参与股指期货需了解期指自己的特性-法师兄

参与股指期货需了解期指自己的特性

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-06 16:31:28 154 人看过

4月16日，倍受瞩目的股指期货将正式上市。

随着上市日期的日益临近，机构、券商、投资者都在抓紧时间充电学习。期货的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作用，帮助现货市场在未开市前建立均衡价格，从而减低现货市场开市时的波幅。晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲工具，同时方便一些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。

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一、股指期货基础1、什么是期货？所谓期货，一般指期货，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。然后，手头的合约要进行每日结算，即逐日盯市。建立买卖头寸(术语叫开仓)后不必一直持有到期，在股指期货合约到期前任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。如第一天卖出10手股指期货合约，第二天又买回10手合约。那么第一笔是开仓10手股指期货空头，第二笔是平仓10手股指期货空头。第二天当天又买入20手股指期货合约，这时变成开仓20手股指期货多头。然后再卖出其中的10手，这时叫平仓10手股指期货多头，还剩10手股指期货多头。一天交易结束后手头没有平仓的合约叫持仓。这个例子里，第一天交易后持仓是10手股指期货空头，第二天交易后持仓是10手股指期货多头。五、股指期货的结算与交割7、股指期货的结算是怎么回事？股指期货的结算可以大致分为两个层次：首先是结算所

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股指期货是以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定的日期，可以根据事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易和普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货就是以股票价格指数为标的物的期货合约，也就是以股票价格指数作为对象的价格竞猜游戏。股指期权与股指期货近来，股指期权再度进入投资者眼帘，展望未来，股指期权必定是我国资本市场金融创新的重点品种之一。近日，中金所发了一个《关于开展会员股指期权业务测试的通知》，扩大沪深３００股指期权业务测试范围，由２０１２年８月试点期间的２０家会员扩大到全部会员单位。这使得股指期权向全市场仿真交易更近了一步，而全市场仿真交易则是新品种正式推出的前提，这通知一发也将使股指期权推出的进程得以加快。从理论上看，股指期权一定程度上可以对冲股指期货的风险，所以其交易量将大于

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股指期货开户条件，股指期货有哪些用途

股指期货开户条件包括有，账户可用余额不低于人50万元、通过股指期货基础知识相关测试、具有较多的商品期货交易成交记录等；股指期货的主要用途包括有，能对股票投资组合进行风险管理，利用股指期货进行套利，且发挥着杠杆性的投资工具作用。一、股指期货开户条件股指期货开户应具备的条件有：1．申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；2．具备股指期货基础知识，通过相关测试；3．具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录；4．不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形。二、股指期货有哪些用途股指期货的用途如下：1．股指期货的主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类，一类是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相

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一、股指期货合法吗如果是中金所的股指期货，这个是合法的。可以到期货公司开户操作。但是有很多乱七八糟的公司私底下搞得所谓的股指期货，那就肯定是违法的了。鉴别很简单，是不是需要到期货公司开户操作，开了户操作的数据可不可以到保证金监控中心查询到。如果没有那肯定是违法骗人的。二、股指期货的作用有哪些1、规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。2、降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。3、丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具，可以丰富不同的投资策略，改变股市交易策略一致性的

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股指期货是指以股票指数为标的物，不仅能为股票投资者提供有效的套期保值避险工具，而且也为以后适时推出外汇期货等金融衍生品提供了经验，对股票市场的发展具有重要意义。利用股指期货对股票指数和所持有的股票进行套期保值，可有效规避股票市场上的股指波动和价格波动带来的风险。适时推出股指期货，对促进我国资本市场的发展将发挥重要作用。一般来说，期货交易的功能有两个：一是价格发现功能，一是套期保值功能。股指期货作为金融期货的一种，也具有价格发现和套期保值这两个功能。股指的开户条件：1、资金门槛为50万元；2、通过股指期货知识测试；3、投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。股指期货开户条件有什么要求股指期货开户条件：1、保证金账户可用余额不低于50万元；2、具备股指期货基础知识，通过相关测试（评分不低于80分）；3、具有至少10个

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股指期货是怎样产生与发展的

股指期货交易是现代资本市场发展的产物。20世纪70年代，随着布雷顿森林体系的解体、石油危机的影响，西方各国经济发展十分不稳定，汇率、利率波动剧烈，股票市场价格大幅波动，促使人们重新审视期货市场品种创新的问题。在这种背景下，为回避金融市场的风险，金融期货应运而生。1972年芝加哥商业交易所（CME）率先推出了外汇期货，1975年芝加哥期货交易所（CBOT）推出了GNMA利率期货，1982年美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了价值线指数期货合约。目前金融期货品种的交易量已占到全球期货交易量的80％，而股指期货是金融期货中历史最短、发展最快的金融衍生产品。特别是进入90年代以后，随着全球证券市场的迅猛发展，国际投资日益广泛，投、融资者及作为中介机构的投资银行对于套期保值工具的需求猛增，这使得近十年来股指期货的数量增长很快，无论是市场经济发达国家，还是新兴市场国家，股指期货交易都呈现良好的发展势

