定向增发股票解禁对股价的影响有哪些-法师兄

定向增发股票解禁对股价的影响有哪些

来源：互联网时间： 2023-03-20 10:22:13 51 人看过

一、定向增发解禁涨还是跌

定向增发解禁股价一般会出现短期的下跌，因为解禁后增加了二级市场股票供给，增加股价下跌压力。更为重要的是，股价反映的是投资者对未来信息的主观预期，在解禁日到来前，流通股持有者会先于限售股股东抛售，造成股价提前反应。不过，实际股价的涨跌与市场、限售股解禁的数量、解禁的类别等有关，尤其股票持有者减持意愿较低，那么，股票就不一定会跌。

二、定向增发股票解禁对股价的影响有哪些

解禁股持有机构类型与解禁日股价对策略收益影响较大。非金融机构一般为公司大股东或者战略投资者，减持意愿较低，不易引发股价下跌；金融机构以博取价差获利为目的，减持意愿较强，对股价影响更大。另一方面，相较于亏损状态，投资者更倾向于在盈利之时抛售股票，因此当解禁日股价高于发行价时，投资者减持意愿更强烈，策略收益更大。

通过在增发股解禁日之前5个交易日卖空个股，在解禁日后第1个交易日平仓，同时利用HS300ETF对冲系统性风险，策略可获得稳定收益。笔者对过去6年定向增发事件的检验发现，策略在每次解禁事件中能获得约1．2％的收益，胜率超过60％，但面临一定的极端风险。当我们将解禁股持有机构类型与解禁日股价纳入决策依据后，策略收益明显上升，极端风险大大降低。

三、新三板定向增发流程

（1）确定发行对象，签订认购协议；

（2）董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；

（3）证监会审核并核准；

（4）储架发行，发行后向证监会备案；

（5）披露发行情况报告书。

发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20％的企业可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。

声明：该文章是网站编辑根据互联网公开的相关知识进行归纳整理。如若侵权或错误，请通过反馈渠道提交信息，我们将及时处理。【点击反馈】

扩展阅读

律师服务

热门律师推荐

律师普法

换一批

更多股票相关文章

股票
股票市场是否对股票增持产生影响

根据多年的A股投资经验，大股东的情况可分为以下几点：1、老的股民敏锐地观察到公司的股价被低估了，格力每次牛市和熊市交替出现，或者在一级市场和二级市场之间交替出现，都会赚很多钱；2、公司在收购前有重大优势或增持；3、基于自身利益的需要而增加持有量。怎么查找多天涨停的股票？打开条件选股，在条件选股公式中有两个公式，第一个公式是n天内出现涨停，这段公式会略过上市少于50天的股票，选股参数默认是20，选出的结果会是这20天内有个过涨停，就符合选股条件。第二个公式是n天内经常涨停，默认参数总天数是100和涨停天数是8，意思是100日内有8次及以上符合条件。同样这个公式也会自动略过上市小于50天的股票。股票涨停是指为了减少股市交易的投机行为，规定每个股票每个交易日的涨跌幅度，达到上涨上限幅度的就叫涨停。就中国股市来说，每个交易日涨跌限幅为10％，达到10％涨幅的就是涨停，当天不能再涨了。从买卖双方来看

2023-07-07

89人看过
股票
股票发行对债券的影响

1、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候那就是利空。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。那么就是利好。2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多。一、一般可转换债券和可交换债券有什么区别？可转换债券和可交换债券的区别：1、发债和偿债的主体不同。可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；2、依据法规不同。可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；3、发行目的不同。可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理

2023-06-29

141人看过
股票
股票回购是什么？对股价的走势有何影响？

(一)股票回购能够有效维护上市公司的投资价值不被过分低估。国外的经验表明，当公司股价相对于公司净资产甚至现金资产被严重低估时，它向市场传递的是不利于公司发展的错误信号，公司就有必要采取必要的措施。(二)股票回购在解决股权分置问题的大背景下，允许股票回购对上市公司非流通股东来说较大的现实意义，会促使上市公司在情况允许的前提下积极尝试。一、股权回购的目的有哪些?目的一：稳定公司股价，维护公司形象。目的二：提高资金的使用效率。当公司可支配的现金流大大高于公司投入项目所需的现金流时，公司可以用富裕的现金流回购部分股份，从而增加每股盈利水平，提高净资产收益率，减轻公司盈利指标的压力。目的三：作为实行股权激励计划的股票来源。目的四：股份回购使公司股价上升。相当于以一种特别股利来回报股东，但股东无需缴纳现金红利税，这是公司为什么要回购股票的重要原因。目的五：是上市公司进行反收购的有效工具。二、股权回购的

2023-05-07

127人看过
股票
股票解禁如何影响公司股权结构？

股票解禁的含义。股票解禁是指限售股过了限售承诺期，可以在二级市场自由买卖的股票。具体依照相关法律规定确定。根据相关法律规定，股改后的公司，原非流通股股份的出售，应当遵守下列规定：1、自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或者转让；2、持有上市公司股份总数5％以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例，在12个月内不得超过5％，在24个月内不得超过10％。取得流通权后的非流通股，由于受到以上流通期限和流通比例的限制，被称之为限售股。股票解禁的相关解释小，即小部分。非，即限售。小非，即小部分禁止上市流通的股票，占总股本5％以内。反之叫大非，即大规模的限售流通股，占总股本5％以上。解禁，即解除禁止，是非流通股票已获得上市流通的权力。小非解禁，就是部分限售股票解除禁止，允许上市流通。当初股权分置改革时，限制了一些上市公司

