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可转债和可交换债券有何不同点

2024-09-22 07:55

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2024-09-22回复

专业分析:

可交换公司债券与可转债的区别主要体现在性质上的不同: 1、可交换债券是由公司股东发行的,债券到期之后可以选择与发行债券的股东进行可交换,将债券交换为公司的股票; 2、可转换债券是由公司发行的,债券到期之后可以选择按事先签订的协议中,将债券转换为公司股票。

法律依据:

《上市公司证券发行管理办法》第二十一条,可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票,转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权,并于转股的次日成为发行公司的股东。

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吴莉律师

广东天穗律师事务所

从本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。区别在于可交换债券就是交换原有股份不新增股份,而转换是新增股份.。它们的不同之处在于: 1、发债主体和偿债主体不同 2、试用的法规不同 3、发行的目的不同 4、所换股份的来源不同 5、股权稀释效应不同 6、交割方式不同 7、条款设置不同上述是可交换公司债券和可转换公司债券之间的区别,这两种债券的所有者所享受的权益是不一样的,这样同一家公司的发行的两种债券的价值也是不一样的。投资者在购买之前要考虑清楚,分析这两者债券的利弊看看哪种适合自己,购买债券有风险,预期收益越高风险越大最好量力而行。

吴莉律师

广东天穗律师事务所

根据《公司债券发行试点办法》和《上市公司证券发行管理办法》,可转换公司债券与可交换公司债券有下列区别: 1、发债主体和偿债主体不同。可交换债券是上市公司的股东;可转换债券是上市公司本身。 2、发债目的不同。发行可交换债券的目的具有特殊性,通常并不为具体的投资项目,其发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等;发行可转债用于特定的投资项目。 3、所换股份的来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人本身未来发行的新股。 4、对公司股本的影响不同。可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。

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