商品期货

商品期货是指标的物为实物商品的期货。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言，农副产品约20种，包括玉米，大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货：金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂；化工产品5种，有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶；林业产品2种，有木材、夹板。各国交易的商品期货的品种也不完全相同，这与各国的市场情况直接相关。例如，美国市场进行火鸡的期货合约，日本市场则开发厂茧丝、生丝、于茧等品种。除了美国。日本等主要发达国家以外，欧洲、美洲、亚洲的一些国家也先后设立了商品期货交易所。这些国家的期货商品，主要是本国生产并在世界市场上占重要地位的商品。例如，新加坡和马来西亚主要交易橡胶期货；菲律宾交易椰干期货；巴基斯但、印度交易棉花朗货；加拿大主要交易大麦。玉米期货；澳大利亚主要交易生牛、羊毛期货；巴西主要交易咖啡、可可、棉花期货。新中国成立前。中国期货交易主要的期货商品包括：金、银、皮毛、花纱布、...

阅读全文>>

（一）时间。商品期货交易时间是周一到周五，其中集合竞价时间是：8：55—8：59，撮合时间是：8：59—9：00，连续交易的时间是：9：00—10：15，10：30—11：30，13：30—15：00。（二）保证金。购买期货需要交保证金，一般是购买的期货合约价值的5％—20％。（三）每日结算。每天的交易时间结算后，交易所会结算保证金、税金、手续费等费用。（四）涨跌停板。交易所会限制每天期货的价格浮动范围。（五）大户报告。客户持仓比例达到交易所要求报告时，需要向交易所报告自己的资金等情况。（六）实物交割。期货合约到期时，商品的所有权要进行转移。一、在哪里举报非法期货可以去银监会举报。《刑法》第二百二十五条违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产：（一）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；（二）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；（...

阅读全文>>

期货开户流程如下：首先选择期货公司，主要从公司的行情研判能力、交易服务器速度以及交易费用三点进行选择。选择好期货公司后，向公司客户经理预约开户。按照预约时间，带着本人身份证和银行卡（工农建交）去期货公司办理开户。办理好账户开设后，到银行办理银期业务（三方存管）。最后，到期货公司网站下载行情软件、交易软件，入金后即可交易。 中华人民共和国中国人民银行法（2003修正）：第四章 业务 第二十五条 中国人民银行可以代理国务院财政部门向各金融机构组织发行、兑付国债和其他政府债券。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第十四章 法律责任 第一百四十九条 违反本法规定，构成犯罪的，依法追究刑事责任。 中华人民共和国证券投资基金法（2015修正）：第一章 总则 第二条 在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金（以下简称基金），由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法律、行政法规的规定。...

阅读全文>>

金融期货与商品期货从交易机制和交易方式上来看大体上是相同的，但两者在标的物上和交割方式上是不同的。期货的标的物是无形的金融工具或金融产品，而商品期货的标的物是有形的实物商品。金融期货的交割一般以货币来实现，而商品期货的交割以实物商品来实现。另外两者区别还在于体现在持有成本，即将期货的标的物持有至期货契约期满所需的成本费用，这成本费用包括三项：1、储存成本：包括存放标的物及金融期货等费用；2、运输成本；3、保险成本：购买标的物资金的机会成本。各种商品需要储藏所存放，需要仓储费用，金融期货的标的物，无论市是债券、股票或外币，所需的储存费用较敌低，有些如股票指数期货则甚至不需储藏费用。除此之外，这些金融期货的标的物不但仓储费用低，若存放到金融机构尚能生息，例如股票有股利，债券与外币均有利息，有时这些生息反而超过存放成本，而产生持有利益。一般商品较金融商品另一项较大的费用是运输费用，显然较外币或债券的汇费要高，有些如股价指数甚至是不用运费的。...

阅读全文>>

目前为止，国内期货市场还没有对商品交易策略进行系统的划分。通常看法，按时间尺度交易策略可以分为日内交易、短线交易和中长线交易;按交易依据可以分为基本面分析和技术面分析，技术分析又可以划分为趋势性交易和反趋势性交易。此外，还有套利交易策略，包括跨市套利、跨期套利和跨商品套利。我们认为，对商品期货交易策略进行科学划分具有特殊而重要的意义。一方面，系统划分商品期货交易策略，有利于与股市和债市进行直接对比。另一方面，由于商品市场本身规模的限制，不足以提供类似股票市场多重资产配置渠道(如不同行业和大量个股)，典型的国外商品基金选择了既在不同商品之间，又在不同交易策略之间，两种兼而有之的资产配置方法。也就是说，交易策略是资产配置的重要渠道之一。我们注意到，商品期货市场与债券市场的核心都是期限结构理论。这就决定了两个市场的交易策略具有相通之处。与债券市场类似，商品期货交易策略可以划分为主动型策略、被动型策略和混合型策略。我们从GlobalAdvisors(一家位于伦敦的CTA基金，主要投资于能源与金属，在CTA基金排名中居于前列)提供资料中，也看到了类似的划分方法。1、主动型策略管理期货(Manag...

阅读全文>>

商品期货手续费计算方式：1.按固定比例收费商品期货手续费=开/平仓手数*每手手续费金额例如：玉米手续费6元，开仓2手收取手续费=12元，如平仓两手同样收取=12元，合计收取=24元。2.按百分比收费商品期货手续费=开/平仓手数*当前合约点数*合约吨数*手续费百分比例如：铜一手是5吨，合约当前点数为57990，手续费按万分之2.5计取。开仓一手铜需要1*0.00025*5*57990=72.4元。一、期货实际盈亏平仓实现的盈亏称为实际盈亏。期货交易中绝大部分的合约是通过平仓方式了结的。多头实际盈亏的计算方法是：盈/亏=(平仓价-买入价)X持仓量X合约单位-手续费空头盈亏的计算方法是：盈/亏=(卖出价-平仓价)X待仓量X合约单位-手续费当期货市场出现风险，某些会员因交易亏损过大，出现交易保证金不足或透支情况。结算系统处理风险的程序如下：1.通知会员追加保证金；2.如果保证金追加不到位，首先停止该会员开新仓，并对该会员未平仓合约进行强制平仓：3.如果全部平仓后该会员保证金余额不足以弥补亏损，则动用该会员在交易所的结算准备金；4.如果仍不足以弥补亏损，则转让该会员的会员资格费和席位费；5.如果...

阅读全文>>

当套利区间被确立，而当前的状态又显示出套利机会时，就可以进行套利操作了，一般而言，要遵循下述基本原则：1、买卖方向对应的原则：即在建立买仓同时建立卖仓，而不能只建买仓，或是只建立卖仓2、买卖数量相等原则：在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)而临较大的风险。3、同时建仓的原则：一般来说，多空头寸的建立，要在同一时间。鉴于期货价格波动的，交易机会稍纵即逝，如不能在某一时刻同时建仓，其价差有可能变得不利于套利，从而失去套利机会4、同时对冲原则：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲来结算利润，对冲操作也要同时进行。因为如果对冲不及时，很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失。5、合约相关性原则：套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别两个不同的合约上进行单向投机...

阅读全文>>