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1、投资者规避市场风险的需要股票指数期权的重要功能就是能为市场投资者提供一种套期保值的有效工具，达到规避投资风险的目的。2、中国内股票市场进一步发展的需要由于中国股票市场缺乏有效的风险规避工具，许多投资者特别是机构投资者如国有企业、上市公司、证券投资基金、保险资金等，感到目前进入A股市场的风险比较大，股票指数期权的推出必将激发这些机构投资者们入市的兴趣，使交投更加活跃，推动整个股票市场的发展。在股票二级市场低迷的情况下，若采取包销的方式来发行股票，证券承销商必将面临大的市场风险。但是，若能推出股票指数期权，将为国内证券公司提供了一种规避股票发行市场风险的工具，最终来推动中国股票一级市场的发展。长期以来，中国B股市场一直处于低迷的状态，B股市场的融资与再融资功能不断弱化，A股与B股市场互相分割、相关性较小。因此，若能够推出B股指数期权，该期权主要对境外投资者及国内特定的机构投资者开放，以美元

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股指期货的套利原理

针对股指期货与股指现货之间、股指期货不同合约之间的不合理关系进行套利的交易行为。股指期货合约是以股票价格指数作为标的物的金融期货和约，期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系。但是，有时期货指数与现货指数会产生偏离，当这种偏离超出一定的范围时(无套利定价区间的上限和下限)，就会产生套利机会。利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为叫无风险套利(Arbitrage)，利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易(SpreadTrading)。股指期货与现货指数套利原理指投资股票指数期货合约和相对应的一揽子股票的交易策略，以谋求从期货、现货市场同一组股票存在的价格差异中获取利润。一是当期货实际价格大于理论价格时，卖出股指期货合约，买入指数中的成分股组合，以此获得无风险套利收益，称为正套。二是当期货实际价格低于理论价格时，买入股指期货合约，卖出指数中的成分股组合，以

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股指期货的影响因素

股票指数股票指数是用来反映样本股票整体价格变动情况的指标。而股票价格的确定十分复杂，因为人们对一个企业的内在价值的判断以及未来盈利前景的看法并不相同。悲观者要卖出，乐观者要买进，当买量大于卖量时，股票的价格就上升；当买量小于卖量时，股票的价格就下跌。所以，股票的价格与内在价值更多的时候表现为一致，但有时也会有背离。投资者往往会寻找那些内在价值大于市场价格的股票，这样一来，就使股票的股票指数的价格处于不断变化之中。股指期货宏观经济一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，股票价格指数会呈现不断攀升的趋势；在宏观经济运行恶化的背景下，股票价格指数往往呈现出下滑的态势。同时，企业的生产经营状况与股票价格指数也密切相关，当企业经营效益普遍不断提高时，会推动股票价格指数的上升，反之，则会导致股票价格指数的下跌。这就是通常所说的股市作为“经济晴雨表”的功能。股指期货利率通常来讲，利率水平越高，股票价格指数

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股指期货操作流程

股指期货的具体操作流程如下：1、开户投资者必须事先在一家具有会员资格的期货经纪公司开立账户，与期货经纪公司签订《期货经纪合同》并缴纳开户保证金，委托该公司进行期货交易。2、资金入账在办齐一切手续之后及交易之前，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司将其存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易之用。3、下单缴纳开户保证金后，就可以向期货经纪公司下达交易指令，进行交易，这一过程就被称作下单。大家要注意，股指期货上市后在进行正式的交易之前，一定要先经过模拟交易才可以。4、竞价成交买卖期货合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。首次买入合约叫建立多头头寸，首次卖出合约叫建立空头头寸。5、每日结算每个交易日结束后，期货经纪公司要为投资者进行结算，包括投资者当日盈亏、交易手续费、交易保证金。如果结算后投资者的保证金不够规定的数额，期货经纪公司就会要求投资

2023-06-06

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股指期货是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。大有股指期货分析师网指出双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。不过一般的商品期货和国债期货、外汇期货等采用的是实物交割，而股指期货和短期利率期货等采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该最后结算价进行盈亏结算来了结头寸。

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1。股指期货的重要功能是为市场投资者提供有效的套期保值工具，从而达到规避市场投资风险的目的，目前我国已上市的三只指数型证券投资基金分别是普丰、兴元和天元。这些基金中约有50%投资于指数股票投资组合。然而，在市场低迷的情况下，指数基金很难盈利。目前，三只指数基金的单位净资产已多次跌破面值。如果能够推出相应的指数期货产品，指数基金可以通过卖出指数期货合约来弥补现货（指数股票组合）市场的损失。因此，股指期货可以为指数基金对冲市场风险提供有力工具，成为其投资理财的好帮手。股指期货的推出将极大地促进指数型证券投资基金的发展由于我国股市缺乏有效的避险工具，许多投资者，特别是国有企业、上市公司、证券投资基金、保险基金等机构投资者，觉得进入股市的风险比较高。股指期货的推出将激发这些机构投资者的兴趣，使交易更加活跃，最终促进整个股票市场的发展。如1977年纽约证券交易所日交易量仅为2200万股，但股指期货交

2023-05-07

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