管理层收购信托融资模式类型-法师兄

管理层收购信托融资模式类型

来源：互联网时间： 2023-06-07 09:45:48 396 人看过

(一)资金筹集模式

信托投资公司向投资者(包括管理层)发行资金信托计划筹集资金，再将筹集资金用贷款的形式提供给管理层，作为管理层收购目标公司的股份，完成MBO(如图1)。这一模式为管理层解决了资金不足的问题，提供了收购目标公司的可能性。但该模式对于管理层有很高的信用要求，存在贷款还款风险。若用管理层持有股权进行质押，也存在法律上的不合理性。

(二)参与股份收购模式

信托投资公司向投资者(包括管理层)发行资金信托计划筹集资金，将筹集资金作为收购目标公司股份的资金来源，成为股东，对目标公司实施监督和管理(如图2)。同时，信托投资公司会和管理层签署相关协议，在未来的某个时点，管理层将收购信托公司持有目标公司的股份。在此模式中，管理层可以将收购股权的收益权作为偿还款的质押物。但该模式中管理层并未真正出资，不能对其实施有效的激励，投资者和管理层的风险不对等。

(三)与战略投资者合作模式

信托投资公司与战略投资者签订资金信托合同，提供收购资金，信托投资公司再与管理层签订贷款合同，管理层利用目标公司股权作为质押实施收购，成为股东，MBO完成，三者互相形成约定关系(如图3)。战略投资者可以对目标公司实施经营管理，也可退出。在规定时间内管理层无法偿还贷款或收益，战略投资者可以根据合同约定对目标公司的股权实施部分或全部收购。但该模式同样也存在着贷款还款风险。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多信托融资相关文章

信托融资
房地产信托融资运作模式

(一)信托贷款型模式属于债权型融资方式，是目前国内公司使用最为广泛的一种房地产信托融资模式。它的原理是由信托公司开发出一系列的信托种类以吸引顾客投资，筹集到资金之后，信托公司再将资金放贷给房地产企业。信托贷款型模式有以下的特点：首先，信托公司与房地产企业联系，就融资的项目达成共识。然后，信托公司开发设计一份房地产信托计划，依据信托计划接受的合同数选择是否需要向银监会备案，通常以200份为标准。在通过审核或者备案后，信托公司开始公开向市场发行信托计划，有意向投资于该计划的投资人会将其投资资金划入信托公司指定账户。最后，信托公司将筹集到的信托资金放贷给房地产企业，同时，信托公司为了确保筹集到的资金的安全，也可能会与房地产企业签订一系列合同，如财产担保等。上述的房地产信托融资模式给房地产企业融资带来便利，主要表现在：第一，虽然121号文件对房地产企业向银行申请贷款进行了规定限制，但只要符合相应条

2023-06-07

248人看过
房地产开发
物业管理收费模式一般分为三种类型

目前，物业管理的收费模式一般可以分为三种类型：一、政府定价、政府指导价第一类是属于政府定价、政府指导价的物业管理收费标准。这种标准由价格主管部门与物业管理行业主管部门在调查核实各物业管理企业的费用基础上，取得物业管理的社会平均费用。牢记：以下物业费用在不同城市一般有统一标准!包括为物业产权人、使用人提供的公共卫生清洁，公用设施的维修保养、保安、绿化等具有公共性质的服务以及代收代缴水电费、煤气费、有线电视费、电话费等公众代办性质的服务收费。二、业主委员会招标定价第二类是已成立业主委员会的物业管理小区，由业主大会授权，业主委员会通过组织招标投标的方式选聘物业管理企业，参照政府有关部门发布的物业管理收费指导标准，通过物业管理合同确定物业管理收费标准及物业管理的服务质量标准，不再属于政府定价的范畴，且需将收费项目和收费标准报当地物价部门备案。三、开发商售楼时定价第三类是规定房地产开发商在出售房屋楼

