第一类是坏账风险(defaltrisk)。

所谓坏账风险是指借款人不能按约清偿债务的风险。这种风险因贷款性质和借款人的资质不同而不同。造成坏账的原因主要是两个：一个是借款人的收入水平降低，这主要是由于借款人失业、伤亡或下岗等原因造成的;另一个是物业价值的降低，这主要是由于宏观经济波动引起的。

第二类是利率风险(interestrisk)。

贷款利率是根据目前的经济形势和对未来经济前景的判断来确定的。但是，对经济的长期预测从来就不可能达到完美的程度，所以这就意味着，长期抵押贷款利率总是偏离未来的市场利率，利率风险是不可避免的。

譬如，在我们前面的例子中，假定在发放1年期、总额为10000元的抵押贷款时，预期通货膨胀率为6%。如果年底实际通货膨胀率不是6%，而是达到8%，这就是说，为了实现预期的收益率，当时贷款利率应该为12%，而不是10%。低估的两个百分点的通货膨胀率就是贷款人所承担的利率风险。

第三类是提前付款风险(prepaymentrisk)。

典型的[住宅抵押贷款]基本上都允许借款人提前付款而不需支付罚金。这实际上是给借款人提供了一种提前付款的权利，这种权利只有在对借款人有利的情况下，即当市场利率下降的时候，才会被执行。这就是说，如果市场利率高于已发放的抵押贷款利率，借款人倾向于继续持有贷款;如果市场利率低于已发放的贷款利率，借款人将倾向于提前还款。显然，在贷款被提前清偿的情况下，贷款人将不得不按照比现在低的市场利率将被提前清偿的贷款资金再次投资，从而必须承担相应的利息损失。当然，由于安排一项抵押贷款是很费时的工作，而且成本很高，所以，一般而言，除了经济波动特别剧烈的情况下，借款人提前付款的现象并不普遍。

第四类是其他风险。

譬如贷款或投资的流动性(1iqidity)或市场可售性(marketability)对贷款人所索取的风险补偿的比率影响很大。由于证券在一个发育良好的资本市场上可以任意出售或转手，因此相应的流动性补偿比其他投资低得多。

政策风险也是贷款人必须面对的一种不可预见性风险。比如，影响市场运行的环境管理方面的变化就是抵押贷款的一个潜在风险。这方面的变化包括税收形式、租金控制、利率管理等。贷款人必须评价这些事件发生的可能性，并且确信贷款收益足以补偿上述可能发生的风险。