什么是国债期货,国债期货有什么特点
来源:法律编辑整理 时间: 2023-06-23 18:04:48 259 人看过

一、什么是国债期货

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具。2013年9月6日,国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

二、国债期货有什么特点

1、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲。

3、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。

4、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

5、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

三、国债期货常见的投资模式有哪些

1、方向性交易,可以作为现券投资的替代,具有可以方便做空、资金占用少、费率低、流动性好的优势,但由于存在高杠杆,因而适合风险偏好较高的投资者。

2、套期保值以及久期调整,这将是机构投资者的主要参与模式,除了对债券持仓进行套保外,还可以对债券发行承销进行套保。

3、期现套利交易(基差交易),这是市场最感兴趣的业务模式,主要分为买入基差交易和卖出基差交易,需要注意的是,与股指期货期现套利不同,国债期货期现套利基差不是简单的线性函数,其中隐含了利率期权价值,这在定价时需要予以考虑。

4、期限利差交易以及信用利差交易,分别是对国债期限利差和信用品相对国债的信用利差进行投机交易。

声明:该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误,请通过反馈渠道提交信息, 我们将及时处理。【点击反馈】
律师服务
2024年12月10日 22:00
你好,请问你遇到了什么法律问题?
加密服务已开启
0/500
更多套期保值相关文章
  • 国债期货交易有些什么影响因素
    一、国债期货交易有些什么影响因素1、CPI、货币供应量、国家信用、全球经济环境还有政府财政收支等都是影响国债期货价格波动的主要因素,而最核心的因素是利率因素,国债期货的价格与利率成反比,利率涨得越高,国债价格下滑的幅度越大。2、从影响国债价格因素的角度来看。央行的货币政策和公开市场操作,国债期货直接反映市场利率变化,国内存贷款利率不是由市场交易产生,而是由央行规定,所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。3、市场资金状况。投资者可参照上海银行间同业拆借利率SHIBOR的走势,对国债期货走势进行判断。4、经济发展。利率水平本质上是经济发展对于货币的需求程度,经济发展过快时利率一般将上升,反之经济低迷时,利率则一般会下降。二、国债期货有什么意义国债期货本身是一个利率衍生品,它肯定会影响利率,它对利率市场的影响,还不是简单影响某一个利率,而是整个利率市场化,是整个利率体系很重要的环节。
    2023-06-15
    179人看过
  • 国债期货一手是多少钱
    以五年国债举例。若现在报价为95.190,计算方法为:95.190百元人民币×10000×2.2%保证金(大约这个数)=20941元。所以一手国债大约是2万多块钱。动一下是50块钱。保证金在2.2%左右。杠杆在50倍左右。根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则,5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币,以净价方式报价。最小变动价位为0.01元,合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”,1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月,季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%,最低交易保证金为合约价值的3%.手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。5年期国债期货合约代码TF,标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名
    2023-03-16
    297人看过
  • 期货欠债会有什么后果?
    期货欠下债务应该及时还债。在期货欠债之后,应当及时偿还债务。欠债还钱是必须要做的事情,因此既然是韵味本身的选择失误而导致欠下债务,那么就要及时地把债务还清,这是债务人的责任,也是债务人的义务。如果债务人不偿还债务,则可能会被债权人起诉,通过申请法院会予以强制执行。操纵期货市场罪会判多久操纵期货市场罪法院的判罚标准:1、一般处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;2、犯罪情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。本罪的犯罪主体可以是自然人,也可以是单位。单位犯此罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照上述规定处罚。《中华人民共和国民法典》第四百一十九条规定,抵押权人应当在主债权诉讼时效期间行使抵押权;未行使的,人民法院不予保护。根据我国诉讼时效的规定,债权已过诉讼时效未主张权利,该债权将丧失胜诉权,主权利及于从权利,抵押权作为主债权的从权利,因
    2023-07-01
    167人看过
  • 国债期货有哪些合约条款
