证券保荐

一、概念保荐人，即企业上市的推荐人，一家企业要想在创业板上市必须要有保荐人的推荐。二、上市推荐人和证券保荐人的区别：证券保荐人一般被理解为是上市推荐人，其实两者是不同的。证券保荐人和推荐人之间的共同性表现为：证券保荐人和推荐人均是在市场内找一些合适的公司而协助这些公司上市。在向联交所申请上市的过程中，由于这些公司是由证券保荐人和推荐人推荐上市，证券保荐人和推荐人们有责任对这些公司的业务作出详细的了解及验证，包括参观这些公司的工厂、办公室，查看他们的业务文件，及委聘律师查核这些公司的法律文件等等。证券保荐人和推荐人的区别性表现在：第一、保荐人的推荐对一个公司能否在二板市场上市起有关键作用。二板市场和主板市场的上市申请区别在于，二板市场施行的是宽松式的核准制，没有限制额度，只采用了形式审查。一般来讲，对于保荐人推荐的公司的上市申请主管证券的部门也会予以批准。同时二板市场的证券主管部门为了达到对上市公司管理的目的，对保荐人也实施严格的管理方式第二、证券保荐人履行的推荐职能对于公司能否进入二板市场有决定性的作用;证券保荐人不仅要进行推荐还有辅导、监督、担保、报告等职责第三、推荐人的职能仅限于在...

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(一)在《创业企业股票发行上市保荐制度暂行办法》中，根据时间的先后将保荐人的责任分为两种情况：1.保荐人在创业公司(申请人)股票发行上市期间应承担下列保荐责任：(1)按照本行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，为被保荐人提供股票发行上市的专业指导意见;(2)核查被保荐人的基本情况，确保其具备《创业企业股票发行上市条例》及相关法律、法规、规范性文件规定的发行上市条件;(3)指导被保荐人按照规范要求制作股票发行上市申请文件，并对股票发行上市申请文件的真实性、准确性、完整性承担连带责任;(4)指导被保荐人建立规范的法人治理结构;(5)确认被保荐人的全体董事具备担任董事职务所需的专业技能及经验，并确保全体董事充分了解其作为创业板上市公司董事应遵循的法律、法规及相关责任;(6)代表被保荐人报送发行上市申请文件并负责与中国证监会和交易所进行沟通;(7)中国证监会规定的其他保荐责任。2.保荐人在申请人股票上市当年的余下时间及其后的二个会计年度内应承担下列保荐责任：(1)按照本行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，为被保荐人提供持续遵守相关法律、法规及交易所上市规则的专业指导意见并指导其规...

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根据咨询文件的规定，保荐人对其自身的责任，必须落实到具体的工作中切实履行。1.为明确保荐人和被保荐人之间的权利义务，双方应就保荐问题订立相关协议，对双方的权力和义务及保荐费用作出约定。2.保荐人应至少指定二名有三年以上证券从业经验的业务人员持续从事某一企业的保荐工作。保荐人应当建立适当的内控制度，确保业务人员勤勉尽责。保荐人应当在公司内部建立保密制度，确保从事保荐业务的部门与其他部门之间的信息隔离。3.证券公司在下列情况下不得接受创业公司的聘请，从事保荐工作：(1)证券公司持有创业公司百分之七以上的股份，或是其前五名股东之一;(2)创业公司持有证券公司百分之七以上的股份，或是其前五名股东之一;(3)证券公司与创业公司之间具有其他有重大影响的关联关系。4.保荐人应当建立保荐工作档案，保留时间为五年，自保荐工作完成之日起计算，中国证监会可随时调阅保荐工作档案。5.被保荐人公开披露文件依法公开前，保荐人不得公开或泄露有关文件内容。保荐人不得利用被保荐人的有关信息直接或间接的为本公司或他人谋取利益。保荐人及其业务人员有保荐期内买卖被保荐人股票的，应当自买卖之日起三日内向中国证监会和交易所报告交...

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实施保荐人制度对我国证券市场的建设具有重要的意义，不仅能调控市场供求关系，促使证券公司的格局进行重新整合、改进上市公司的治理结构、促进投资银行模式发生变革，而且加大了保荐人的责任，能有效保护投资者利益进而推动整个证券市场的诚信建设。但我国保荐人制度存在一定的问题，需要兴利除弊，最大限度地发挥保荐人制度的作用。完善保荐人监管制度1、延长保荐人任期，实行保荐人任期终身制。在调整保荐人结构组成、明确保荐人角色功能定位的前提和基础上，应当延长保荐人任期，对于履行监督、审核职责的保荐机构，可以参照英国保荐人制度、美国的理事专业指导制度、我国香港地区的独立财务顾问制度，实行保荐人任期终身制。实行保荐人任期终身制，使上市公司在整个持续上市期间处于保荐人的监督、审核和辅导之下，对于防范上市公司违法违规行为的发生、提高上市公司质量、保护投资者利益具有重要意义。另外，实行保荐人任期终身制能真正落实保荐人的保荐责任，能有效促使保荐人认真履行自己的职责。2、建立保荐人的信用评价体系。我国的证券发行上市经过了从审批制走向核准制再到保荐制这样一个过程,监管的职责也以政府监管为主转向为大部分监管职责转到了券商的自律...

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保荐人资格获得方式是考试，而且保荐代表人资格考试的通过率一直控制在5%左右的低水平上，使新保荐代表人产生的难度很大。而为什么要控制保荐人资格考试的通过合格率？目的是为了控制股票发行项目上报的速度和数量，试图用保荐人数量的方式来控制股市发行的节奏。这是用行政的方式调控股市供求关系的必然结果，这和2004年之前实施的通道制没有什么两样。这种通过率控制造成物以稀为贵，使得保荐人成为证券公司的特权阶层，增加了证券公司的运营成本，这从保荐人收入行情可以窥见一斑，其工资待遇自该制度推出之日始就一路上涨，至今还没有见顶的迹象。目前保荐代表人市场年薪已达到150万元左右，每签一家项目还有几十万元的签字费。除以上经常性待遇外，往往还给跳槽的保荐代表人准备了300万—500万元的一次性安家费。目前保荐人缺乏对保荐代表人进行约束的有效机制，使得保荐人根本无法对保荐代表人实施有效管理。不少保荐代表人完全无视公司的制度，已经成为公司的特权阶层，公司也只能迁就。保荐代表人每年可获得百万以上的收入，但他们除了考试能力以外，项目运作能力和开发客户能力并不一定是最强的(甚至是很差的)，保荐机构为了平衡内部关系，对于未获...

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