并购成本包括交易成本、整合成本和机会成本

首先是信息成本：并购方必须全面收集目标企业的财务信息，主要包括资产规模、资产质量、产品结构、主营业务盈利能力、成本结构、融资能力等，从而对目标企业进行基本的、全面的财务评价，在此基础上进一步确定并购价格。在多个企业竞相收购同一企业的情况下，相互竞价必然会增加并购成本。此时，我们还需要了解竞争对手的实力、报价和竞争策略。一般来说，收集的信息越充分、越详细，收集信息的成本就越高，信息不对称的风险就越小，并购成功的可能性越大。整合成本是指并购后被并购企业为健康发展所需支付的长期经营成本。具体包括：重组成本、注入资金成本。整合和运营成本是长期的、动态的、不可预测的

<3、机会成本

并购过程需要消耗大量的资源，包括资本的产出、材料的配置、人员的配置。一旦进入并购过程，就很难有足够的资源考虑其他项目。因此，并购的机会成本由并购所损失的其他项目机会和资本利得构成，审计师应运用专业知识综合评价并购成本和并购过程对企业财务状况的影响

如何降低并购成本（一）方法和措施直接成本控制（一）加强信息的调查、筛选和利用能力（一）信息的透明度和真实性是并购活动中需要解决的关键问题，充分的信息来源于并购企业的尽职调查。通过详细的调查和分析，我们可以发现除了公共信息之外，还有很多对商业活动有重大影响的信息。同时，通过对信息的综合分析，可以使决策更加智能化。因此，为了防止信息不对称造成的损失，有必要在并购前详细调查目标企业的生产经营状况，决策者也必须充分参与企业的并购过程，并共同参与重大资产的价值评估

2.密切关注目标企业的资产负债情况

在资产负债评估过程中，由于种种原因，评估结果与实际不符。一方面，资产的组合和内部构成多种多样，有些资产也有其特殊性。因此，要严格区分优质资产和不良资产，对有形资产和无形资产进行有效确认和计量，使其更好地反映资产的实际情况；另一方面，由于缺乏必要的确认条件，一些或有负债往往被忽略，主观操作空间大，需要科学严谨的确认和计量

商誉作为并购成本的一部分，直接影响企业的收购价格。因此，除了客观公正地获得目标企业自创商誉的结果外，还应加强对自创商誉的控制。因为合创商誉的价值是并购中的增值部分，由双方协商确定，是可变部分。并购方可以做出有利于自身的努力来降低这方面的成本

4.选择权威的评估机构对目标企业的价值评估起着重要的作用，其评估结果对确定收购价格也有很大的参考作用。为了尽可能减少错误，降低因评估不准确而导致的并购成本，我们应该选择权威的评估机构，因为权威机构不仅拥有高素质的评估团队，而且具有良好的专业性。评估机构的选择包括券商、会计师事务所、资产评估师和律师事务所的选择，为了进一步确认信息，扩大调查取证范围

评估目标企业价值的方法有很多，但并非所有的方法都适用。并购中目标企业的价值评估本质上是一种主观判断，但不能随意定价。有一定的科学方法和长期经验可循。因此，在选择评价方法时，应注意评价方法必须与评价的价值类型相匹配，评价方法必须与评价对象相匹配。（2）间接成本控制的方法和措施1.企业应根据自身的实际能力和内在要求进行并购发展的方向。他们要充分了解目标企业的行业特点和管理要求，善于结合自身的资源优势，包括人力资源优势，从而使幸存企业的资金成本、规模成本、管理成本和人力资源成本降到最低。另外，在遵循资本运营效益增值和效益最大化原则的同时，既要防止行政部门的过度干预，又要获得政府的政策支持，综合运用各种融资方式，不同的融资方式会带来不同的资金成本和融资风险。企业可以根据自身的实际情况和风险判断选择一种融资方式，也可以进行融资方式的组合。即同时选择两种或两种以上的融资方式，降低融资风险，有效降低资金成本，为企业的高效运作提供良好的条件，选择合理的并购方式不同的并购方式伴随着不同的并购目的，不同的并购方式各有利弊。企业应根据自身的并购动机选择并购方式。如果企业追求规模经济，应该选择横向并购，这样不仅可以降低产品的单位成本，而且可以减少竞争对手，因为横向并购的对象是企业现有的或潜在的竞争对手；企业要想降低交易成本，应该选择纵向并购，因为这种并购可以实现纵向的生产整合，减少市场交易环节和成本，节省大量的时间和成本；企业以分散经营风险为目的，应选择混合并购，实现多元化经营

预算的制定应以并购目标为前提，并根据并购目标具体、系统地反映企业的经济资源及其配置情况，以实现并购目标。对于**集团公司，可以根据被收购公司的组织结构、业务规模和成本控制特点进行预算控制。预算编制应采取自下而上的方法，最后由预算委员会批准实施。这样，我们既参考被合并公司的意见，照顾被合并公司的利益，又有利于**集团公司对其经营活动进行审查，进行综合平衡，加强预算控制，使被收购公司明确管理目标和各方责任，便于被收购公司进行自我控制，评估与调整（3）建立计算机网络系统控制成本，将被收购公司的资本运作和预算执行集中在计算机网络上，以便**集团公司随时调用和查询被收购公司的财务成本，全面掌握被收购公司的成本管理状况，及时发现存在的问题