机构投资者需要注意股指期货的各种风险-法师兄

机构投资者需要注意股指期货的各种风险

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-06 16:31:58 391 人看过

在金融市场越来越开放、市场化、全球化的今日，金融市场唯独不变常量就是它们的不可预感性。期指的推出，是在当前证券资产的根基上，新增添了一类资产—期指衍生品资产。机构投资者可以通过合理应用期指这个工具，使得证券现货资产与衍生品资产得到有效配置，到达机构投资者对全部资产实现保值增值的目标。所以，全面获悉和认识在参与期指进程中的各种风险，对于应用好期指显得尤为主要。

当前机构投资者特别注意的问题是在应用期指的进程中，可能会遇到和存在的风险在哪里？我以为这些风险大体可以分为两个大类：

一类是市场方面的风险，又称体系性风险，这是机构投资者与外在市场接触进程中所发生的风险，重要是行情与预期不一致造成的风险，表示为方向性风险和非方向性风险。方向性风险指判定金融变量（如股指价格、定金具有T+0、高杠杆、交易成本较为较低以及每日无负债结算的特征，期指价格涨跌显明较现货激烈，尤其是在上市开始阶段，进而导致基差变动激烈，难以掌握，须要引起投资者的足够器重。

期指的推出对机构而言更多是一种弥补，期指作为衍生品的虚拟性和定价繁杂性使其交易策略必定较现货而言更为繁杂，机构投机交易者制订的投资策略是否有效，以及应用的模型是否经过充足的验证，设计的风把持度是否能涵盖各风险点，以及风把持度能否得到很好的履行，这些问题都将成为机构投资者在实际操作交易中必需注意的风险。

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