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股权融资条款怎么拟定?

2022-08-21 11:04

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2022-08-21回复

专业分析:

目前金融界普遍接受的定价模式是风险定价,即风险越高的资产其收益也越高。普通股与优先股、债务相比,收益的不确定性由高到低,即面临的风险由高到低,因此投资者要求的必要报酬率也是由高到低。在成熟的市场中,为满足投资者对普通股的收益要求,公司必须提高增长率,从而提升股价,回报投资者。在这个过程中,实际上公司支付了一个机会成本,即推迟发行普通股可以募集更多的资金

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股权融资条款的拟定需要包括以下几个内容:1、被投资企业的经营业绩对赌;2、融资的一票否决权;3、被投资企业再次融资时原投资者的反稀释权;4、原始股东的回购权或回赎权;5、投资者的优先购买权;6、合同双方的陈述与保证条例。

姜超律师

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