2023-07-08

215人看过

股票
原始股东股票、定向增发股票的限售期是多长？

原始股：是公司上市之前发行的股票。在中国证券市场上，原始股一向是赢利和发财的代名词。根据《公司法》第142条的规定，发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份根据《业务规则》第2.8条规定，挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人

2023-06-09

365人看过
股权激励
如何理解股权激励对股价的影响？

实施股权激励计划对股价的影响主要表现在两个方面，一是影响投资者对上市公司业绩提升的预期，二是影响上市公司的实际业绩。在实施股权激励计划的初期，股权激励计划增强了投资者对公司业绩提升的预期，对股价产生了很大的积极影响。数据显示，大多数公布股权激励计划的公司股价涨幅大于同类或同类板块。此外，不同的股权激励工具对股价有不同的影响。我们认为，利用股票期权实施股权激励的公司，未来股价上市空间大于使用限制性股票的公司。什么是股权激励，如何进行股权激励股权激励，是指通过经营者获得公司股权的形式，给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策分享利润承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。简单点来说，就是公司的股东将股权分给管理团队和公司的员工，让管理团队除了薪资之外，还可以获得公司股权所带来的收入，从而激励管理层和员工的干劲。股权是一种综合性的权利，因此根据授予股权

2023-08-16

62人看过
股票
股票停牌对股民的影响

1、如果是该股所在公司受到其他公司的兼并收购，进行重组。这对股民来说，是个重大利好，对未来的股价也是一个大的预期涨幅。2、临时性的股东大会、或者一般的股东大会，对股民的影响要到后市才可以知道。3、涨跌幅连续出现异常波动，对股民有好有坏：涨幅波动太大，即使有利好，利好尽显，后市该股价格会有所调整，股价会下跌。跌幅波动太大，则可能出现报复性上涨行情。4、参考其他公告，要依情况而定。由此看来，股票停牌并不全都是坏事。对于那种无法上涨的股票，停牌是一件好事，可以降低成本。但是对于一直呈现上涨趋势的股票，停牌就是一件坏事。所以说，股票停牌对股民没有好坏之分。一、股票的交易规则是怎样的1、交易时间：集合竞价：上午9：15——9：25其中9：15——9：20可以撤单，9：20——9：25不能撤单，9：25以成交量最大的价格为开盘价。连续竞价：上午9：30——11：30，下午1：00——3：00竟价规则：

2023-06-20

451人看过
股票
股票价格是否受大股东增持影响而波动

根据多年的A股投资经验，大股东的情况可分为以下几点：1、老的股民敏锐地观察到公司的股价被低估了。如格力电器的董明珠经常在二级市场抄底，吉林敖东的李秀林和复星医药的郭广昌被称为股神。每次牛市和熊市交替出现，或者在一级市场和二级市场之间交替出现，都会赚很多钱；2、公司在收购前有重大优势或增持；3、基于自身利益的需要而增加持有量。例如许多上市公司大股东的股权被质押。随着股价的下跌，部分上市公司大股东质押的股权面临仓位爆炸的风险。怎么分析第二天股票涨跌分析第二天股票涨跌情况看以下几点：有没有重大消息，重大利好－－高开；重大利空－－低开。头一天是涨跌停板。通常第二天会延续趋势，涨停－－高开，跌停－－低开（80％以上是，并非绝对）。看尾盘走势，最后30分钟稳步攀升，主力有计划要推高股价，第二天常高开，但是如果是最后几分钟的急拉，有可能是骗线，第二天有可能会低开，反之亦然。股票涨和跌的根据：1、股票的涨

2023-07-01

395人看过

股票
股票增发流程有哪些

1、先由董事会作出决议。董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项：(1)本次增发股票的发行的方案;(2)本次募集资金使用的可行性报告;(3)前次募集资金使用的报告;(4)其他必须明确的事项。2、提请股东大会批准。股东大会就发行股票作出的决定至少应当包括下列事项：本次发行证券的种类和数量;发行方式、发行对象及向原股东配售的安排;定价方式或价格区间;募集资金用途;决议的有效期;对董事会办理本次发行具体事宜的授权;其他必须明确的事项。股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。向本公司特定的股东及其关联人发行的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。上市公司就增发股票事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。3、由保荐人保荐。并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。4、审核。

