中小企业发行私募债有什么要求?
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中小企业私募债发行的基本要素 1、备案体制 中小企业私募债发行由承销商向上交所或深交所备案,深交所规定:备案材料齐全的确认接受材料,自接受材料之日起十个工作日内决定接受备案。交易所对报送材料只进行完备性审核,并不对材料具体内容做实质性审核。 2、发行规模 中小企业私募债发行的规模不受净资产的40%的限制,但一般应控制在不超过净资产规模。 3、发行期限 中小企业私募债发行的期限在一年以上,上交所明确发行期限在三年以下。 4、发行方式 中小企业私募债发行的方式重点突出在私募上,即非公开发行,可一次或分两期发行(上交所)。发行人应当在取得备案通知书的6个月内发行。两个或两个以上的发行人可采取集合方式发行。发行人可为私募债券设置附认股权或可转股条款。 5、发行利率 中小企业私募债发行的利率应不超过同期贷款基准利率三倍。鉴于发行主体为中小企业且为非公开发行方式,流动性受到一定限制,中小企业私募债发行利率高于企业债、公司债等。 6、募集资金用途 中小企业私募债的募集资金用途无特殊限制,可用于偿还债务或补充营运资金,募集资金用途较为灵活。 7、担保及评级 目前中小企业私募债券对担保和评级无强制性要求,但为降低债券风险,鼓励采用第三方担保或设定财产抵/质押担保,可采用部分担保的方式。同时,由于采用非公开发行方式,对评级未做硬性规定。
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私募股权融资对中小企业的影响: (一)有效解决中小企业融资难问题融资主要包括公募股权融资、公募债权融资、私募股权融资和私募债务融资。相对于公募融资,私募股权融资对企业的要求最低。 (二)改善企业的内部组织结构,提高企业运作效率引入战略性私募投资者,可以帮助中小企业改善股东结构,建立起有利于企业未来上市的治理结构、监管体系和财务制度。 (三)给予中小企业更多的外部支持。
小公募公司债券与大公募公司的区别是: 1.发行条件不同; 2.发行准入管理不同; 3.交易方式不同; 4.交易场所不同; 5.发行对象不同,大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者,小公募的发行对象为合格投资者。
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