    1、交易单位:也称合约规模,是指交易所对每份期货合约规定的交易数量。2、报价方式:是指期货价格的表示方式。短期国债期货合约的报价方式采取指数报价法,即100减去年收益率。3、最小变动价位:是指在期货交易中价格每次变动的最小幅度。4、每日价格波动限制:是指为了限制期货价格的过度涨跌而设立的涨跌停板制度。5、合约月份:是指期货合约到期交收的月份。6、交易时间:是指由交易所规定的各种合约在每一交易日可以交易的某一具体时间。7、最后交易日:在期货交易中,绝大部分成交的合约都是通过反向交易而平仓的,但这种反向交易必须在规定的时间内进行。这一规定的时间就是最后交易日。8、交割安排:包括交割的时间、交割的地点、交割的方式,以及可用于交割的标的物的等级等。9、部位限制:是指交易所规定的某一交易者在一定时间内可以持有期货合约的最大数量。一、国债期货对股市的影响有哪些?1、国债期货市场和股票市场在基础参与者、
    2023-03-16
    193人看过
  • 国债期货开户条件有哪些
    1、期货开户首先选择期货公司。(选择期货公司又主要从公司的行情研判能力,交易服务器速度,以及交易费用三点进行选择)2、选择好期货公司后,向公司客户经理预约开户。(你可以到叩富网期货开户频道预约开户,不仅节省时间,还可以得到相应优惠政策)3、按照预约时间,带着本人身份证和银行卡(工农建交)去期货公司办理开户,如果仅仅开设商品期货账户,期货公司可以派开户人员上门办理账户开设。4、办理好账户开设后,到银行办理银期业务(三方存管)。5、到期货公司网站下载行情软件,交易软件;入金后,即可交易。一、期货交易手续费标准怎么算1、收取方式与计算公式不同期货品种采取不同收取方式,目前交易所的手续费有两种收取方式:(1)按手数,即一手多少元,如沪铝合约为3元/手。此种收取方式对应计算公式为:N手某期货合约手续费=固定手续费×N手(2)按照成交金额的比例,一般都是万分之多少。此种收取方式对应计算公式为:N手某期
    2023-04-01
    484人看过
  • 国债期货有哪些基本功能
    第一,规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致,通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。第二,价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量,为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。第三,促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具,促进承销商积极参与国债一级和二级市场。第四,优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应,国债期货具有较低的交易成本,能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。一、期货市场基本功能1、价格发现价格发现功能是指国债期货价格是国债现货价格的预测,期货价格对于现货价格的走势有一定的引导作用。因为市场中存在大量的投资者,而投资者会根据所掌握的信息对未来的现货价格产生预期,并根据自己的预期来指导期货市场上的投资行为,大量投资者的买卖形成了对未来现货价格的预期,这种
    2023-02-22
    234人看过
  • 什么是股指期货合约,特点有哪些?
    股指期货合约是交易所统一制定的一种标准化协议,是股指期货交易的对象。股指期货合约的内容需要在交易前事先明确,一般包括如下的内容:合约乘数与合约价值股指期货合约的标的物为表示股价总水平的一系列股票价格指数,由于标的物没有自然单位,这种股价总水平只能以指数的点数与某一既定的货币金额的乘数的乘积来表示,乘数表明了每一指数点代表的价格,被称为合约乘数。合约乘数是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数。合约价值则等于合约指数报价乘合约乘数。由于指数点和合约乘数不同,全球主要交易所的股指期货合约价值也不相同。合约价值的大小与标的指数的高低和规定的合约乘数大小有关。例如,股票指数为300点,如果乘数为500美元,合约价值就是300×500=15万美元。当股票指数上涨到1000点时,合约价值就变为1000×500=50万美元。最小变动价位股指期货合约最小变动价位是指股指期货交
    2023-06-13
    486人看过
  • 国债期货仿真交易启动
    据悉,中国金融期货交易所(以下简称中金所)将于2月13日正式启动国债期货仿真交易。国债期货是国际上成熟的期货、交易、风险管理三级构成的完整的债券市场体系;为债券市场提供有效的定价基准,形成健全完善的基准利率体系;有利于活跃国债现券交易,提高债券市场流动性,推动债券市场的统一互联;有助于促进债券发行,扩大直接融资比例,推动债券市场的长远发展,更好地发挥服务实体经济的作用。近年来,在中国证监会的领导下,中金所对国债期货开展了大量研究、开发工作。根据2012年全国证券期货监管工作会议稳妥推出国债、金融期货经验,先行推出国债期货仿真交易。开展仿真交易是金融期货新产品上市前的重要环节,对于完善合约规则、检验技术系统、积累运维经验以及开展投资者教育具有重要意义。事实上,股指期货仿真交易为沪深300股指期货的平稳推出和安全运行奠定了坚实基础,积累了宝贵经验。中金所国债期货仿真交易将采取渐进过渡的方式,引
    2023-06-06
    493人看过
  • 国债期货与利率的关系
    根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,借贷双方约定的利率未超过年利率24%时,人民法院应予支持。而借贷双方约定的利率超过年利率36%时,超过部分的利息约定无效。因此,年利率不超过36%的都不属于高利贷。这一规定的施行日期为2015年9月1日。 中华人民共和国中国人民银行法(2003修正):第四章 业务 第二十五条 中国人民银行可以代理国务院财政部门向各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。 中华人民共和国中国人民银行法(2003修正):第四章 业务 第二十九条 中国人民银行不得对政府财政透支,不得直接认购、包销国债和其他政府债券。 中华人民共和国证券投资基金法(2015修正):第十二章 基金行业协会 第一百一十一条 基金行业协会履行下列职责: (一)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益; (二)依法维护会员的合法权益,反映会