2023-06-25

223人看过
股票
股票增持的意义和影响

股票增持是指机构或者是控制上市公司股份的部门买入其控股的上市公司正在流通的股票，来增加其对该股票持有份额的一种行为，是在股票市场上经常发生的一种行为。如果是在股票评级中看到股票增持的，那意思就是说可以根据自身情况选择性买入该股票。如果是某个上市公司对外发出公告说有部分股东增加持有该公司股票份额，那就是说明大股东比较看好这支股票，选择增加持有该股票的数量。股票增持的原因（一）防止兼并与收购。企业对职工购买、持有本企业股票给予某种优惠或经济援助，奖励职工持股的制度；或是企业给予高级管理人员优惠认购本企业股票权利的制度。其目的是提高管理人员的责任感，确保企业的优秀人才。（二）振兴股市。1987年10月19日的纽约股票市场出现股价暴跌，股市处于动荡之中。从此，美国上市公司增持本公司股票的主要动机是稳定和提高本公司股票价格，防止因股价暴跌而出现的经营危机。（三）维持或提高每股收益水平和股票价格。步入

2023-06-30

238人看过
董事会
定向增发股定向增发的几种模式

定向增发的主流模式模式一、资产并购型定向增发整体上市目前受到市场比较热烈的认同，如鞍-钢、太-钢公布整体上市方案后股价持续上涨，其理由主要在于：1、整体上市对业绩的增厚作用。整体上市条件下，鉴于大股东持有股权比例大幅度增加，未来存在更大的获利空间，所以在增发价格上体现出了一定的对原有流通股东比较有利的优惠。如鞍-钢定向增发收购资产的PE水平达到7.2倍，超过增发同期市场钢铁平均6.9倍的水平，考虑鞍-钢较高的行业地位和拥有铁矿石资源，业绩波动较小，PE水平应超过行业平均水平，则这一定向增发价格将显著增厚公司的业绩水平。(股市马经http://www.goomj.com收集整理)2、减少关联交易与同业竞争的不规范行为，增强公司业务与经营的透明度，减少了控股股东与上市公司的利益冲突，有助于提升公司内在价值。3、对于部分流通股本较小的公司通过定向增发、整体上市增加了上市公司的市值水平与流动性。模

2023-04-22

209人看过
中期票据
中期票据发行对公司股票的影响

中期票据经济价值中期票据的经济价值是量体裁衣式的设计。中期票据最早的功能在于从期限上弥补商业票据和公司债券的空档。随着市场的发展，中期票据在灵活性方面的经济价值日益体现出来，与公司债券相比，中期票据能够为筹资者和投资者提供量体裁衣式的设计。从筹资者的角度看，可以根据市场行情适时选择中期票据发行的期限、利率和规模，从而不仅节省了财务成本，而且也极大地便利了资产负债表的管理。在美国市场中，中期票据的这种好处对于财务公司非常重要，因为财务公司的资产方主要是汽车信贷、设备租赁、循环信贷(信用卡贷款)等，这些资产在期限和利率方面容易随经济景气和市场供求环境发生波动。对于这些易变资产，发行期限、利率相对固定的公司债券会导致企业负债方难以与资产方相匹配。为了解决这个问题，在20世纪90年代以前，财务公司主要依靠发行商业票据来匹配易变资产，而商业票据的缺陷也很明显：期限太短、发行方式单一。自90年代初开始

2023-05-31

395人看过

保全
股权查封对增资扩股的影响

股权查封后可以增资。所谓股权冻结，一般只限制股权转让，不影响公司的正常经营或股东的其他权利。股东权利：1、股东基于出资享有的股权是各种权利的集合，是由自我利益和共同利益组成的；2、股权冻结主要是限制股东从公司获得收入，处分股权，防止股权收入的不当损失，达到财产保全的目的；3、股权冻结不否认股东资格。没有必要限制股东行使共同利益权。股东可以根据股东身份正常行使共同利益权。可见，在法院冻结期间，股东仍可行使共同利益权，此外，自我利益权中的新股认购权不属于冻结范畴。当股权被冻结时，股东仍可以在自我利益权中尝试新股认购权。股权查封后还可以质押吗依据最高人民法院的相关解释，被法院查封的股权是不能进行任何权利设定的，所以被法院查封的股权是不能进行质押的。《最高人民法院关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》第二十六条被执行人就已经查封、扣押、冻结的财产所作的移转、设定权利负担或者其他有碍执行

2023-07-07

73人看过
质押
股权质押对股票有多大影响

股权质押对股票的影响简言之，金融公司开设了一家典当行，上市公司的股东在约定的日期在这里取款并支付本息。不同的是，如果股价下跌，它将不得不抵押全部股份或资金，否则将按死亡规则处理。为了风险控制的安全性，股权质押有几个参数，一个是质押率，通常称为“贴现率”。市值1000万元的股票抵押给证券公司，对方借给你500万元。质押率一般为30%至60%的折扣，价格根据您的性格和公司情况而定。还有预警线和仓位平仓线。这很容易理解。我们炒股时，最好把这两条线划好。如果价格下降25%，将触发预警线。注意风险。你的股票不是很值钱。赚些钱。降到30%。我已经到达终点线了。我要么给钱，要么卖掉所有的股票。证券公司不会为借钱者承担风险。到目前为止，股权质押已经从股东层面的借贷关系演变为防止股价下跌的防御战。为了保证质押股权不被平仓，大股东要么利用资产重组长期停牌，要么真假消息满天飞。不管怎样，一切都很好。他们信不信都

2023-05-02

431人看过