一、定义
广义
广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(VentreCapital)、发展资本(developmentcapital)、并购基金(byot/byinfnd)、夹层资本(MezzanineCapital)、重振资本(trnarond),Pre-IPO资本(如bridgefinance),以及其他如上市后私募投资(privateinvestmentinpbliceqity,即PIPE)、不良债权(distresseddebt)和不动产投资(realestate)等等。在中国语境下,私募分为直接投资到中国境内目标企业的私募和通过在海外设立离岸公司方式进行的红筹私募。
狭义
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE主要是指这一类投资。
二、特点
1.在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
2.多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具形式。
3.一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。
4.比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业,这一点与VC有明显区别。
5.投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。
6.流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
7.资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
8.PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。
9.投资退出渠道多样化,有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收购(MA)、标的公司管理层回购等等。
-
私募股权投资是什么意思
137人看过
-
私募股权是什么意思
144人看过
-
私募股权投资是什么
451人看过
-
什么是私募股权投资?
214人看过
-
什么是私募股权投资?
204人看过
-
什么是私募股权投资
50人看过
股权投资是指通过投资拥有被投资单位的股权,投资企业成为被投资单位的股东,按所持股份比例享有权益并承担责任。 股权投资可以发生在公开的交易市场上或股份的非公开转让场合,目的主要是对被投资单位施加重大影响以分散经营风险。... 更多>
-
私募股权投资是什么意思?台湾在线咨询 2022-07-05私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
-
私募股权投资是什么意思甘肃在线咨询 2023-02-14私募股权投资,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。
-
私募股权投资是哪些意思?陕西在线咨询 2023-03-28私募投资,又叫私募股权投资(PrivateEqityInvestment)是对非上市公司进行的股权投资,广义的私募股权投资包括发展资本(DevelopmentFinance),夹层资本(MezzanineFinance),基本建设(Infras-trctre),管理层收购或杠杆收购(MBO/LBO),重组(Restrctring)和合伙制投资基金(PEIP)等。
-
合伙私募股权投资者是什么意思江西在线咨询 2023-04-01民间合伙私募也叫民间纯资本运作和民间互助理财,其前身为“自愿连锁经营业、“自由连锁经营业””或“特殊连锁经营业”;其运作方式为从事者前期缴纳巨额入门费(69800元),次月返回19000元作为从事者在异地生活、接待的费用,从事者通过五级三晋等工具来发展自身亲人朋友为下线,来获取利益。在有关政府和相关部门以及媒体报道的宏观调控中称之为“新型传销组织”。
-
私募股权投资是什么意思,私募股权投资流程是怎样的,具体方法是?天津在线咨询 2022-03-06私募股权投资是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募股权投资流程是怎样的呢? 一、寻找项目 私募股权投资成功的重要基础是如何获得好的项目,这也是对基金管理人能力的最直接的考验,每个经理人均有其专业研究的行业,而对行业企业的更为细致的调查是发现好项目的一种方式。 二、初步评估 项目经理认