可转债的发行有什么好处
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主要体现在5方面的好处: (1)具有低成本融资优势。可转债发行利率通常为1%左右,与同样属于债务融资方式的银行贷款和企业债券相比成本优势非常明显。 (2)同一时段,转债的单位股本筹资额较增发和配股多20%?50%。由于转债是按市价上浮一定比例进行转股,而配股和增发新股是按市价折扣一定比例确定发行价格。因此,转债可用较少的股本筹得与配股或增发新股同等的资金。 (3)缓解股权扩张带来经营业绩指标的下降。每股收益和净资产收益率通常作为股东评判经营业绩好坏的主要指标受到公司经营者重视。相对于配股和增发新股来说,转债可大大降低每股收益和净资产收益率被大幅稀释的程度。 (4)优化资本结构。最佳资本结构通常有两个标准,一是公司价值最大化,二是资本成本最低化。对资产负债率偏低的公司,选择发行可转债这种低成本融资的方式,虽然增加了一定时期的债务资本比重,但通过对高收益项目的投资,增加了公司价值。 (5)对上市公司管理者有约束作用。与纯股权融资不同,转债在存续期间有着转股或兑付压力。
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可转换公司债券的发行条件如下:平均收益率不低于6%;发行后,债券余额不能超过最近期末净资产的40%;不低于公司债券l年的利息。
发行可转换公司债券的目的是为了融资。发行债券可以提高公司的信誉,因为发行债券有评级制度,可以提高客户对公司的信任。可转换债券到时候可以转换成股票,这相当于再融资,对公司的发展非常有利。因此,公司应发行可转换公司债券。
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可转换公司债券的发行条件是什么
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