（一）严格按照《公司法》进行公司人事的任免。

钱颖一教授在《中国的公司治理结构改革和融资改革》一文中指出“在某种程度上，党对经理人员的任免权是用来制约经理人员权力的一个重要平衡力量”，陈清泰亦认为“在政府手中最终的控制手段就是经理人员的去留”，（注：青木昌彦、钱颖一：《转轨经济中的公司治理结构：内部控制和银行的作用》，中国经济出版社，1995年版，前言。）因此普遍的观点认为，在我国目前国有资产管理体制没有理顺的情况下，国有股代表尚未落实，而一旦取消国家对公司人事的任免权，将可能导致国有资产的急剧流失，在现代企业制度尚未建立时，不可放弃党对公司人事的任免权。但实际上，国家通过控制公司人事权，并不能有效地防止董事经理的腐化失职行为和国有资产的流失。长期以永，国有企业的厂长（经理）皆由上级组织部门任命，但厂长（经理）的监守自盗的行为屡屡发生，国有资产的流失日益加重。“党的继续控制很明显不会带来非常有效的治理结构”。（注：青木昌彦、钱颖一：《转轨经济中的公司治理结构：内部控制和银行的作用》，中国经济出版社，1995年版，第128页。）人事上的控制虽貌似能有效制约公司经营者，但却受到两方面的制约，一是企业财务和经营状况不透明，政府缺乏对企业的评价能力；二是中国干部管理制度上“能上不能下”的现象。于是公司经营者在上级主管部门信息不对称，无法作出客观评价及干部“能上不能下”的空间中大肆滥用职权、侵吞国有资产。从一定意义上说，这种人事任免政策客观上为企业人员侵吞国有资产提供了条件，而不能防止国有资产的流失。

因此，要防止国有资产的流失，其根本途径是：首先，通过改革国有资产投资体制，确保国有股东确实到位，通过国有股的科学运营，来保证国有资产的保值增值，而不应把注意力放在公司人事任免控制上。其次，要彻底废除公司中党对人事的任免制度，建立科学的法人治理结构，通过国有股代表推选董事、监事，通过董事会聘任经理人员，并将经理人员的职权严格限制在董事会的授权范围内。通过层层产生、层层制衡来建立科学的法人治理结构，确保国有资产的保值增值，实现公司的法治。

基于以上的分析，尽快废除党对公司人事的任免是消除国企“人治”现象、建立科学的法人治理结构、实现国有资产保值增值的前提。

（二）现行公司法律制度的完善。

法治首先意味着控权制度的存在和权力制衡原则被遵守。（注：徐显明：《论“法治”的构成要件》，《法学研究》，1996年第3期。）针对公司法制度设计中的不足所导致的公司化改造后，董事长权力过于集中及法人治理结构分立制衡机制流于形式这一状况，应尽快完善公司法，建立分立制衡的法人治理结构。

首先必须从制度上分立董事长依现行法可获取的过于集中的权力，彻底消除“一长制”在公司制度中的存在。第一，应完善公司法定代表人制。明确公司的法定代表人不限于董事长，剥离董事长“一长制”，改由“董事会集体代表公司”；董事长的权力对内仅限于召集和主持董事会会议，对外则在董事会作出决议后代表公司；软化法定代表人的观念，允许通过公司章程规定，由董事会授权某一成员对外代表公司；第二，使决策权与经营权彻底分开。明文禁止董事长兼任经理；取消经理职权法定主义，改由法律作出概括性规定，具体职权由董事会授权行使，从而明确董事、经理的委托代理关系；第三，实现决策的科学民主。严格限定单个董事、经理的权力，如重要财产的处分及受让、巨额的财产借贷、经理的选任及解任、分公司及其他重要组织的设置必须由董事会集体决议，不得由个人决定；单个董事、经理作用的发挥必须建立在董事会的民主决策机制之上，防止个人独断专行、偏听偏信现象的发生；第四，完善董事责任和义务的规定。借鉴西方发达国家关于董事义务的规定，弥补现行公司法对董事义务的规定抽象及缺乏可操作性的现状，细化董事的忠实义务和善管义务，强化董事的责任；第五，通过立法确认对董事的诉讼制度，不仅包括损害赔偿之诉，亦包括诉请董事为或不为一定的行为。

