在业界的一片强烈呼声之中，证监会终于开始对XX财务造假中的中介机构进行处罚，而这一次，证监会对市场的承诺是将给予这些中介机构最高幅度的处罚和处理。YY联合证券两名保荐代表人将被终身市场禁入，同时取消保代资格。XX造假上市的审计机构深圳ZZ会计师事务所将受到的处罚是吊销其证券服务业务许可，同时对相关责任人员进行行政处罚和终身证券市场禁入，YY联合证券也将面临相关法律规定的最高幅度处罚。但业内人士称，YY联合不会失去保荐机构资格。

根据证监会提供的信息，XX造假上市的法律顾问MM律师事务所也被列在了处罚名单之中。由于上述罚单尚未正式送达，因此更为具体的处罚细节目前外界还不得而知。不过可以肯定的是，证监会明确表态，将根据《证券法》及其他法律法规对这些中介机构做出最高幅度的处罚和处理。

接受媒体采访的多位人士对于证监会上述罚单评价不一。有人认为，对此类失信行为理应重罚，但也有人批评处罚力度仍然不够。香港监管部门去年以来也加大了IPO财务造假案件的处罚力度，涉案保荐人不但面临吊销执照，还有可能承担刑事责任。

加强中介机构问责力度

今年2月7日，昆明市中级人民法院对XX欺诈上市案作出判决，认定XX和公司原实际控制人何某某等人的行为构成欺诈发行股票罪，非法募集资金3.4629亿元，并判处罚金1040万元；何某某被判处有期徒刑10年并处罚金60万元。XX公司原财务总监蒋某某、XX公司聘请的原财务顾问庞某某、XX公司原出纳主管赵某某、XX原大客户中心负责人赵某某等也分别被判处6年至2年3个月不等的有期徒刑并处罚金。这是首个被采取刑事处罚的欺诈上市案。

经查，XX在招股说明书和2007年、2008年、2009年年度报告中虚增资产、虚增业务收入。同时，中国证监会认定，由于YY联合未勤勉尽责，未发现XX在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入。四川MM律师事务所在XX欺诈发行上市时未勤勉尽责，未在法律意见书中说明其工作相关情况，未对XX相关资产的取得过程进行完整的核实。深圳ZZ未勤勉尽责，未发现XX为发行上市所编制的财务报表编造虚假资产、虚假业务收入，从而出具了无保留意见的审计报告，发表了不恰当的审计意见。

《意见》称，对于发行人的财务造假、利润操纵等重大违法违规行为，证监会将坚决予以查处，并对负有责任的相关中介机构和相关人员予以惩处。值得注意的是，这份文件对中介机构的失职、失信行为规定了具体而严厉的处罚措施，首要的就是建立不良行为记录制度并纳入统一监管体系，形成监管合力。这意味着新股发行中保荐机构的不良行为，将很有可能影响该证券公司其他业务申请的行政审核。

证监会认定，YY联合证券有限责任公司(今YY联合证券)未勤勉尽责，未发现XX在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入；四川MM律师事务所在XX欺诈发行上市时未勤勉尽责，未在法律意见书中说明其工作相关情况，未对XX相关资产的取得过程进行完整的核实；深圳市ZZ会计师事务所有限公司未勤勉尽责，未发现XX为发行上市所编制的财务报表编造虚假资产、虚假业务收入，从而出具了无保留意见的审计报告，发表了不恰当的审计意见。