投资者对私募基金有哪些认识上的误区？-法师兄

投资者对私募基金有哪些认识上的误区？

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-20 21:03:53 454 人看过

中国资本市场中私募基金的规模巨大，发展迅猛，在各种投资领域中发挥着应有作用，但一直以来并没有得到相应的政策“待遇”。对它的认识，应当重新梳理。

1、私募基金操作风险大的误区。私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高额收益成为可能。

2、私募基金的风控能力弱、盈利低的误区。因私募基金的信息透明度不高，其资金运作和收益状况，不能被社会所认知，从而造成私募基金运作风险大于收益的认识误区。实际上，私募基金灵活的操作风格，极易调动市场的投资热情，更易产生赚钱效应。

3、私募基金股东不稳定的误区。私募基金成立时，都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人。但因没有管理层的监管，也就迫使了私募基金在成立和运作中的谨慎行为。这种自律性和内压式的自我管理模式，也有利于回避风险，减少外界监管的成本。

4、法律环境限制的误区。由于私募基金从成立、管理、到运作，都在地下进行。易让人忽略其有利的一面。但从海外成熟证券市场私募基金的发展来看，私募基金的发展规模远大于公募基金，足以说明私募基金发展的前景和潜力。

5、管理滞后的误区。由于私募基金的管理方式和运作组织结构表现得相对较简单，经营机制也会更加灵活，日常管理和投资决策的自由度也相对较高。从这个方面来讲，私募基金相对于公募基金管理基金的做法更值得肯定。

一、私募基金有什么产品类型

证券投资私募基金是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。我们现在介绍的证券投资私募基金也即是我们常说的“阳光私募”基金。

这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多基金运作相关文章

证券投资
私募证券投资基金法对私募基金管理有何规定？

私募证券投资基金是一种非公开募集的证券投资基金，相对于政府监管的、向不特定投资者公开发行受益凭证的基金。这类基金是通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的，其销售和赎回是由基金管理人私下与投资者协商进行的。私募证券投资基金是指相对于政府监管的、向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。这类基金是通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的，其销售和赎回是由基金管理人私下与投资者协商进行的。【私募基金募集资金的方式】私募基金是一种非公开募集的基金，募集资金的方式与公开募集的基金有所不同。私募基金募集资金的方式包括向特定对象募集资金、向特定行业募集资金、向特定地区募集资金等。同时，私募基金募集资金的规模也较为灵活，可以根据不同的投资者需求进行募集。然而，私募基金募集资金的方式也存在一些风险。首先，由于私募基金募集资金的面向对象较为特定，因此，如

2023-08-27

199人看过
法律综合知识
有限合伙私募基金的纳税误区有哪些

一、合伙企业未实际分配利润，作为合伙人的法人企业也要确认收入缴纳企业所得税。根据《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税〔2008〕159号）第二条的规定，合伙企业以每个合伙人为纳税义务人。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。第三条规定：“合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。具体应纳税所得额的计算按照《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》（财税〔2000〕91号）及《财政部、国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知》（财税〔2008〕65号）的有关规定执行。前款所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。”律师提示：因此，不论合伙企业是否做出利润分配决定，只要其有生产经营所得和其他所得，应

2024-04-07

84人看过
证券投资
私募基金合格投资者应符合哪些条件

（一）具备相应风险识别能力和风险承担能力；（二）投资于单只私募基金的金额不低于100万元；（三）单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。一、哪些投资者视为合格投资者？（一）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（二）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；（三）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（四）中国证监会规定的其他投资者。二、私募基金合格者税务如何处理？投资者层面的税收问题，因投资者的属性不同而不同。对自然人投资者，根据《个人所得税法》及实施条例，如果投资于公司型私募基金，则属于一般的自然人投资者，按“财产转让所得”或“利息、股息、红利所得”纳税，税率为20%。

