1、并购中财务风险产生的原因有:(1)并购双方的信息不对称主要表现在两个方面:一是不对称发生的时间;二是不对称信息的内容。从不对称发生的时间来看,有前不对称和后不对称,前不对称导致逆向选择行为,后不对称导致道德风险;从不对称发生的内容来看,有行为不对称和知识不对称,行为不对称导致隐性行为,知识不对称导致隐性知识。在实际的并购活动中,决策者缺乏对财务风险的客观认识,缺乏风险意识,缺乏防范财务风险的意识和措施,导致财务危机的发生:
2为了追求规模效应和轰动效应,管理层取得了巨大的成绩,不考虑企业实际情况,盲目参与并购活动,缺乏冷静下来脚踏实地开展并购重组的心态。(3)价值评估缺乏系统性。与商品市场上的商品交易不同,并购是企业和资产在资本市场上的传递,因此有必要对整个企业的资产和负债进行评估。商品一般具有标准化和可分性的属性,资产和企业是一个动态的复杂系统。在交易前、交易中、交易后,由于外部条件和内部因素的相互作用,会发生可控和不可控的变化。这些变化将导致目标企业价值评估的变化。既要考虑有形资产的价值,也要考虑无形资产的价值,甚至管理经验、协作、市场份额等项目的价值也不容忽视;既要接受所有债权,又要承担相应的债务;既要考虑企业的当前使用价值,又要考虑企业的盈利能力和预期收益。在并购中,投入大量资金是对并购方实力和能力的考验,已成为我国并购的瓶颈,也是我国并购融资的主要风险,资金能否及时足额筹集,保证并购的顺利进行,无论并购企业采取何种融资方式,都必然存在一定的融资风险。在多渠道并购融资的情况下,企业也面临着融资结构风险。融资结构风险的主要表现是债务结构不合理。并购企业由于资产负债率过高,目标企业无法带来预期利润,可能会陷入财务困境。(5)并购企业支付方式不当的支付风险主要是指与资本流动性和股权稀释相关的并购资金使用风险。在成熟的资本市场上,支付工具一般分为现金支付、股权支付和混合支付。南宇资本市场在中国起步较晚。从现有的并购案例来看,支付方式主要是现金和资产。我国企业并购支付方式单一是造成并购支付风险的主要原因。第二,规避并购财务风险的对策。第一,优化管理。避免非系统性金融风险。在并购活动中,加强财务风险的规避可以有效地弱化财务风险,但并不能完全消除财务风险。在一定条件下,由于多种因素的影响,并购过程中不可避免地会出现诸多风险,一旦风险爆发,并购只能尽量避免风险的强度和扩散,减少风险的不良后果。在充分认识企业面临的财务风险的基础上,采取各种科学有效的手段和方法,对各种风险进行预测、识别、防范、控制和应对,以最低的成本保证企业资本流动的连续性、稳定性和效率。(2)科学决策,规避战略风险
并购企业必须首先从整体上仔细分析目标企业内部条件和外部环境的变化:可以用SWOT模型来分析,其中主要着眼于企业竞争地位和市场控制能力的变化,主要分析日标企业的并购是否能为并购企业带来利益,实现协同和资源共享,并进行了实证分析。这可以产生规模经济、降低代理成本、降低交易成本、技术资源和管理资源共享等一系列优势,从而提高企业的竞争力。同时,由于战略的动态要求,并购战略必须根据内外部环境的变化而不断修正。(3)方法是合适的。分散金融风险
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中资并购海外企业的风险及其应对方法香港在线咨询 2023-02-24中资并购海外企业的风险有: 1.文化整合风险; 2.品牌整合风险; 3.管理能力风险; 4.整合成本风险; 5.人力整合风险。 中资并购海外企业的应对方法有: 1.建立完善体系,全面评估风险; 2.拓宽融资渠道,创新融资方式; 3.妥善整合资源,重视文化融合。
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企业并购财务风险的分类有哪些甘肃在线咨询 2022-08-05支付风险 现金支付是指企业以现金为并购公司的工具,具有最大的财务风险。一则,对于企业具有的现金流量及数量有非常严格的要求,是企业并购能否完成关键;二则,由于直接运用现金进行支付,很有可能因为汇兑的差别造成多余的汇兑损失;三则,完全用现金进行支付会导致股东权益的减少,可能会因此引起股东对于并购行为的抵触,增加企业并购的财务风险。 股票交换是以并购方股票替换目标企业的股票,即以股换股。对于运用股票交换
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并购对企业的影响有哪些并购的风险天津在线咨询 2023-02-19一、企业兼并的方式有: 1.整体收购目标公司。整体收购目标公司的具体做法与后果是收购方吞并目标公司的全部,在并购行为完结时,目标公司不复单独存在而成为兼并方的一部分。 2.收购目标公司资产。收购目标公司资产指只获取目标公司的一部分或全部资产。 3.收购目标公司的股权。在这种形式下,收购方经由协议或强行收购的方式发出收购要约,取得目标公司一定数量的股票或股份。 二、企业并购中的风险有: 企业并购中的
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企业并购财务风险识别的方法有哪些宁夏在线咨询 2022-11-04企业并购财务风险的识别的方法: 1、杠杆分析法,是狭义上的财务风险的衡量方法,主要通过计算杠杆系数来初步识别财务风险水平的高低,其指标包括财务杠杆系数和资产负债率。 2、EPS法,主要衡量并购前后购买企业每股收益的预期变化,属于广义上财务风险的衡量方法。 3、股权稀释法,主要比较并购前后原股东股权结构的变动情况,属于广义上并购财务风险的衡量指标。 4、成本收益法,指比较并购的成本与收益水平,属于广
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企业并购财务风险的识别的方法有哪些?浙江在线咨询 2023-03-08企业并购财务风险的识别的方法有: 1、通过财务上的资产分析,初步计算财务风险水平; 2、股权分析法,通过分析企业每股收益被购买后的预期变化,根据一段时间每个股东股权变动情况来综合人分析; 3、通过分析企业并购的成本与收益; 4、计算并购后的流动资产和现金资产。