2023-04-22

315人看过
信托融资
房地产信托融资模式的创新

(一)特定项目融资模式化项目融资的模式普遍存在于传统的房地产信托产品结构中，这种项目融资的流程跟受托理财的流程相逆，所以完全相悖于信托公司的本源职能。在制定投资策略，确定好投资基本方向后，基金化信托开始发行标准化的信托产品，从而形成一个信托资金池，这个信托资金池具有一定规模。在此之后，基金化信托会根据一些基金要素，例如资金托管人、资金受托人、投资管理人等，专业地对资金池进行管理与运用。不同的投资者，其风险偏好与投资偏好都会有所不同，因而需要根据这些特点对投资标的进行选择以满足不同的投资需求，最终形成规范的投融资流程。此流程的特点在于受人之托，代人理财。(二)简单信托产品标准化目前的房地产信托产品大多是点对点式的，即产品大多根据不同的房地产开发项目而设计。基金化信托产品模式与之不同，其重点在于将设计塑造的信托产品标准化，这样使信托公司变为产品导向型，其本来的市场信誉和市场形象开始渐渐模糊。这

2023-06-07

500人看过
信托融资
信托融资：概念与模式的比较

什么是信托融资、信托融资方式有哪几种?由于信托概念引入我国的时间不长，理论上目前还没有一个权威的定义，有学者认为信托融资就是以债权融资的中介融资模式，而有的则认为属于权益为主的市场融资模式，这两种方式都没有体现信托的本质的功能特征，为了突出信托融资模式与其他融资模式的比较优势，以及突出信托功能的发挥，本文把信托融资界定为信托公司根据市场的需求，以信托制度为工具，通过设置信托产品集聚金融资源，以灵活的模式满足各类融资主体的需求，实现资源的有效配置和融资目的。信托本质随着现代金融功能的变革而演化出强大的投融资功能的需要，为了突出信托融资模式功能与其它融资模式的优劣。信托自身的制度功能和专长的财富管理正是避各家之所短，扬各家之所长，经过特有的制度安排成为信托融资的优势。信托融资融合了债权融资和权益融资各自的机制和特点，目前我国信托托融资功能主要有5种模式：一是传统型融资信托，即信托机构通过募集信

2023-06-07

339人看过

信托融资
中小企业信托融资模式研究

1.财产权信托融资模式。财产权就是指在信托期限内获得收益的权力，主要包括物权、知识产权和债权等，财产利益为其核心，并具备可转让性和可算性。此种融资模式能够为权力人获取一定收益的权力，很多中小企业正处在发展阶段，不具备能够进行贷款抵押的物品，无法在银行实现信贷。但是其具有获得固定现金流的财产权力，因此此类企业就可以通过此种模式来进行融资。整个融资过程中，中小企业是作为委托人，将其合法财产收益权交给受托人，受托人以为受益人获取最大利益为原则，用自己的名义对信托财产进行管理，最后将获取的利益分配给受益人。同时，委托人和投资人通过受托人来签订协议，将信托收益权转给投资人，使其成为新的财产受益人。此种信托融资模式对中小企业具有一定要求：第一，委托人必须为合法企业法人，具备签订合同和履行合同的能力，并且要求委托人遵守信托合同内容不会出现违法现象。第二，委托人必须要保证设计信托的财产为合法所得，并可进行

2023-06-07

138人看过
执行和解
管理层收购（MBO）

所谓MBO(ManagementBy-ot)，即管理层收购，是指公司管理层在并购交易中一般以LBO方式直接收购本公司的股票,并占有相当一部分股权的行为。公司管理层一般由公司公司各职能部门的高级职员组成。收购完成后。他们拥有独立企业相当比例甚至全部的股权。通常交易规模越小，管理者持股比例越高。公司管理机构向所有者收购股权，一般必须采用LBO方式进行收购，公司经营者若与外界金融机构合作收购公司，则称为MBO。就MBO与LBO的关系而言，MBO一定是LBO，而LBO不一定是MBO，通常敌意收购采用LBO，但LBO又不一定是敌意收购。MBO是为对抗敌意收购采取的防止策略一种，但MBO并非完全出此唯一目的。伴随着LBO的出现，MBO只是一种杠杆收购形式，由此诞生的还有职工控股收购EBO。但MBO另有一番特殊的意义，即对企业制度的创新产生了积极的影响。理论上来说，由股东推选董事会，再由董事会任命企业的

2023-04-26

468人看过