2023-06-21

388人看过
证券投资
私募证券投资基金和私募股权基金

私募证券投资基金是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言的，是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。在这个意义上，私募证券投资基金也可以称之为向特定对象募集的基金。私募证券投资基金的特征与公募证券投资基金相比，私募证券投资基金具有以下显著特征：1、募集对象方面：私募证券投资基金严格限定投资者的范围，把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。2、募集方式方面：私募证券投资基金不用于公墓证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。3、信息披露方面：私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等

2023-06-06

326人看过

股权投资
外资私募基金股权投资方式有哪些

一般情况下在我们中国境内设立的投资体系，对外资基金的要求相对较高，同时还有较重的税收负担，所以很多的外资私募基金股权投资还没有在中国进行设立外商独资投资的公司。外资私募基金股权投资，要投资中国上市企业就会面临着如何将资金带进中国国境等问题，那么外资私募基金股权投资主要通过什么方式来解决问题，我们来了解下。外资私募基金股权投资方式一、借道外资银行私募基金在中国境内成立一家中外合资企业B，基金持股比例低于25%，B公司原则上属于内资公司在帐户内存入一笔美元，存款利率为3%外资银行C的中国境内分行向B公司贷出金额相等的人民币贷款，贷款利率为7%，双方约定贷款可不断展期由B公司向A公司注资并获得股份A公司成功国内A股上市锁定期结束后B公司抛售A公司股份获得回报特点1、对尚未在中国境内设立外商独资投资公司的境外私募股权基金，该模式能够有效解决资金进出中国国内以及外币资金与人民币资金相互转换的问题。2

2023-05-02

364人看过
基金转托管
投资私募基金的窍门

1、正式投资前，投资者还应做一些必要的调查工作。譬如确定公开信息中对这个基金管理人的表述是否真实，有没有夸大的成分;了解公司的组织结构、管理规模和股东背景，产品的投资方向、出现违约的托底方案等。2、判断一家私募基金机构是否可信。我们可通过基金业协会查询，所投资的私募基金是否已经正式备案，受到监管;在确定过私募基金产品的可信度后，投资者还需要了解私募基金的投资管理人、了解其投研能力和历史业绩，优秀的私募基金经理无疑是我们放心投资的保障。3、投资者投资私募基金不仅要关心自己是否盈利，还要了解投资私募的费用。一般的私募基金的费用有基金交易费和基金运营费，交易费一般有认购费用、申请购买费、赎回费用、私募基金转托管费、转换费用等。运营费是在私募基金运作过程中所产生的费用，通常常见的是从基金资产中扣除。一、投资私募基金需要做到规避的风险1、是盲目认为所有私募基金的收益都很高，而风险都一样。事实上，私募

2023-03-29

215人看过
基金合同
私募投资基金合同

私募投资基金合同指引发布中国基金业协会18日发布私募投资基金合同指引1号(契约型私募投资基金合同内容与格式指引)、私募投资基金合同指引2号(公司章程必备条款指引)、私募投资基金合同指引3号(合伙协议必备条款指引)(统称《合同指引》),分别针对契约型、公司型和合伙型私募基金。《合同指引》是我国首套针对私募基金合同文本的系统性的行业指引,明确了私募基金规范性内容框架,厘清了私募基金各方当事人权利义务,强化了各类基金的内部治理,充分体现了不同组织形式私募基金的差异化特点。《合同指引》强化了基金治理,针对“契约型”组织形式的基金,突出基金份额持有人大会及日常机构的功能和作用,明确可灵活约定基金份额持有人大会的召开方式,不会大幅增加行业执行成本,具有切实的可行性。此外,我国《公司法》、《合伙企业法》的有关规定使得公司型、合伙型基金的投资者保护和基金治理已经具备法律基础,投资者可通过股东会和董事会等形

