私募基金的收费方法
美国私募股权基金行业内比较盛行的管理费计算方法以基金的总出资承诺额作为计算管理费的基数。然而,这一实践被广泛批评。在私募股权基金中,投资人并非一次性缴纳全部承诺投资额,而是按照项目要求和基金运营需要,分次向GP缴纳出资,所以,GP在某一时段内可能仅积极管理LP的部分承诺出资,却按照100%的出资承诺额来收取管理费。因此,这一方法被认为是不公平地令GP从中盈利,并且会令GP和LP存在利益分歧,因为GP即使不积极进行投资,也能坐享全部管理资产的管理费。
相比之下,对冲基金的管理费争议较少。对冲基金和私募股权基金不同,对冲基金投资人的承诺出资须一次到位,管理费的计算基数是管理费缴纳时基金资产的净资产总值。举例说,如果投资人承诺出资为1百万美元,资产总值随后增值为5百万美元,则管理费以5百万美元为计算基数。假如资产总值随后贬值为10万美元,管理费则以10万美元作为计算基数。
由于部分私募基金管理资产规模巨大,管理资产的年2%管理费,无论以什么基数进行计算,都是一项极为可观的数字,其直接导致的结果是,部分基金经理在完成募资后,还没有开始进行投资,光是按人头摊分管理费就可以令他们变得非常富有。这样一来,他们赚取提成收入的动机可能就不会特别强烈。总而言之,私募基金行业的理念是GP不应该从管理费中盈利。面对种种批评,GP们认为,私募基金行业内最宝贵的资产是人才,管理费是用于向顶级资金管理人才提供有竞争力的薪酬,如果过多地限制管理费,恐怕基金无法留住真正的人才。
因美国机构投资人协会发布的私募股权投资原则认为最佳的基金实践是GP收取的管理费不应该超过GP日常运营的合理费用,包括基金运营的行政费用和基金雇员的薪水。ILPA同时建议,GP应该向LP提供其运营费用的预算,以证实2%的管理费用收得其所。
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承诺是指受要约人同意接受要约的全部条件以缔结合同的意思表示。承诺应当具备以下条件: (1)承诺必须由受要约人作出; (2)承诺须向要约人作出; (3)承诺的内容须与要约保持一致; (4)承诺必须在要约的有效期内作出。... 更多>
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私募私募基金认购起点是怎么计算的海南在线咨询 2023-05-24私募基金的认购起点是100万,需要满足合格投资者的条件才能购买私募基金。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万4元且符合下列相关标准的单位和个人: (一)净资产不低于1000万元的单位; (二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
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私募基金托管费怎么计算重庆在线咨询 2022-08-06私募基金也不是每天都能赎回,而是需要在指定的赎回日办理赎回手续,一般是每周、双周或每月一次。除了认购费,还有另外两种费用--固定管理费和托管费,以及浮动管理费率。前者一般在1.5%~2%之间,后者私募产品基本都是20%左右。浮动管理费就是俗称的业绩提成,当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取盈利的20%作为回报,这种超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
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私募基金托管费能怎么计算吉林省在线咨询 2022-09-02我们在现实生活中所说的托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用,比如银行为保管、处置基金信托财产而提取的费用。那么私募基金托管费如何计算?购买私募基金一般会产生以下几项费用:购买私募基金的适合会收取认购、申购费(一般为1%)(有的私募不收取)是价外收取。即认购100万元,投资者需要支付101万元,多出的1万元就是认购费,也有产品没有认购费。在封闭期赎回要收取赎回费,但在开发赎回期间是不