    2024-01-05
    116人看过
  • 国债期货即将重返舞台?
    中国证监会主席助理姜洋撰文称,要从国家战略高度和为实体经济服务的角度推进期货和金融衍生品市场发展,积极支持期货进行研究开发上市工作。就在此前召开的全国证券期货监管工作会上,证监会主席郭树清曾明确表示,将积极研究开发股票、债券、基金相关新品种,稳妥推出国债、期货交易等金融工具。实际上,国债期货在中国并非新生事物。早在1992年12月,金融期货证券交易所便向证券商自营推出国债期货交易,并于次年10月面向社会公众开放交易。然而,由于缺乏有效监管,1995年2月23日,上海万国白银违规交易327合约,成为轰动市场的327国债事件。当年5月17日,证监会叫停试点,国债期货因基本条件不具备就此夭折,迄今未再面世。而近期证监会的多次表态似乎意味着,尘封17年之久的国债期货或将重启。
    2023-06-06
    129人看过
  • 中长期国债期货定价有哪些方法
    一中长期国债期货的报价假设现在是1999年11月5日,2016年8月15日到期,息票利率为12%的长期国债的报价为94-28(即94.875)。由于美国政府债券均为半年付一次利息,从到期日可以判断,上次付息日是1999年8月15日,下一次付息日是2000年2月15日。由于1999年8月15到11月5日之间的天数为82天,1999年11月5日到2000年2月15日之间的天数为102天,因此累计利息等于:该国债的现金价格为:94.875美元+2.674美元=97.549美元自己的总结:根据已知息票利率i,到期日的长期国债的报价,以及其计算连续复利的频度,可以计算出从上次付息日到当天的累计利息。然后由报价加上累计利息就是购买者某天买该国债所要付的现金价格。所以,需要的条件包括三项:债券的报价,到期日,息票利率,付息频度。上面计算中的6美元,是根据息票利率算得的。由于美国政府债券都是半年付息一次,
    2023-06-12
    253人看过
  • 国债期货交易的注意事项
    1、可交割国债标准为在交割月第一个日历日剩余期限为4-7年的固定利率记账式国债。2、可交割国债必须已在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易。3、在交割月可交割券不存在跨市场转托管的问题。4、在中证登开户的投资者必须在上海和深圳证券交易所都开户。一、基本特点期货交易是一种复杂的交易方式,它具有以下不同于现货交易的主要特点:1、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨,禁止场外交易和私下对冲。3、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度,是一种杠杆交易。4、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。5、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。二、国债期货的意义1、国债期货本身是一个利率衍生品,它肯定会影响利率,它对利率市场的影响,还不是简单影响
    2023-03-15
    157人看过
  • 国债期货对股市的影响有哪些?
    1、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关,主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者,与股票市场的参与主体有较大区别。另外,国债期货专业性强、技术门槛较高,我国实施严格的投资者适当性制度,中小散户参与有限。2、国债期货更适合机构投资者参与从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看,国债期货价格波动率小,例如,近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此,更适合机构投资者参与。3、国债期货以国债现货为基础,其价格最终由现货市场决定影响股市因素较为复杂,既是经济运行状况的反映,同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素,因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明,上市国债期货对股市的正常
    2023-06-24
    197人看过
  • 国际货物销售的特点和基本规则是什么
    国际货物销售是指双方对实物货物进行的国际贸易活动。国际货物销售的特点是什么。国际性是指国际货物销售合同的双方他们的营业地在不同的国家,不论合同当事人的国籍如何。如果双方的营业地在不同的国家,则其签订的合同为“国际”合同;相反,合同被称为“国内”合同。如果一方当事人没有营业地,其长期居住地应为“营业地”。合同的标的物是货物。国际货物销售合同的标的物是货物,即有形动产,而不是股票、债券、投资证券,可转让票据或其他财产,也不包括房地产交易和服务提供3.国际货物销售合同项下的货物必须从一个国家运输到另一个国家国际货物销售合同的订立可以在不同的国家或一个国家完成,但在履行合同时,卖方交付的货物必须运至其他国家并在其他国家交付4.国际货物销售合同具有涉外因素。规范国际货物销售合同的法律涉及不同国家的法律制度,适用的国际贸易公约或国际贸易惯例国际货物销售的基本原则国际货物销售的基本原则与国内交易的基本原
    2023-05-07
    101人看过
换一批
#期货
北京
律师推荐
    展开

