有期权的卖卖就有期权的价格，通常我们将期权的价格叫做“权利金”或者“期权费”，权利金指的是期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。期权的价格是期权合约中的唯一变量，期权合约中的其他组成要素，比如执行价格、执行价格间距、到期日、交易品种、交易时间、交易金额等都是事先预定好的，标准化合约，而只有权利金是交易者在交易所竞价产生的。

权利金主要有内涵价格跟时间价值两部分组成

1、内涵价值

内涵价值指当即履行合约时可获取的总利润。具体来说，能够分为实值期权、虚值期权和两平期权。

(1)实值期权

当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。(我们可以这样理解，当即执行期权，若有正向收益，此期权就是实值期权，举例，A买进一份看涨期权，执行价格是100，某一时刻的实际价格是150，当即执行期权，以执行价格100的价格买入合约，与当时的150相比便宜50，故我们称这份期权为实值期权。)注意：当期权为实值期权，内涵价值为正。

(2)虚值期权

虚值期权，又成为价外期权，是不具有内涵价值的期权，即当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格，或许当看跌期权的执行价格低于其时的实际价格时，该期权为虚值期权。需要大家注意的是：当期权为虚值期权时，内涵价值为零。(该如何去理解当期权为虚值期权时，内涵价值为0呢?)

(3)两平期权

当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或许当看跌期权的执行价格等于其时的实际价格时，该期权为两平期权。注意：当期权为两平期权时，内涵价值为零。

2、时间价值

期权距到期日时间越长，大幅度价格变化的可能性就会越大，期权买方履行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时刻的期权的应付出更高的权利金。

值得注意的是，权利金与到期时间的关系如上图所示，由图可以看出权利金与时间的关系是一种非线性的关系，而非简略的倍数关系。

期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。

期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。

期权的时间价值=期权价格—内涵价值

3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别

实值期权的内涵价值为正。

虚值期权和两平期权的内涵价值为零。

到期日的时间价值为零。