注债券投资风险-法师兄

注债券投资风险

来源：互联网时间： 2023-06-12 14:55:55 156 人看过

经过前周的大幅上涨之后，上周市场出现调整，多空双方再度陷入僵持阶段。市场近期难有趋势性的上涨机会，底部构筑过程难言结束。建议投资者在经济基本面情况未明朗之前，不宜大幅增加高风险基金的权重。同时，可适当配置中低风险基金增加投资组合整体的防御、保本能力，但要关注基金债券投资中的风险，规避那些持有较多低信用级别债券的基金。

封基折价率上升

上周沪深两市封闭式基金指数均下跌，且跌幅远远超过沪深300指数。到周五，**基金指数收于2524点，下跌4%;深圳基金指数收于2566点，下跌5.1%。封闭式基金交易活跃度继续上升，上周共成交58亿份基金单位，周成交量较前周的53.9亿份略微上升，周换手率7.41%。截至周五收盘，封闭式基...

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注重防范市场风险确保债券投资安全

一、注重提高债券结算效率，防范结算风险与会者普遍认为，债券结算风险是债券众多风险当中最重要的一环，建立高效安全的结算系统不仅对于防范结算风险，乃至于整个市场的稳定都至关重要。随着现代经济的迅猛发展，全球证券市场发生了一系列重大变化，对债券结算和结算机构的性质也产生了深刻的影响，呈现出结算制度国际化、结算系统功能多元化、结算时间实时化和结算机构之间联网化的发展趋势，也促使托管结算机构沿着银行化、国际化、企业化和集中统一的方向发展。面对新的发展趋势，中国债券结算应借鉴国际经验，把握中国的实际，努力推进各项改革措施，以提高结算效率，防范结算风险。二、充分认识利率市场化发展趋势，防范利率风险与会者认为，中国的利率市场化进程与债券市场发展进程息息相关。目前，拆借利率和债券回购利率已成为中国最为市场化的利率，而且伴随着拆借市场和回购市场的规模及影响面的扩大，利率市场化的成果也被逐渐扩散到整个金融体系之

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债券基金投资需注意利率等三大风险

债券基金主要以债券为投资对象，对追求稳定收益的投资者具有较强的吸引力。债券基金的波动性通常要小于股票型基金，常常被认为是收益、风险适中的投资工具。那么，债券基金本身又会面临哪些投资风险呢?首先，投资者需要注意利率风险。债券的价格与市场利率变动密切相关，且成反向变动。当市场利率进入加息周期时，大部分债券价格会下降;而市场利率处于降息周期时，债券价格通常上升。其次，信用风险也是债券基金投资者需要关注的问题。国内有多家上市公司发行了公司债，一些债券评级机构会对债券信用进行评级，信用等级较低的债券收益率会高于同类信用等级更高的债券。但是，如果债券发行人不能按时支付利息或者偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。如果债券信用等级下降，将会导致该债券价格下跌。第三，通货膨胀风险也是债券基金投资者不能忽视的问题，考虑到通货膨胀会吞噬掉固定收益的购买力，成熟的投资者常常把债券基金和股票基金一起列入资产配置的

2023-06-12

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证券风险投资非系统风险

1、信用风险信用风险又称违约风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。证券发行人如果不能支付债券利息、优先股股息或偿还本金，哪怕仅仅是延期支付，都会影响投资者的利益，使投资者失去再投资和获利的机会，遭受损失。信用风险实际上揭示了发行人在财务状况不佳时出现违约和破产的可能，它主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度及规模大小等因素影响。债券、优先股、普通股都可能有信用风险，但程度有所不同。债券的信用风险是十分明显的，这里谈谈股票的信用风险。股票没有还本要求，普通股股息也不固定，但仍有信用风险，不仅优先股股息有缓付、少付甚至不付的可能，而且如果公司不能按期偿还债务，会立即影响股票的市场价格，更不用说当公司破产时，该公司的股票价格会接近于零，无信用可言。在债券和优先股发行时，要进行信用评级，投资者回避信用风险的最好办法是参考证券信用评级的结果。信用级别高的证

2023-03-31

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我国保险资金债券投资风险及对策

保险资金投资是保险公司经营业务两大支柱之一,已经成为关系到保险公司生存和发展的重要因素。债券具有期限结构丰富、收益稳定的特点,符合保险资金安全性、收益性、流动性的要求,是保险资金最主要的投资渠道。而债券投资的风险也将直接影响保险公司的安全经营。对保险资金债券投资风险的管理,要考虑保险公司的负债特征,纳入保险公司整体资产负债管理范畴。从分析我国保险公司投资债券的现状入手,重点讨论我国保险资金目前在债券市场面临的风险及其原因,并从保险公司投资行为、债券市场运行和保险监管三方面寻找问题的根源。保险资金进行债券投资时面临着利率、市场、流动性、通货膨胀、信用、操作等风险。针对这些风险,保险公司通常运用优化债券投资组合、风险限额管理、强化资产负债管理来实现自身的投资目标。但债券市场的缺陷和监管的原因,限制了保险公司的债券投资,造成资产负债不匹配。一、债券价格影响因素有哪些1、待偿期。债券的待偿期愈短，