    套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 套期保值的作用是锁定生产成本,实现预期利润、利用期货价格信号,组... 更多>

    #套期保值
    相关咨询
    • 国债期货交易有哪些主要特点
      广东在线咨询 2022-05-04
      关于国债期货交易有哪些主要特点的问题, 1.国债期货交易的成交与交割具有不同步性。 2.国债期货交易必须在指定的交易场所进行交易。 3.国债期货交易的标的具有双重的意义。 4.国债期货交易实行的是保证金交易(亦称杠杆交易)。 5.国债期货交易一般很少发生最终的实物交割。 6.国债期货交易是一种风险远大于现货交易的金融衍生交易。
    • 国债期货开户需要什么条件
      江苏在线咨询 2022-03-20
      国债期货开户需要的条件是: 1、资金要求:申请前连续五个交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民50万元; 2、交易经历:申请开立金融期货交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、20笔以上的金融期货仿真交易成交记录或者提供加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内期货交易结算单,且具有10笔以上的成交记录; 3、知识测试:投资者需通过中国期货业协会考试平台考试并全程录像,测试分数不低于80分
    • 什么是期货? 期货相对于现货的一个特点是什么? 有哪些内容? 是什么
      青海在线咨询 2022-03-30
      期货实际是和现货相对应提出来的一个概念,指的是现在进行买卖,但是在将来进行交割的标的物,这个标的物可以是商品,例如现在国内特别火的螺纹钢、铁矿石、鸡蛋等,也可以是金融工具,例如股指、国债等。期货相对于现货的一个特点是它是在场内交易的一种标准化合约,品种、交易单位、合约时间、交割地点、保证金等都是既定的,唯一的变量就是价格了。 期货合约的标准通常是由期货交易所设计的,交易所通常作为中央对手方,可以降
    • 国债期货是通过什么来进行报价的?
      上海在线咨询 2022-10-23
      欢迎咨询商品,股指,外盘期货开户无地域限制,AA级期货公司,光大期货欢迎您(开户即可享受我公司专业的短信早盘提示)1.手续费,同等公司幅度给予优惠2.开户,我们可以提供上门开户服务,您也可以到我们的各个网点现场开户,欢迎前来咨询考察(资金量大,可享受一对一信息资讯服务)3.联系方式,(如果您想了解更多具体问题欢迎联系我,具体联系方式可点击我的头像获取)4.可关注本人的专栏,了解公司的相关情况以及开
    • 《国际货物买卖合同公约》的特点是什么?
      广东在线咨询 2022-10-20
      (1)公约不具有强制性,任意性较强。(2)只要当事人双方约定,可全部排除公约的适用。(3)可以部分排除。如:本合同适用公约,但条款适用中国法律。(4)对公约的规定,双方可协商修改。(5)如果合同中未约定适用国法律,只能适用公约。(6)不适用公约的买卖(1)公约不具有强制性,任意性较强。(2)只要当事人双方约定,可全部排除公约的适用。(3)可以部分排除。如:本合同适用公约,但××条款适用中国法律。(