其次，坚持分立制衡的原则，设计完善公司的监控制衡机制，从根本上克服国企改制后的人治现象。就股东大会而言，首先必须规定股东大会召开的法定人数。对此，可以参照1994年《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别定》第23条“拟出席会议的股东代表的有表决权的股份数达到公司有表决权的股份总数二分之一的，公司可以召开股东大会；达不到的，公司应当于五日内将会议拟审议的事项、会议日期和地点以公告形式再次通知股东，经公告通知，公司可以召开股东大会”。其次对董事会无理拒绝临时股东大会的召开，增设少数股东的股东大会召集权，增设董事、经理的说明义务，并赋予股东以议题提案权、议案提案权。完善表决权的委托书劝诱制度和书面表决制度，保证股东按自己的真实意志行使表决权，以发挥不同股东之同的制约机制。再次，应完善撤销股东大会的诉讼机制，以保护股东就有瑕疵的股东大会决议提起撤销之诉和无效确认之诉的权利，增设股东派生诉讼的权利。

就监事会而言，增设监事的积极资格，即监事必须是精通公司业务和财务的专职人员；增加“监事有权为执行监察业务而从公司预支必要的费用，公司除能证明不具有必要性外，不得予以拒绝”的规定；国有独资公司除由国家授权投资的机构或投资的部门进行监督外，应建立公司内部监事会，具体组成可以比照《中华人民共和国商业银行法》第18条、《中华人民共和国保险法》第83条、《国有独资商业银行监事会暂行规定》，由国家授权投资的机构或投资部门、政府有关部门、有关专家和公司内部职工的代表组成。在现有监事权限的基础上扩张监察权，如监事会成员有权随时检查公司的所有会计帐册和财务报表，并有权要求董事会或董事长向监事会定期汇报执行情况；监事会有权代表公司对董事会或董事长的违法和严重失职并对公司造成损失的行为提起诉讼，或者召集临时股东大会，直接向股东披露等。在权限扩张的同时监事会成员亦应严格遵守包括监事在内的公司高级职员的善管义务和忠实义务。

（三）正确处理企业家与法人治理结构的关系。

企业的成功离不开优秀的企业家，优秀的企业家对企业的发展具有重要的意义。“然而时代的发展，不应把企业决策与经营的成败寄托于某个人的身上，而必须有一套完整的制度来保证。”（注：江平：《法人制度论》，中国政法大学出版社，1994年版，第323页。）因此，在正确处理企业家与法人治理结构的关系上，要做到“两手抓，两手都要硬”。首先，在政府政策和舆论导向上，应否定“能人治厂”的观念，对“能人”即企业家，在企业中的位置应予以客观的评价，既要认识到企业家是公司走向成功彼岸的“船长”，又要认识到法人治理结构是企业家施展才干的舞台、公司稳步发展的保障。在科学的法人治理结构中，既要赋予企业家一定的经营管理权，使其主观能动性得以充分发挥，又应使其接受股东会、董事会、监事会的监督与约束，从而恪尽职守，发挥才干，为企业创造财富。其次，由股东会、董事会、监事会而非上级主管部门对企业家的经营业绩予以正确的评估，形成客观的考核标准，既不应忽视其应有的成绩，也不应锦上添花。再次，当企业经营陷入困境时，不应简单地归责于企业家个人，应分清责任，客观对待。

科学的法人治理结构是产生企业家的摇篮，中国的企业家队伍应在科学的法人治理结构的土壤中发展、壮大。片面强调“能人治厂”、“追星捧月”、“培养企业家阶层”，而忽视公司法人治理结构的建立与规范，是无法形成中国真正意义上的企业家阶层的。

国企改革如何实现股权多元化

国企改革如何实现股权多元化？作为供给侧结构性改革的一部分，政府工作报告提出，要大力推进国有企业改革。今明两年，要以改革促发展，坚决打好国有企业提质增效攻坚战。在提质增效攻坚战中，也需要股权多元化改革、市场化选聘经营者、职业经理人制度、混合所有制、员工持股等多项改革同步推进，对于国企而言，这些改革举措将如何一一落实？

建设职业经理人市场

政府工作报告提出：深化企业用人制度改革，探索建立与市场化选任方式相适应的高层次人才和企业经营管理者薪酬制度。国企需要怎样的用人和薪酬制度，会如何深化企业用人制度改革？全国人大代表、东航集团党组书记马须伦对记者表示，可以率先在企业转型发展中的新兴业务部门开展选人用人以及薪酬制度改革试点。马须伦介绍说，东航近年来的新兴业务部门如IT和电商部门，就实施了市场化的用人机制。500多名IT人员，基本上都拿市场化的薪水。下一步我们还将在一些二级公司、子公司探索员工持股，进一步完善激励制度。马须伦说。对于东航来说，要重点建立健全市场化选人用人制度和收入分配制度，综合利用好选任制、委任制、聘任制三种方式，探索推行职业经理人制度，实现选人用人的市场化。

