证券发行价格的确定是证券承销中最复杂的问题之一,也是发行人与承销人在承销协议中争议的焦点,这对于股票发行来说表现得最为明显。从整体来看,影响证券发行价格的因素主要包括市场因素、行业因素和发行人公司因素三方面。按照我国的法规,证券市场中目前主要采取市盈率法确定股票发行价格,证券监管部门对于发行市盈率和发行价格实际上采取政策控制。在国际证券市场中,确定证券(股票)发行价格除采取市盈率法、净现值法(NVA)和现金流量贴现法(DCF)等定价技术之外,还广泛采取路演(RoadShow)方式和市场调研方式协助确定发行价格。
按照目前的政策控制,证券发行人和承销人在确定证券发行价格时,首先须考虑证券监管部门依据市场因素所确定的发行市盈率上限,并在该限制下选择拟发行证券的PE值;然后根据盈利预测审核结论所预测的每股当年税后利润乘以发行市盈率,以此确定发行价格。由于目前的市场始终未脱离热销状况,故承销人的商业风险较小。
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什么是公司债券发行价格
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公司债券发行的价格高于其面值
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发行创新创业公司债券条件,发行价格是多少
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怎么确认证券发行人资格?
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证券发行是指证券发行人以筹集资金为目的,在证券发行市场依法向投资者以同一条件出售证券的行为。证券发行分为公开发行和非公开发行。 证券的发行、交易活动,必须遵循公开、公平、公正的原则。公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经... 更多>
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什么是债券发行价格北京在线咨询 2022-05-13债券的发行价格是指在发行市场(一级市场)上,投资者在购买债券时实际支付的价格。通常有四种不同情况: 1、按面值发行、面值收回,其间按期支付利息。 2、按面值发行,按本息相加额到期一次偿还,我国目前发行债券大多数是这种形式。 3、贴现发行,即以低于面值的价格发行,到期按面值偿还,面值与发行价之间的差额,即为债券利息。这是国库券的发行和定价方式。 4、公司债大多是附息债券,即定期支付利息,到期一次还本
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有价证券诈骗价格可以告吗新疆在线咨询 2022-06-07《中华人民共和国刑法》 第一百九十七条【有价证券诈骗罪】使用伪造、变造的国库券或者国家发行的其他有价证券,进行诈骗活动,数额较大的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处二万元以上二十万元以下罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金;数额特别巨大或者有其他特别严重情节的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产。
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非法发行有价证券怎样处罚上海在线咨询 2021-09-29中国人民银行《整顿乱集资乱批设金融机构和乱办金融业务实施方案》(1998年7月29日)规定:“企业通过公开发行股票、企业债券等形式进行有偿集资,必须依照有关法律、行政法规的规定,经国务院主管部门批准。”同时规定:“未经批准,不得擅自突破发行计划,不得擅自设立或批准发行计划外券种。对违反规定的,要依照《企业债券管理条例》的规定,追究法律责任。”如果对上述《实施方案》进行严格解释,在现阶段我国住房抵押
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操纵证券交易价格罪判刑西藏在线咨询 2022-11-02根据刑法规定,个人犯操纵证券、期货交易价格罪的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位犯操纵证券、期货交易价格罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。
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什么是操纵证券、期货交易价格罪,操纵证券、期货交易价格罪怎么判山东在线咨询 2022-02-15操纵证券、期货交易价格罪,是指以获取不当利益或转嫁风险为目的,利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场,影响证券、期货交易价格,制造证券、期货市场假象,诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券、期货投资决定,扰乱证券、期货市场秩序的行为。 (一)操纵证券、期货交易价格罪的客体要件 操纵证券、期货交易价格罪侵犯了国家证券管理制度和投资者的合法权益。为了保护证券、期货市场中敏感的价格免受操