本文介绍了四种现金补偿方式,包括按事先约定的价格向前投资者支付现金、目标公司将部分股票以免费或象征性的价格转让给投资者、融资方返还投资方的投资款并加上固定回报的价格回购投资方的股份,以及投资方的股权将转变为优先股、董事会一票否决权、超比例表决权等特殊权利。
1.现金补偿方式。这意味着,如果投资者没有达到预期的赌注目标,融资者必须按照事先约定的价格向前投资者支付现金。相反,投资者给予融资者一定的现金报酬。2、所有权调整型。也就是说,如果融资者没有达到赌注目标,目标公司将部分股票以免费或象征性的价格转让给投资者,投资者将取代控股股东的控股地位。相反,投资者以此形式将一部分所有权转让给融资者。3、股权回购型。即当目标企业未实现对赌目标,则融资方返还投资方的投资款再加上固定回报的价格回购投资方的股份,以使投资方退出。4、特殊表现型。当融资方企业未能实现约定的事项时,投资方的股权将转变为优先股.董事会一票否决权.超比例表决权等特殊权利。
按股权变化划分对赌协议类型
按股权变化划分对赌协议类型
对赌协议是各方在股权投资中约定的,如果目标公司未来业绩不符合协议规定,投资方有权要求目标公司进行股权转让或者采取其他补救措施的协议。根据股权变化情况,对赌协议可以分为以下几种类型:
1. 初始投资对赌协议:协议签订时,目标公司的股权为零。协议规定目标公司未来达到的业绩目标,如果未达到目标,投资方有权要求目标公司进行股权转让。
2. 里程碑对赌协议:协议签订时,目标公司的股权已存在。协议规定目标公司在每个里程碑(如上市、收购等)时需要达到的业绩目标,如果未达到目标,投资方有权要求目标公司进行股权转让。
3. 协议转让对赌协议:协议签订时,目标公司已经存在,并且具有一定的股权。协议规定目标公司未来需要达到的业绩目标,如果未达到目标,投资方有权要求目标公司进行股权转让。
4. 目标公司控制权对赌协议:协议签订时,目标公司的股权结构已经确定。协议规定目标公司未来需要达到的业绩目标,如果未达到目标,投资方有权要求目标公司进行股权转让,以实现对目标公司的控制。
5. 综合对赌协议:上述类型的对赌协议的综合。
以上对赌协议类型在实际操作中具有一定的风险,投资方和目标公司应当充分了解协议内容,防范潜在的法律风险。
对赌协议是股权投资中常见的约定方式,根据股权变化情况,可以分为初始投资对赌协议、里程碑对赌协议、协议转让对赌协议、目标公司控制权对赌协议和综合对赌协议。这些对赌协议类型在实际操作中具有一定的风险,投资方和目标公司应当充分了解协议内容,防范潜在的法律风险。
《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》
-
探讨劳动合同法对经济的影响
401人看过
-
对赌协议的法律风险及其控制
410人看过
-
法律风险对代持股协议的影响
315人看过
-
加入WTO对我国经济法的影响
498人看过
-
外商直接投资对我国经济的影响及对策
129人看过
-
探讨赠与协议的公证对法律效力的影响
177人看过
董事会是依照有关法律、行政法规和政策规定,按公司或企业章程设立并由全体董事组成的业务执行机关。董事会是股东会或企业职工股东大会这一权力机关的业务执行机关,负责公司或企业和业务经营活动的指挥与管理,对公司股东会或企业股东大会负责并报告工作。股... 更多>
-
对赌协议的风险有哪些山西在线咨询 2023-06-09第一重风险:不切实际的业绩目标 企业家和投资者切勿混淆了“战略层面”和“执行层面”的问题。“对赌机制”中如果隐含了“不切实的业绩目标”,这种强势意志的投资者资本注入后,将会放大企业本身“不成熟的商业模式”和“错误的发展战略”,从而把企业推向困境。 第二重风险:急于获得高估值融资 企业家急于获得高估值融资,又对自己的企业发展充满信心,而忽略了详细衡量和投资人要求的差距,以及内部或者外部当经济大环境的
-
对赌协议有什么风险香港在线咨询 2022-03-30对赌协议有以下风险: 第一重风险:不切实际的业绩目标 企业家和投资者切勿混淆了“战略层面”和“执行层面”的问题。“对赌机制”中如果隐含了“不切实的业绩目标”,这种强势意志的投资者资本注入后,将会放大企业本身“不成熟的商业模式”和“错误的发展战略”,从而把企业推向困境。 第二重风险:急于获得高估值融资 企业家急于获得高估值融资,又对自己的企业发展充满信心,而忽略了详细衡量和投资人要求的差距,以及内部
-
对赌协议对公司有什么影响浙江在线咨询 2022-11-21对赌协议产生的根源在于企业未来盈利能力的不确定性,签订对赌协议: 1、可以在一定程度上控制企业未来业绩,维护投资人的利益,减少投资人在投资未达到预期效果时的损失。 2、有利于解决目标企业的融资问题,以达到企业低成本融资和快速扩张的目的。 3、对赌协议给众多新型创业企业带来了宝贵的资金,进而有助于促进国内市场经济的繁荣。提醒:要决定对赌协议到底该不该签以及如何签,首先要弄清楚对赌协议的本质及其潜在风
-
法律风险过大对企业的影响澳门在线咨询 2023-06-11法律风险造成的后果有的是轻微的,但大多数是后果极其严重的,有的甚至是致命的,特别是对于一些设立时间较短、经济实力较弱的中小型企业后果尤为严重。企业法律风险的后果具体表现在:经营性损失、民事赔偿、行政或刑事处罚或制裁、企业资产受损、商誉受损及其他损害。法律风险的后果直接影响一个企业的经济活力和社会责任,直接影响一个企业的生存和发展。
-
对风险投资的影响福建在线咨询 2022-10-20新《合伙企业法》对风险投资的影响我国依据该法设立的合伙企业有5.4万家,连同依据《私营企业暂行条例》设立的6.7万家合伙企业,合计12.1万家。新修改的法律对这些企业的发展以及新的合伙企业的建立,无疑会起到巨大的推动作用,尤其对中国的风险投资提供了新的契机。一、有限合伙与风险投资有限合伙是指在企业中“至少有一人或以上者,拥有对合伙事务的全面管理权,并对商业的债务承担无限责任,他们称为普通合伙人;而