第一,稳健的经营风格确保业绩稳定
1、经纪业务收入下降幅度较小
上半年两市股票、基金交易量同比下降了28%,多数中、小型券商的交易量和市场份额下跌幅度超过市场水平;而公司股票、基金交易的市场份额逆市增加了0.61个百分点,交易量仅下降了21%。由于公司经纪业务中权证交易量的比重不高,目前经纪业务的综合市场份额(股票、基金、权证交易量)为8.09%,较2007年末增长了0.33个百分点,经纪业务收入同比下降了30%,在同级别竞争对手和上市券商中下降幅度较小。
2、自营业务实现增长
公司自营持仓结构良好,2008年中期交易性金融资产和可供出售金融资产中,债券投资的比重分别为67%和90%,较2007年末大幅度提高,而股票投资的比重很小,同时交易性金融资产和可供出售金融资产占净资产的比重分别8%和37.7%,远远低于其他券商。
虽然公司上半年提前注销了18.67亿元的南航权证,使权证创设收入仅2.5亿元,但通过出售可供出售金融资产以及债券投资的利息收入,公司自营业务最终实现收入24亿元,同比增长达15.8%。
第二,收入结构持续优化
1、经纪和自营业务收入比重下降
行业收入结构失衡状况加剧。受累于上半年的熊市环境,证券公司经纪和自营业务收入的比重普遍有所上升,两者合计达到了88%,但中信证券的基金管理和承销业务收入分别达到16.3和9.3亿元,同比增长了57%和157%,使经纪和自营收入比重合计仅64.5%,较去年同期的82%大幅度下降,也优于行业平均水平。
2、债券业务优化承销业务结构
上半年承销业务市场环境并不宽松。上半年新股发行节奏减缓,且小型项目比重较大,融资额同比减少了26%,但增发和配股融资额同比上升了71.75%,可转债融资额同比增长了4.3倍。
公司积极把握市场变化,进一步发挥债券承销的优势,使债券发行和分销收入达到3.9亿元,占承销业务收入比重接近45%,不仅扩大了收入来源,也促进了收入结构的优化。
3、资产管理业务积极成长
上半年公司资产管理业务实现收入1.07亿元,同比增长了61%,其中集合资产管理业务贡献的比重为64%,定向资产管理业务贡献的比重为35%。定向资产管理业务发展尤为迅速,资产管理规模扩大了41%,管理费收入增长了95%,年化管理费率达到了2.66%,是集合资产管理费率的1.5倍。
证券公司是指依照规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务,具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司证券公司,是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。... 更多>
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证券公司可以将证券自营业务和证券资产管理业务混合操作吗?北京在线咨询 2022-10-01《中华人民共和国证券法》第一百三十六条证券公司应当建立健全内部控制制度,采取有效隔离措施,防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理,不得混合操作。
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证券经营融资融券业务禁止出现哪些行为?青海在线咨询 2022-10-31证券公司经营融资融券业务不得有以下行为:(一)诱导不适当的客户开展融资融券业务;(二)未向客户充分揭示风险;(三)违规挪用客户担保物;(四)进行利益输送和商业贿赂;(五)为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利;(六)法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。参考资料:《证券公司融资融券业务管理办法》