财经调查

信贷紧缩下民间资本透视(上)

自去年底以来，我国货币政策由宽松变为适度宽松，决策层逐步开始捂紧钱袋。央行今年初两次上调存款准备金率，银行在实际操作的过程中，实施窗口指导。与此同时，经济在逐步复苏，中小企业开始加大投资，由于无法及时获得银行贷款，他们开始转向民间借贷。在去年因货币充裕而门可罗雀的民间融资机构，现在门槛快被踏破。民间借贷利率高企，最高达到银行基准利率的8倍。对民间资本的疏导，再次摆上了台面，但这一次却比以前更紧迫。

就在2月26日，已有消息传出，央行牵头将对民间借贷松绑。从今日起，本报推出系列报道，关注金融危机后货币回笼新时期的民间融资。

现象

垫资成本增加1倍多

家住市动物园附近的程竞，近日不得不决定延后购房。此前，他看上了杨家坪步行街的一套二手房，总价47万元，贷款七成有30多万元。但因为对方是按揭房，贷款没还清，如果他要买下来，需要先帮对方还清按揭，才能把房产证拿出来。他的钱只够付首付，中介公司告诉他，目前通过民间渠道帮忙垫资，时间差不多要2个月，利息是5%，仅此一项，他就要多花1.5万元以上。

中原地产介绍，此前我市二手房交易，银行只要看到房屋产权交易所的回单就可以放款，但是现在必须要产权证才能放款。这意味着买家必须等卖家把贷款全部还清才行，并且此举延迟了时间，原来大概十天左右能获得银行贷款，现在要两个月的时间，这无疑加大了房屋交易的风险，比如卖家的房源突然被法院冻结等。时间越长，风险越大，民间融资机构为了规避风险，往往要提高收益，比如一套借款30万元的房屋，原来利息可能只要6000元，现在就要1.5万元。

到银行贷款要排队

现在去银行贷款不仅要排队，审批时间还很长，而且有的股份制银行因为存贷比已经踩红线，还要求借款企业拉存款。昨日，在涪陵区做建筑管道工程安装的刘荣(化名)说起找银行贷款就连连摆手。他说，今年年初，他的企业因为接了两个大型项目的排水工程管道安装，需要垫资100万元购买材料，他便向当地一家商业银行递交了贷款申请。很快，刘荣就接到了银行通知，，说已经通过审批，正在等待放款。但由于信贷收缩，1月中旬银行客户经理突然给刘荣打来电话说，如果不能给银行拉到80万元的存款，银行就只能停止对其发放贷款。

刘荣说，他在接下来一周时间里连续联系了两三家商业银行，得到的答复都是要排队等审批，最长的可能要排一个月。无奈之下，刘荣只得转向民间借贷，以30%的高额年息搞到100万元才解了燃眉之急。

影响

民间借贷也查信用

面对银行收紧放贷后生意的火爆，民间放贷不仅是定价能力见涨，连审核门槛也在提高。记者在采访中了解到，由于近期民间借贷利率被推高，还款风险也在加大，民间借贷公司对借款人的审核越趋严格。投资公司不仅仔细询问借款用途，还破天荒的提出要查看银行信用记录，放款后还要借款人每周报告两次借款去向。同时，地下钱庄也加大了对借款人的调查，贷款前要上门查看抵押的住房，看有没有经营实体，以及厂房、设备等，并对贷款人的家庭成员、个人收入、资产情况以及身体状况都会仔细询问，以规避放贷风险。

年利率最高达48%

现在要借款月息至少都是3%，没得商量的了，来找我们的人多得很，我们还要挑选了做。记者昨日以借款人身份，按照广告信息上的联系方式，与一家号称有大量资金寻项目的民间借贷公司人员进行了面对面交流。公司业务员小汤告诉记者，利率水平其实是跟抵押物挂钩的。如果有厂房等不动产作为抵押，月利息才可以适当打折到3%。如果是按揭房产作抵押或者无抵押物，贷款利率可能还要再上浮，最高的年利率达到40%，但仍然有企业接受这些条件。

同时，记者还了解到，这样的利率水平是在银行收紧信贷后开始与日俱涨的。以借款100万元为例，如果在今年一月份办理的话，每月需向民间借贷公司交纳2.5万元的利息。而现在办理，每月就得支付3万元以上，短短一个月就多出了5000元，涨幅达到20%。小汤说，最近生意很火，银行审批时间长或者不放款，很多急着要钱的企业都主动找上门来，我们做业务也挑剔，想砍价办不到，小汤说。

记者了解到，央行目前一年期贷款基准利率为5.31%，而目前民间借贷最高的月利率已到4%，年利率为48%，是央行一年期利率的9倍多。而根据我国有关法规，利息高出银行同期贷款利息4倍就属于高利贷。

原因

银行贷款多给大户

很多小企业在银行贷不到款，原因何在?昨日，记者从一国有大型商业银行了解到，目前银行的季度信贷额度控制得比较紧，1月份放贷比较多，2月份额度就少了。银行出于盈利和风险的考虑，即使放也是给大项目和有政府背景的企业比较多。

如此。据了解，部分中小银行一季度放贷额度已所剩无几，现在他们只能依靠等候正常还贷、提前还贷、票据融资或发行理财产品、有奖揽储等方法来腾挪更多的信贷空间以防止停贷。有的银行还对借款企业制订了潜规则：要想贷款就要帮银行拉储蓄。如果银行停贷肯定对自身发展不利，所以中小银行多采用收紧审批门槛和延缓贷款发放时间来保证不要断粮。

据了解，目前各大商业银行对信贷额度的控制计划，大多从之前的一年改为每个季度。平均每月就是几十亿元，要保证利润增长，肯定要找一些盈利有保证的项目，政府背景、央企和国企就大受追捧，而能给小企业的自然就少了。正因为如此，融资成本上升这一制约小企业获得信贷支持的因素在节后也变得更为明显。据记者了解，目前大商业银行对于国企和私企的贷款利率大多实行区别对待，对国企实行的是贷款利率下浮，而对于小企业实行的则是贷款利率上浮。

举措

小贷公司找银行输血

重庆九龙坡区久隆小额贷款公司总经理袁勇告诉记者，春节前银行信贷普遍收紧，而一些资金回笼比较慢的小型开发企业，恰好面临支付工人工资和工程款等。另外，一些制造类企业和商业销售企业，由于新年后购买设备或者铺货等原因，有短期资金需求。这些企业纷纷找上门来希望能贷款。

这些企业的资金需求量往往都不大，集中在10～100万元之间，而且用钱的时间也非常短。袁勇告诉记者，仅今年1月份，他们公司就发放贷款2000万元左右。由于生意火爆，现在的利率也达到了上限，一年期贷款利率为21.24%。因为国家规定小额贷款公司的利率不能高于央行基准利率的4倍。

不仅是利率上涨，很多小额贷款公司还因为生意火爆急需补充资本金。记者了解到，包括久隆小额贷款公司在内的数家小贷公司已与银行进行洽谈，壮大资金实力。去年底，市政府金融办与国开行、农行、重庆银行、三峡担保公司等签署合作协议，此举意味着重庆小额贷款公司找银行融资将大规模推广，可以缓解更多中小企业的融资难问题。

事实上，这样的举措远远不够，对于这种借贷的矛盾，即便银行能给小额贷款公司输血，也是治标并不治本。民间融资背后蕴藏着复杂的历史原因，也暗藏着发展的机会。敬请关注本报明日报道。