(一)对象集中
除一些资源性并购外,我国大多数非资源性并购都集中在欧美国家。前几年,以并购中小企业为主。如上海电气收购日本秋山印刷等。对欧美、日韩的并购案有所增加,一些企业开始尝试规模更大、交易更复杂的大型企业或主营业务收购。如上汽集团、京东方、上海工业缝纫机等接连成功并购了韩、日、德、美等国的汽车、精密制造和电子企业;海尔集团收购美国第三大家电巨头美泰克、都显现出并购大型化趋势。活动中仍是主要的支付方式,交易显示,股票和其它证券的使用亦见增长。例如,京东方并购使用了6家国际金融保险机构的混合贷款,网通并购则采取了组建国际财团和整体谈判的形式。2004年底的联想并购案实际交易额高达17.5亿美元,但现金支付的部分仅为l/3,其余2/3都是通过股票和债务收购。一些国内金融机构也积极介入,在并购操作中发挥着中介和财务顾问作用。
(二)借助外资
中国企业在并购中展现了熟练的国际融资技巧。以京东方为例.收购现代TFr项目耗资3.8亿美元。但京东方真正自有资金购汇仅6000万美元,国内银行借款9000万美元。另外的2.3亿美元,一部分通过BOE—HYDIS以资产抵押方式,向韩国产业银行、韩国外换银行、Woori银行以及现代海商保险借款折合1.882亿美元,另一部分,来自HYNIX提供的卖方信贷、通过BOE—HYI)IS以资产向HYDIS再抵押方式获得抵押贷款。卖方信贷总额为3963万美元。实际上。京东方凭借高超的融资技巧,以6000万美元的自有资金就完成了3.8亿美元的海外收购。演绎了标准的杠杆式收购。
一、中国企业海外并购程序有哪些
中国企业海外并购程序如下:
(一)战略准备阶段:确定并购战略,并购目标搜寻。
(二)方案设计阶段:尽职调查,交易结构设计。
(三)谈判签约阶段:谈判,谈判的焦点问题是并购的价格和并购条件;签订并购合同。
(四)并购接管阶段。
(五)并购后整合阶段。
(六)并购后评价阶段:可以衡量并购的目标是否达到。
二、中国境内企业海外并购的规制是怎样的
中国境内企业海外并购的规制是:将境内企业资产通过收购、换股以及其他任何形式转移到境外中资非上市公司的,境内企业应按照隶属关系事先经省级人民政府或者国务院有关主管部门同意,事后应当将有关情况报中国证监会备案。
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借款指企业向银行等金融机构以及其他单位借入的资金,包括信用贷款、抵押贷款和信托贷款等。借款也可以指当事人向银行等金融机构以及其他单位和个人借入的资金,包括信用贷款、抵押贷款和信托贷款等。借款合同也是一般的民事合同,应当适用民事诉讼法律以及相... 更多>
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中国企业海外的并购基本有三个方面的特点云南在线咨询 2023-06-08第一,规模越来越大。以前可能是几千万美金、几亿美金,现在可能是几亿美金,十几亿美金也不算什么。 第二,行业越来越多。以前主要是制造业,现在在金融业开始有更多的企业进行跨国购并。比如说最近的平安,购买了富通投资的50%的股权,3 0、40亿美金。 第三,国家越来越多。以前主要是欧洲的一些国家,但是现在逐步到了非洲。比如说去年的购买了非洲银行的股权。
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中资企业跨国并购融资方式?中国企业海外并购的流程云南在线咨询 2022-11-13随着经济全球化,我国很多本土企业也越来越国际化,只有走向世界才能不被淘汰,所以也延伸出了很多中外合资的企业。那么中资企业跨国并购融资方式有哪些?公司并购法律风险有哪些?中国企业海外并购的流程是怎样的?北京市子悦律师事务所冉彬律师解析。 一、中资企业跨国并购融资方式 1、国内并购贷款并购贷款是国际并购中常用的融资手段。所谓的并购贷款,是指商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的,用于支付并购股权
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外资企业股权并购有哪些特点湖北在线咨询 2022-06-19股权并购是指外国投资者协议购买境内非外商投资企业股东的股权或认购境内公司增资,使该境内公司变更设立为外商投资企业。股权并购模式又可以划分为以下几种具体模式: 1、购买境内企业股权,指外国投资者协议购买境内企业股东的股权,从而达到收购境内企业的目的。 这种方式不涉及太多技术性创新,协议收购中对于国有股的定价可能将成为中外双方谈判的焦点。根据现行规定和惯例,国有股定价不得低于净资产值,而根据国际通行的
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中国境内企业海外并购的规制是怎样的山西在线咨询 2023-11-121、中国境内企业海外并购的规制具体如下:将我国境内企业资产通过收购、换股以及其他任何形式转移到境外中资非上市公司的,境内企业应按照隶属关系事先经省级人民政府或者国务院有关主管部门同意,事后应当将有关情况报中国证监会备案。 2、凡将境内企业资产通过收购、换股、划转以及其他任何形式转移到境外中资非上市公司或者境外中资控股上市公司在境外上市,以及将境内资产通过先转移到境外中资非上市公司再注入境外中资控股
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我国企业并购的特征?山东在线咨询 2022-11-02(1)扩大规模经济。通过横向购并,同一行业的两家企业进行合并,可以实现规模经济,降低生产经营成本(2)提高经济效益。通过纵向购并,生产链上不同阶段的企业集中在一个企业里,可以使各阶段之间的生产经营活动更好地衔接,保证半成品的及时供应,降低运输费用和节省原材料、燃料,从而降低成本。 (3)降低经营风险。企业通过购并,能增加企业生产的产品种类,实行经营的多样化,从而有可能减少企业的风险。。对于小企业来