今年2月25日，国企改革十项改革试点计划公布，在国企领导选人用人上明确了选人用人的三个来源：组织任命的企业负责人、市场化选聘的经营管理者和职业经理人。

国务院国资委也表示，将优先选择主业处于充分竞争领域的商业类企业试点，同时鼓励中央企业选择部分条件成熟的二三级公司开展试点。而随着许多国企国际化运营的加强，在全球配置人才，也成为国有企业越来越迫切的需要。

光明食品集团近年来持续的国外并购，则让他们对海外人才的使用有了更深切的感受。光明食品集团副总裁葛俊杰对记者说，国际化进程中，企业应该实现全球配置人才。光明食品集团是上海国企中集现代农业、食品加工制造、食品分销为一体，具有完整食品产业链的综合食品集团，2014年营业收入超过1200亿元人民币，旗下拥有光明乳业（600597）、海博股份（600708）、金枫酒业（600616）和上海梅林（600073）四家上市公司。

近年来，光明食品集团的海外并购举动频繁，截至目前一共在海外收购了8家企业。2015年9月光明食品集团宣布全资收购西班牙米盖尔公司，后者是西班牙仅次于麦德龙的第二大食品分销商，收购价格是1．1亿欧元（约合7．84亿元人民币）。

葛俊杰说，收购完成后，米盖尔的CEO、CFO都保留下来，成为职业经理人，这使得收购后企业的发展非常稳定。同样，中国五矿集团董事长何文波也表示，国际化会面临很多困难，风险非常大，因此应该高度重视国际化团队的培养和使用。1月28日，中国五矿旗下五矿资源有限公司（01208．HK）所属秘鲁邦巴斯铜矿正式投产，该项目是中国金属矿业史上迄今实施的最大境外收购，收购对价和资本支出合计超过100亿美元。何文波说，该项目能够按时按质按量投产，与用好外方团队有很大关系。葛俊杰说，在激发企业家精神，培养企业家队伍的同时，也应该形成职业经理人市场。

股权多元化的机会

目前，许多国有企业为都对下一步的股权多元化做了安排。上港集团（600018．SH）董事长陈戌源表示，上港集团将进一步推进股权多元化，以改变国资一股独大的状况，建立一个更加市场化的法人治理结构。

此前陈戌源也表示，地方国资和央企合计持有的上港集团股份，下降到50％左右比较好。上港集团也一直在寻找有协同效应的战略合作者，希望通过互换股权的方式，交叉持股，助推上港提升国际化竞争力。作为上海市属国资企业，上海市国资委已经将自己持有的上港集团的部分股份无偿划转给了上海国际集团有限公司。由此，上海市国资委的持股比例降为31．36％，上海国际集团则直接持有3．20％。

上海国际集团是上海的两大国资运营平台之一，2015年推进完成了锦江航运整合进入上港集团的改革。上港集团也将在去年实施了第一期员工持股方案的基础上，进一步深化完善员工持股计划。陈戌源说，现在员工持股计划只占到公司总股本的1．8％，增长空间很大，希望滚动地做下去。混合所有制改革中，央企也有不少动作。

马须伦对记者表示，东航集团将由目前按照企业法注册的国有独资企业，改为按照公司法注册的有限责任公司，计划引进新的战略投资者，在集团层面实现股权多元化。而在股份公司层面，2015年，东方航空（600115．SH）引进美国达美航空成为战略投资者，入股后，达美航空成为东方航空除集团及关联公司外的第一大外部股东。

在混合所有制改革中，民企也被鼓励参与国企改革，同时也提出对民企大幅放宽电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等领域市场准入，消除各种隐性壁垒。政府工作报告也提出推动国有企业特别是中央企业结构调整，创新发展一批，重组整合一批，清理退出一批。

上海均瑶集团董事长王均金对记者说，民企参与国企改革，关键是使得国企的治理机制改变，效率机制、激励机制会有提升。对于民企来说，混合本身也是好事情，不用自己空手做市场。所以两家结合，应该是1＋12。但是不要还没开始改就担心国资流失。王均金说，民企在这些放宽准入的各个领域里，机会会越来越多。我们也是得益者，如果没有放开就没有华瑞银行。混合所有制中民企会有很多发展空间，我们与大象一起跳舞，把舞跳好。

华瑞银行是全国首批5家民营银行之一，也是上海目前为止唯一一家民营银行，于2015年1月获批开业。华瑞银行注册资本35亿元，均瑶集团作为第一发起人，持股30％。不过，陈戌源也建议，财税政策应该为国企重组整合创造条件。比如国资重组需要重新估值，一旦升值就要缴纳资产所得税。升值都在账面上，但是缴税则是真金白银交出去。所以应该从政策层面支持国资之间的流动整合，包括国资民资之间的流动。