1、定义

次级债务是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

2、资本条件

不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年(含4年)以上的，以100%计;剩余期限在3-4年的，以80%计;剩余期限在2-3年的，以60%计;剩余期限在1-2年的，以40%计;剩余期限在1年以内的，以20%计。

3、发行程序

次级债务发行的程序是：商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。

4、主要特点

（1）限制较少、灵活性高：仅对次级债务机构投资者提出要求、借贷双方同意即可，不需要监管层审批、手续简便;没有规模上的明确限制

（2）期限在3年以上，属于中长期融资工具

（3）可以计入净资本，提升**公司的资本充足水平和流动性，且由于净资本将是**公司监管的核心指标，业务准入、融资等资格的获得都将直接取决于净资本

因此，借入次级债务不仅可以提升资金实力和改善**公司的资产负债结构、也将有助于**公司的业务开拓。这些特点正好弥补了股权融资以及其他债权融资的不足，也将成为吸引**公司借入次级债务的主要动力。但短期来看，除少数几家优质**公司外，**公司的次级债务并不具备投资吸引力;长期来看，随着证券业投资价值的逐步提升，次级债务将成为中国**公司重要的资金来源。

5、作用

2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产;而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。