一、基本规则

(一)向二级市场投资者配售新股，是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。

(二)投资者持有上市流通证券的市值，是技招股说明书概要刊登前一个交易日收盘价计算的上市流通股票、证券投资基金和可转换债券市值的总和(不合其它品种的流通证券及未挂牌的可流通证券，其中包含已流通但被冻结的高级管理人员持股)。

(三)投资者每持有上市流通证券市值1000元限申购新股1000股，申购新股的数量应为1000股的整数倍，投资者持有上市流通证券市值不足10000元的部分，不赋予申购权;每一股票账户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的千分之一，每一股票账户只能申购一次，重复的申购视为无效申购。投资者申购新股时，无需预先缴纳申购款，但申购一经确认，不得撤销。

(四)证券投资基金按现行有关规定优先与售新股后，不再按其持有上市流通证券的市值配售新股。

(五)证券交易所负责确认投资者的有效申购，并对超额申购、重复申购等无效申购予以剔除。

(六)有效申购量确认后，按以下办法配售新股：

1.当有效申购总量等于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售;

2.当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者实际申购量配售后，余额按照承销协议由承销商包销;

3.当有效申购总量大于拟向二级市场投资者配售的总量时，证券交易所按1000股有效申购量配一个号的规则，对有效申购量连续配号。主承销商组织摇号抽签，投资者每中签一个号配售新股1000股。

(七)中签的投资者认购新股应缴纳的股款，由证券营业部直接从其资金账户中扣缴。因投资者认购资金不足。不能认购的新股，视同放弃认购，由主承销商包销，证券营业部或其它投资者不得代为认购。

二、股票入门网中专家认为在新股发行中试行向二级市场投资者配售新股的办法，与上网发行并行

自1996年以来，中国股市逐渐形成了一支专门申购新股的专业投资者队伍，新股申购资金早两年在2000——2500亿元之间，以后呈移步增多之势，多的时候达3000一4000亿元。

以1999年为例，深、沪两市共发行新股93只，累计发行843084万股，平均每只股票发行9065万股，以它们上市的首日收盘价计算，上市新股的平均涨幅为108%。

股票入门网中专家提到在实行了2000年2月22日生效的在新股发行中试行向二级市场投资者配售新股的办法后，股市运行的节奏发生了变化，以往由于机构资金进出而造成的每年出现几波中级行情的格局发生变化，一部分机构可能会长期锁定筹码，以争取在一级市场申购新股;板块和个股的分化有加剧的可能，部分题材、业绩、成长性好的股票会被一些机构共同看好，长期供不应求。从而走出独立行情。