可转换债券融资研究-法师兄

可转换债券融资研究

来源：法律编辑整理时间： 2023-05-07 17:13:21 57 人看过

可转换公司债券全称为可转换公司债券，是指发行人按照法定程序发行的，在一定期限内按照约定条件可以转换为股票的公司债券。可转换公司债券是指具有股票转换权的公司债券。发行时有三个基本的提前折算条件：折算价格或折算比例；转换价格或转换率；转换时发行的股份的内容；请求转换期

以下，我们将带您了解可转换公司债券融资的研究内容，希望对您有所帮助

可转换公司债券的融资特点具有债券和股票的双重性质。首先，可转换公司债券是一种公司债券，是一种固定收益证券。具有一定的债券期限和固定利率，为可转换公司债券投资者提供稳定的利息收入和本金偿还保障。因此，可转换公司债券具有更充分的债务质量

可转换公司债券为投资者提供了转换为股票的权利，具有期权的含义，即投资者不仅可以行使转换权将可转换公司债券转换为股票，同时也放弃了将债券持有至到期的转换权。也就是说，可转换公司债券具有股票看涨期权的特征，投资者可以通过持有可转换公司债券获得不断上升的股票收益。因此，可转换债券是股票期权的衍生产品，它往往被视为期权的二级金融衍生产品，可转换债券使投资者获得最低收益权，它仍将有固定的利息收入；此时，作为债权人，投资者可以获得固定的本金和利息收入。如果实现转换，将获得出售普通股的收入或股息收入。当股价上涨时，投资者可以将债券转为股票，享受股价上涨带来的利润；当股票价格下跌时，可不转换享受年度固定利息收入，到期还本，可转换债券融资当期收益高于普通股股利，投资者持有可转换债券期间可获得定期利息收入。一般来说，可转换债券的当期收益高于普通股的股利。如果不能，可转换债券很快就会转换成股票，可转换公司债券在融资方面比股票有优先偿还权，可转换公司债券是次等信用债券，在偿还顺序上与普通公司债券、长期负债（银行贷款）具有相同的追索权，但排在普通公司债券之后。与可转换优先股、优先股和普通股相比，可转换公司债券具有优先受偿权

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