债转股基金的退出方式有哪些-法师兄

债转股基金的退出方式有哪些

来源：法律编辑整理时间： 2023-06-15 08:04:03 467 人看过

一、债转股基金的退出方式有哪些

1、通过资本市场退出。投资的子公司未来上市或者这部分装入主板的上市公司中，通过二级市场退出。也可以通过新三板、区域股权交易上市等方式退出；

2、企业回购。可以将股权转让给母公司集团或签订远期回购协议，约定如果未来管理层业绩不达到预期，国企集团将对股权进行回购，银行方面由此退出；

3、清算退出。若投资企业没有继续发展空间，持续经营会带来更大损失，且无法通过上述途径退出，最后只能选择清算退出。

二、约定回购条款存在什么风险

若与投资企业约定回购条款，则触发回购义务时将涉及减少投资企业的注册资本，操作程序较为复杂，并且《公司法》对回购公司股权的情形有明确规定。同时，投资方与标的公司签署的对赌条款则涉及处分标的公司的财产，可能导致损害其他股东、债权人的利益，或股权不稳定从而引发潜在争议，存在可能被法院认定为无效的风险。

三、怎样保障基金的合法权益

为更好地保障基金的合法权益，可在《投资协议》中约定其享有一些特殊权利：

1、一票否决权。基金作为公司的股东，或由基金或管理人指派的董事对公司的重要事项享有一票否决权。

2、优先分红权。基金的分红比例可高于其持股比例。

3、知情权。公司定期向基金提供财务报表或审计报告，同时，重大事项应及时通知基金等。

4、反稀释。若以新低价格进行新的增资，则基金有权要求控股股东对其进行股权或现金补偿。

5、清算优先权。发生清算事件时，若基金分得的财产低于其累计实际投资金额，控股股东应无条件补足。

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