银行所处的微观市场是不完善的，表现出三个特点：一是市场结构非纯粹竞争模式，具备某种程度的垄断性;二是市场中信息是不完备的，信息流动也不是完全富有效率的;三是市场中存在交易费用。在不完善的市场条件下，银行并购的经济利润的来源既可来自实际经济效率的提高，也可来自市场势力的加强或纯粹金钱或财务利益的增加，它可分为增值效应和转移效益两类，相对应的兼并分别称之为成本型兼并和利益型兼并。

第一，增值效应。增值效应源于经过并购整合资源后的银行能够给社会收益带来一个潜在的增量，而且对交易的参与者来说，无疑能提高各自的效率，它们通常包含了管理层效率的提高或获取某种形式的协同效应。从社会福利角度而言，增值效应符合帕累托改进，是社会进步的动力。包含了：一是管理协同效应(ManagingSynergy)。管理协同效应也称为差别效应。对现代银行的管理需要专门的行业管理能力，它具备专用性，相当多的时候受制于规模经济。例如，两家银行通过兼并联合，被收购银行的生产资本与收购银行过剩的管理资本结合在一起，就产生了管理协同效应。二是经营协同效应(OperatingSynergy)。经营协同效应认为行业中存在规模经济，公司经营活动若达不到实现规模经济的潜在要求，则可以通过兼并以获得适度规模，达到经营效应。另外，信息技术的发展，银行间兼并也会产生技术上的经营协同。例如，两家银行通过合并只需一套电脑系统及其它电子设备配套，大大减少了固定成本和研究开发费用。三是优势互补，实现协同效益。优势互补正如把鸡蛋放在多个篮子里降低了总体风险。它体现在三个方面：一是区域优势互补，体现出的国际性或地区性的优势资源整合;二是业务优势互补，迅速抢占市场;三是实现交叉销售。

第二，转移效应。一是税收转移。可从三个方面获得：一是亏损抵扣和递延;二是用资本利得税代替一般所得税，通过收购股利支出较少的成长型银行，在其成长期之后将其售出以实现资本利得，并购银行会在资本利得的税收优惠中获得好处，并在时间确认方面有主动权。二是政府收入转移。政府为推动银行业发展，调整国内银行业结构，应对全球金融一体化的挑战，往往会给银行并购政策上的优惠和鼓励措施，以促进政府目标的实现。三是资本市场价值转移。西方企业认为当目标公司被收购时，资本市场将重新对该公司的价值做出评估。因此，并购会引起银行股票市场价格的大幅波动，那些q比率低的目标银行股票价值的上升会使购并银行从中获取收益。四是垄断转移。银行兼并的重要动机是为了增加市场份额，提高市场控制力。如果银行利用新增市场价值的边际收益率提高了，会在某种程度上带来增量效应。