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如何买公司债券，投资债券有什么风险

一、如何购买债券？个人投资者可以通过证券公司股票账户，即可实现交易所债券的自助买卖。一般而言，可交易的品种包括国债、地方政府债、公司债、企业债、可转债等交易所债券。怎么买：1、入门低：一张债券为100元，最低交易单位一手为10张。1000元起就可以交易。开个证券账户就可以买了。2、安全性高：与股票不同的是，债券具有到期还本付息的特点，因此具有绝对保障。3、流动性好：债券流通转让更加安全、方便和快捷。债券收益的大小，主要取决于以下几个因素：1、债券票面利率。票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。2、债券的市场价格。债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大；3、利益支付频率。在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利收益就越大，反之则越小；4、债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下，投资者

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债券基金有风险吗，如何投资债券基金

一、债券基金的含义债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。二、债券基金有风险吗1、利率风险一般情况下，这种风险的发生是在国家政府货币政策收紧，连续加息、提高存款备用金利率的时候，因为这些情况会使债券市场受到一定程度上的打压，进一步的就是影响到债券基金的整体走势。总的来说就是债券价格与市场利率变动密切相关，并且呈反方向的变动行为。2、通货膨胀风险我们经常认为通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，所以投资者不能忽视这种风险，必要的情况之下可以适当购买一些股票型基金等等。3、踩雷风险市场上的很多债券基金都是会和企业债配置在一起，所以就是说企业债出了问题，这只债券基金也不是太好了。4、流动性风险当市场上的流动性出现一种暂时紧张的状况，导致投资者持有的债券不能进行兑

2023-03-02

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投资债券不应无视兑付风险

一般而言，投资债券的风险小于股票，但并不等于没有风险。随着各种债券的相继上市，投资者的队伍也在不断壮大，但不少投资者对债券兑付风险缺乏充分的认识，有的甚至完全忽视兑付风险的存在，简单的执行“买入—持有”策略。因此，投资者有必要了解哪些因素会影响到债券的兑付风险，以及如何采取有针对性的防范措施。债券兑付风险的影响因素1.债券信用评级情况债券信用评级是由信用评级机构对债券发行主体如期、足额偿还债务本息能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信用等级是反映债务预期损失的一个指标，为投资者提供了一个判断风险的参考值。一般而言，债券信用评级受债券发行主体信用评级、债券利率水平及其偿付方式等多种因素的影响，债券信用评级越高，该种债券发生兑付风险的可能性越小。2.财务状况财务状况是指债券发行主体的资产负债结构及其流动性，这从财务角度反映债券发行主体到期偿还债券本息的能力。

2023-06-12

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证券投资基金的投资风险

摘自《证券市场基础知识》中国证券业协会编著证券投资基金是一种集中资金、专家管理、分散投资、降低风险的投资工具，但投资者投资于基金仍有可能面l临风险。证券投资基金投资存在的风险主要有：(一)市场风险基金主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而给基金投资者带来风险。证券市场风险主要包括政策风险、经济周期风险、利率风险、购买力风险、产业风险、信用风险、上市公司经营风险、流动性风险、国际竞争风险等，这些风险会给基金投资者带来不同程度的影响。(二)管理风险基金可能因为基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影响基金收益水平。(三)技术风险当计算机、通讯系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持出现异常情况时，可能导致基金日常的申购或赎回无法按正常时限完成、注册登记系统瘫痪、核算系统

2023-06-12

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什么是债券，债券投资主要有哪几种风险？

1、利率风险。利率风险是指利率的变动导致债券价格与收益率发生变动的风险。2、价格变动风险。债券市场价格常常变化，若它的变化与投资者预测的不一致，那么，投资者的资本必将遭到损失。3、通货膨胀风险。当通货膨胀发生，货币的实际购买能力下降，就会造成在市场上能购买的东西却相对减少，甚至有可能低于原来投资金额的购买力。4、信用风险。在企业债券的投资中，企业由于各种原因，存在着不能完全履行其责任的风险。5、转让风险。当投资者急于将手中的债券转让出去，有时候不得不在价格上打点折扣，或是要支付一定的佣金。6、回收性风险。7、税收风险。政府对债券税收的减免或增加都影响到投资者对债券的投资收益。8、政策风险。一、债券投资的优缺点有哪些?(一)优点。1、低息成本。公司赋予普通股期望值越高，转债利息越低;2、发行价格高(通常溢价发行);3、减少股本扩张对公司权益的稀释程度(相对于增发新股而言);4、不需进行信用评

