审查仓库营业执照、税务登记证、法人资格证书等;严格审查仓库主要负责人的诚信档案;认真核实质押货物的具体存放位置及真实性;认真审查调查人提交的调查报告、与仓库的相关合同等，检查是否真实、合法、完整和有效。