2023-06-01

82人看过
基金投资
私募基金投资证书

私募基金备案证明文件：一、营业执照／主体资格证明文件——合伙型、公司型基金备案必备文件。二、基金招募说明书——非备案必备文件。三、基金风险揭示书——备案必备文件。四、投资者承诺函——备案必备文件。五、机构承诺函——备案必备文件。六、募集规模证明／实缴出资证明——备案必备文件。七、基金合同／合伙协议／公司章程——备案必备文件。八、委托管理协议——非备案必备文件。九、托管协议——非备案必备文件。十、销售归集／托管账户信息——备案必备文件。十一、投资者明细——备案必备文件。十二、对销售业务的管理制度——备案必备文件。十三、对份额登记业务的管理制度——备案必备文件。私募投资基金公司的设立2、基金型：投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位。”单个投资者的投资额不低于100

2023-07-05

223人看过

股权投资
私募股权投资基金与对冲基金的异同

私募股权投资基金和对冲基金的共同点是，都是向潜在投资者私募后建立的。私募基金没有向公众披露信息的义务，投资策略和资产组合都比较隐蔽。对冲基金的投资对象是二级市场上的证券和证券衍生产品，换句话说，虽然有多种操作策略和方式，对冲基金在二级市场上通过低买高卖或者高卖低买的交易操作来获利。私募股权基金的投资对象是尚未公开上市的企业股权。而私募股权基金的退出通道有三：一是被投资企业公开上市;二是向其他投资者转让股权;三是由被投资企业回购股权。

2023-06-12

334人看过
承诺
私募基金合格投资者备案及合格投资者的标准

一、私募基金合格投资者如何界定私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。(1)合格投资者标准。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。(2)视为合格投资者的情形。社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者，视为合格投资者。(3)穿透计算的情形。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透

2023-02-24

496人看过
承诺
私募基金如何确定合格投资者？

一、私募基金如何确定合格投资者？（一）募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。（二）在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。（三）投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。（四）投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。二、私募基金对投资者经济实力的要求对于个人的要求：对于单个基金投资数额不低于一百万，净资产超过三百万，最近三年平均年收入在50万以上。对于机构的要求：净资产超过一千万。三、私募基金投资回报率私募基金投资回报根据投资项目而定。从国

2023-06-06

245人看过
合伙债务
私募基金不能投资于哪些领域？

1、什么是私募基金?私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。好买所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。阳光私募基金是借助信托公司平台发行，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，定期公示业绩的投资于证券市场的产品。2、私募基金的投资范围有哪些?答：根据《私募监管暂行办法》的规定，私募基金可投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额以及投资合同约定的如红酒、艺术品等其他投资标的。3、私募基金的组织形式有哪几种?答：私募基金根据组织形式可以分为：A.契约型基金。指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。B.公司型基金。指投资者依据《公司法》，通过出资形成一个独立的法人实体——基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是

2023-04-16

113人看过

证券公司
私募基金可以投资于哪些方面

1、私募基金的风险投资基金：投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资基金通常投资处于种子期、起步期或早期阶段，有业务发展或产品开发计划的公司，这类公司由于业务尚未成型，与一般意义上私募股权投资中财务合伙人角色有所区别，所以很多时候将风险投资和股权投资区别分类。在业界比较有名的风投基金包括IDG技术创业投资基金和红杉资本等。典型案例如百度，IDG以120万美元投入百度，随后百度成功登陆纳斯达克，IDG获取了近1亿美金的回报。2、私募基金的产业投资基金：即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场份额

2023-03-19

192人看过
基金募集
私募基金募集行为常见错误有哪些

常见私募基金募集错误行为有哪些?1、是否公开募集。私募基金顾名思义只能私下向特定的对象募集，而不能像公募基金一样向公众推广募集，因此，公募的一些方法在私募基金上是严格禁止的。比如，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体宣传，不能通过传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。实践中，理财讲座、投资研讨会等宣传形式无形当中把私募基金的募集行为推向了犯罪的边缘，**公司应谨慎对待。如果相关机构采取上述途径向社会公开宣传和推介，有可能触碰了非法吸收公众存款的这一界限。2、是否注册备案。合法的私募基金及其管理机构应当取得工商行政管理机构注册，并按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》要求向中国证券投资基金业协会登记备案。非法集资是指未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。因此，私募基金设立某只基金并进行注册备案，是其合法的关键因素之一。3、是否真

2023-06-02

432人看过