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债券投资可能会面临哪些风险

(一)购买力风险购买力风险指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。规避方法：对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资方式上，如股票、期货等，但带来的风险也随之增加。(二)违约风险违约风险指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。规避方法：违约风险一般是由于发行债券的公司或主体经

2023-04-17

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债券投资风险的种类都有什么

一、利率风险利率风险是指市场利率变动导致债券价格与收益发生变动的风险。由于大多数债券有固定的利率及偿还价格，市场利率波动将引起债券价格反方向变化。当市场利率上升并超过债券票面利率时，投资人就不愿意购买债券，导致债券需求下降，债券价格因此下跌。反之，当市场利率下跌至低于债券票面利率时，投资者就会争相购买债券，使债券需求量上升，价格上涨。此外，债券利率风险与债券持有期限的长短密切相关，期限越长，利率风险就越大。二、通货膨胀风险通货膨胀风险又称为购买力风险，是指由于通货膨胀而使债券到期或出售时所获得的现金的购买力减少，从而使投资者的实际收益低于名义收益的风险。在通货膨胀情况下，货币的购买力就要下降，而债券是一种货币性资产，债券发行者在协议中承诺付给债券持有人的利息和本金都是事先约定好的固定金额，此金额不会因通货膨胀而有所增加，其结果是债券持有人从债券投资中得到的货币的实际购买力越来越低。三、政策

2023-06-01

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构建债券投资风险管理新体系

目前，我国经济形势处于前所未有的变化震荡时期，市场利率下行趋势基本结束，债券资金分流、投资信心不足，债券市场面临长期的利率风险;同时，而利率市场化的快速推进，债券品种不断创新，市场由分割走向统一等良好前景，使债券市场在快速发展中充满机遇;债券市场环境正面临国内经济发展、局部过热、财政政策、货币政策、汇率等宏观政策之间多种问题和矛盾，今后政策的调整和监管措施将更频繁。各种因素相互冲突、相互影响，相互作用，影响债券市场的因素更加复杂。在市场环境处于巨变之中的情况下，以“判断方向，买入持有”的单向交易模式将面临极大风险。目前多数投资者采取投资短期和浮动债等降低组合久期的策略进行债券资产风险管理，同时等待有关部门推出新交易工具。但市场变化的速度，已远远超过人们的预期，就眼前和未来发展的市场环境看，期待已久的开放式回购和现券远期交易，已远不能满足债券投资者锁定利率风险和提供资金流动性风险管理等更高的

2023-06-12

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有限责任公司
提醒公司法中债券投资的风险

一、公司债券的交易方式与股票不同公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。发债公司可以是股份有限公司，也可以是有限责任公司；可以是上市公司，也可以是非上市公司。公司债券的交易方式有竞价交易和大宗交易两种，具体规则与在我所上市的企业债券完全一致，与股票交易的不同见右表。公司债券的大宗交易可进行意向申报和成交申报。目前，我所接受大宗交易申报的时间为每个交易日9：15至11：30、13：00至15：30。每个交易日15：00至15：30，交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。成交价格由买卖双方在前收盘价的上下30％或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。二、派息、兑付与股票不同与股票不同，公司债券有固定的派息、兑付日期。一般而言，在我所上市公司债券的派息、兑付款项在发债公司支付给中国证券登记结算公司深圳分公司后，由结算公司深圳分公司划给投资者开户的证券公司，再由

2023-03-23

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经理
国际债券投资市场面临高风险

目前，投资者对股票市场可能还存有畏惧心理，但对固定收益类投资风险的承受能力却越来越强。共同基金流量追踪机构EPFRGlobal公布的数据显示，截至3月10日的那一周，高风险高收益债券型基金的净资金流入额为11.9亿美元，新兴市场债券型基金的净流入额则为10.5亿美元。报告同时显示，截至3月17日的一周，也有可观的资金流入这两个市场。但同一周内，货币市场基金的净流出却达到了611亿美元。这一数字使今年货币市场的流出金额超过了2500亿美元这一基准线。目前还没有任何迹象表明这些资金会在短期内重回货币市场基金。“人们都希望获得来自新兴市场和垃圾债券的息票。”全球曼氏金融(MFGlobal)的金融研究部副总裁NickKalivas指出，“除非有突发性事件，或者投资者已经获利颇丰，否则这种趋势会一直持续下去。”但问题是，投资人应该继续投资于这类高风险的市场吗?在2009年，高收益债券和新兴市场债券上

2023-06-12

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